原標題：成立五年保費不足6億 虧損卻達12億 陽光信用保證保險何去何從？

　　記者：吳敏 

　　日前，非上市險企2020年4季度償付能力報告已經全部披露完畢。在財險公司中，陽光信用保證保險（下稱“陽光信?！保┤ツ瓯ｋU業務收入僅為0.25億元，但凈利潤虧損高達近8億元，成為2020年保費收入最少、虧損卻最多的險企。

　　中國社會科學院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠向本報記者表示，2020年信保業務整體賠付率很高，僅承保信保業務的公司受沖擊大。但隨著信保業務承保方式改進和技術提升，加之前期低質量業務逐步消化，承保業績應當會提升。

　　僅能做信保業務 風險集中難逃虧損

　　成立于2016年1月的陽光信保，注冊資本金為30億元人民幣，注冊地在重慶。由陽光財險、重慶兩江金融發展有限公司和安誠財險共同發起設。其經營范圍為信用保險，保證保險，上述業務的再保險業務，國家法律、法規允許的保險資金運用業務，經中國銀行保險監督管理委員會批準的其它業務。經營區域為全國。

　　作為一家只能經營信保業務的公司，本就規模較小，加之風險集中，自然難逃虧損的命運。展業五年來，陽光信保累計凈利潤虧損高達12億，累計保費收入卻不足6億。

　　具體來看，2016年-2020年，陽光信保保險業務收入分別為0.33億元、1.3億元、2.52億元、1.53億元、0.25億元；期間凈利潤分別為-0.8億元、0.08億元、0.28億元、-3.9億元、-8億元?？梢钥吹?，2020年該公司保險業務收入同比下滑84%，凈利潤虧損幅度擴大一倍。

　　另外，從陽光信保近幾年年報可以看到，其經營的保證險和信用險承保虧損一直高于保費收入。據本報記者梳理，2016年-2019年該公司保證險保費收入分別為2343萬元、1.05億元、2.18億元、1.13億元；承保利潤依次為-1.07億元、-1.06億元、-8928萬元、-4.46億元。2016年-2019年其信用險保費收入則分別為660萬元、1723萬元、3169萬元、3763萬元；承保利潤依次為-1991萬元、-1524萬元、-4196萬元、-1.08億元。

　　不過，在王向楠看來，雖然近兩年信保業務多點暴雷、大面積虧損，讓險企經營了風險教育，但長期看不一定是壞事。他指出，信保業務的市場空間大，業務領域很多，而不同保險公司經營業績的差異很大，所以險企通過改進經營水平能夠實現增長和盈利。信保業務與其他保險業務的差異大，專業化經營是優勢。

　　市場需求巨大 需增強風控審慎經營

　　實際上，由于信用保證保險高費率、期限短、市場需求巨大，能夠迅速提升保費規模，對保險公司具有很大的誘惑力。2010年至今，財險公司的信保業務保費規模從20多億元增至600多億元，十年間增長了30倍。

　　但從2019年開始，信保業務保費增速減緩。而2020年，隨著一件件暴雷事件的發生，很多險企面臨動輒幾億、十幾億元的賠付，甚至因此背上沉重的債務。連“老大哥”人保財險亦沒有幸免，2020年上半年其信保業務承保虧損高達幾十億。一時間，信保業務從“搖錢樹”變成了燙手山芋。

　　2020年以來，銀保監會一再警示相關業務，逐步完善制度政策，包括《信用保險和保證保險業務監管辦法》、《監管提示函》、《融資性信保業務保前管理操作指引》、《融資性信保業務保后管理操作指引》等，持續規范信保業務經營，防范風險。

　　作為一家主要經營信用險和保證險的公司，陽光信保的經營狀況面臨越來越大的不確定性，其前途命運也發人深省。對于未來陽光信保該如何發展，清華大學五道口金融學院中國保險和養老金研究中心研究總監朱俊生向本報記者表示，一方面可以通過拓展經營范圍來分散風險和提升保費規模。另一方面，繼續深耕信用保證保險領域，積累風控技術經驗，以回應巨大的市場需求。

　　“因為陽光信保的業務范圍中，除了信用保證保險以及相關的再保險業務和資金運用，還有一個‘其他’，這意味著拓展經營范圍是有空間的。另外，雖然信用保證保險曾經暴雷，加上當下整體經濟形勢不是很好，信用風險有所抬頭，不利于信用保證保險的發展，但從趨勢的角度來看，深耕信用保證保險實際非常必要，它的市場潛力也非常大?！敝炜∩硎?，例如中小企業往往面臨融資難的問題，需要增信支持，而信用保證保險就是很重要的機制，不能因為現在出現問題了，就否認這種機制和功能的發揮。其實市場主體最需要做的是增強控制風險的能力，在風控能力提升的基礎上，去審慎經營和拓展信保市場。

　　值得一提的是，今年1月21日，陽光信保接連發布兩則人事變動的公告，其中一則公告稱，根據公司發展需要，免去張見總經理職務，任命陳林為公司臨時負責人，擬任公司總經理，負責公司全面工作，其總經理任職資格經監管部門核準后生效。另外一則公告則宣布，公司董事長王永文因其他工作安排的原因，已經提交了辭職報告，自此不再擔任公司董事長職務。

　　陽光信保在公告中表示：“公司將按照相關要求及時補選董事長。為保證公司治理的穩定性，經公司半數以上董事共同推舉，在新任董事長選舉產生之前，由公司董事董迎秋代行董事長職權?！蹦壳埃柟庑疟５亩麻L和總經理職位已經雙雙空缺，這是否意味著公司在經營發展方面有了新的動向，本報記者將持續關注。

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責任編輯：范迪