風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟包括：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度、風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制。
1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，其主要任務(wù)是明確風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性，為風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度、風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)控制奠定基礎(chǔ)。
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的一般步驟是：
① 明確所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。
② 找出影響目標(biāo)值的全部因素。
③ 分析各因素對(duì)目標(biāo)的相對(duì)影響程度。
④ 根據(jù)對(duì)各因素向不利方向變化的可能性進(jìn)行分析、判斷、并確定主要風(fēng)險(xiǎn)因素。
2、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度
度量風(fēng)險(xiǎn)大小不僅要考慮損失或負(fù)偏離發(fā)生的大小范圍，更要綜合考慮各種損失或負(fù)偏離發(fā)生的可能性大小，即概率。
概率分為客觀(guān)概率和主觀(guān)概率。客觀(guān)概率是指用科學(xué)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，推斷、計(jì)算隨機(jī)事件發(fā)生的可能性大小，是對(duì)大量歷史先例進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析得到的。主觀(guān)概率是當(dāng)某些事件缺乏歷史統(tǒng)計(jì)資料時(shí)，由決策人自己或借助于咨詢(xún)機(jī)構(gòu)或?qū)＜覒{經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行估計(jì)得出的。實(shí)際上，主觀(guān)概率也是人們?cè)陂L(zhǎng)期實(shí)踐基礎(chǔ)上得出的，并非純主觀(guān)的隨意猜想。
風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度主要是確定隨機(jī)變量的概率分布以及期望值和方差等參數(shù)。
3、風(fēng)險(xiǎn)決策
（1）風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度
典型的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度有三種表現(xiàn)形式：風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏愛(ài)。
（2）風(fēng)險(xiǎn)決策
與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度相對(duì)應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)決策人可有以下決策準(zhǔn)則：滿(mǎn)意度準(zhǔn)則、最小方差準(zhǔn)則、期望值準(zhǔn)則和期望方差準(zhǔn)則。
4、風(fēng)險(xiǎn)控制
風(fēng)險(xiǎn)控制的四種基本方法是：風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留。
（1）風(fēng)險(xiǎn)回避
風(fēng)險(xiǎn)回避是投資主體有意識(shí)地放棄風(fēng)險(xiǎn)行為，完全避免特定的損失風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)回避是一種最消極的風(fēng)險(xiǎn)處理辦法，因?yàn)橥顿Y者在放棄風(fēng)險(xiǎn)行為的同時(shí)，往往也放棄了潛在的目標(biāo)收益。所以一般只有在以下情況下才會(huì)采用這種方法：
① 投資主體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)極端厭惡。
② 存在可實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)的其他方案，其風(fēng)險(xiǎn)更低。
③ 投資主體無(wú)能力消除或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
④ 投資主體無(wú)能力承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)，或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)得不到足夠的補(bǔ)償。
（2）損失控制
損失控制不是放棄風(fēng)險(xiǎn)，而是制定計(jì)劃和采取措施降低損失的可能性或者是減少實(shí)際損失。控制的階段包括事前、事中和事后三個(gè)階段。事前控制的目的主要是為了降低損失的概率，事中和事后的控制主要是為了減少實(shí)際發(fā)生的損失。
（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，是指通過(guò)契約，將讓渡人的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給受讓人承擔(dān)的行為。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程有時(shí)可大大降低經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)程度。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要形式是合同和保險(xiǎn)。
① 合同轉(zhuǎn)移。通過(guò)簽訂合同，可以將部分或全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給一個(gè)或多個(gè)其他參與者。
② 保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)是使用最為廣泛的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。
（4）風(fēng)險(xiǎn)保留
風(fēng)險(xiǎn)保留，即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。也就是說(shuō)，如果損失發(fā)生，經(jīng)濟(jì)主體將以當(dāng)時(shí)可利用的任何資金進(jìn)行支付。風(fēng)險(xiǎn)保留包括無(wú)計(jì)劃自留、有計(jì)劃自我保險(xiǎn)。
① 無(wú)計(jì)劃自留。指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生后從收入中支付，即不是在損失前做出資金安排。當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)為損失不會(huì)發(fā)生時(shí)，或?qū)⒁庾R(shí)到的與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的最大可能損失顯著低估時(shí)，就會(huì)采用無(wú)計(jì)劃保留方式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，無(wú)資金保留應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎使用，因?yàn)槿绻麑?shí)際總損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)計(jì)損失，將引起資金周轉(zhuǎn)困難。
② 有計(jì)劃自我保險(xiǎn)。指可能的損失發(fā)生前，通過(guò)做出各種資金安排以確保損失出現(xiàn)后能及時(shí)獲得資金以補(bǔ)償損失。有計(jì)劃自我保險(xiǎn)主要通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留基金的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。 |
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