本報(bào)告導(dǎo)讀: 業(yè)績(jī)雖增長(zhǎng)70%,但轉(zhuǎn)型之路不可樂(lè)觀,維持謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)25 元。 投資要點(diǎn): 型之路仍不可樂(lè)觀,維持謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)25 元。 由于浮虧消化和減計(jì)降低,導(dǎo)致盈利大幅增長(zhǎng),我們調(diào)高全年盈利增速至65%;但盈利作為滯后指標(biāo)不影響公司未來(lái)務(wù),價(jià)值轉(zhuǎn)型之路仍很艱難的情況下,新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)仍不可樂(lè)觀,維持目標(biāo)價(jià)25元,對(duì)應(yīng)未來(lái)新業(yè)務(wù)價(jià)值倍數(shù)3 倍。
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