原標題：吉利、特斯拉加碼保險業，一場造車新勢力的合縱連橫已經開始

　　來源：慧保天下

　　“股神”旗下的伯克希爾-哈撒韋公司（BerkshireHathaway，NYSE：BRK.A）每次發布年報，都會引起廣泛關注。近日出爐的2020年財報，大家的關注點落在其十大重倉股中唯一的中國股票、新能源汽車第一品牌——比亞迪股份有限公司（002594.SZ，1211.HK）身上。

　　數天前，市場的焦點則在于另一個也在進軍新能源汽車的國產汽車品牌——浙江吉利控股集團有限公司（下稱“吉利控股”）。

　　2月24日晚間，吉利控股宣布與沃爾沃汽車有限公司達成最新的合并方案，雙方的合作將重點聚焦于汽車“新四化”等前瞻技術。這是2020年底以來吉利控股一系列收購動作的一部分。

　　“當下，全球汽車產業正在面臨深刻變革，我們必須尋求開放協同，合縱連橫。”吉利控股董事長李書福在合并方案出爐時如是表示。

　　作為車企，吉利控股不僅僅與同行合縱連橫，還不斷“出圈”，自2020年底以來開始發力金融業務，其中一個大動作就是入股合眾財產保險股份有限公司（下稱“合眾財險”）。

　　2020年12月30日，合眾財險在中國保險行業協會官網發布了一則股權變更預披露公告稱，吉利控股將受讓其第一大股東合眾人壽所持的33.33%股權，成為其第二大股東（屬于戰略類股東，股權三年內不得轉讓）。

　　作為國有自產汽車第一品牌的吉利控股，終于來了。

　　縱觀保險業幾十年發展史，自從重新開閘發放牌照以來，各路資本如過江之鯽，其中地產商和車企，都曾是其中主力。而本次交易的兩大主角合眾財險和吉利控股，股東正好分別來自地產業和汽車業。

　　不過，如今無論是地產業還是汽車業，早已乾坤換人間。

　　當年資本大佬們所熱衷的產融資本聯動的操作中，一些保險公司股東尤其是有房地產背景的，通過關聯交易，用保險資金“輸血”房地產業。此后，受房地產業發展的影響，加之房地產商自身暴露出的種種問題，以及監管導向的變化，地產商再想拿到保險公司的“路條”，幾無可能。

　　修訂后的保險公司股權管理新規發布后，來自工業、科技或商業領域尤其是與保險產業鏈相關行業的公司更受到歡迎，漸漸成為險企資本新勢力。比如，此前接盤中法人壽的寧德時代和青山控股，皆為所在行業的佼佼者。

　　在上一波的險企擴容潮中，車企股東中多以國字頭為主，尤其是第一梯隊的大型國有車企。從保險公司形態上，既包括普通財險公司，也包括專業汽車險公司。如今，一部分已完成左手財險、右手中介的布局。

　　加盟合眾財險后，吉利控股成為進入保險公司股東隊伍中的首家民營車企，同時也是新能源汽車新勢力的代表。

　　在車險綜合改革后時代，車險保費負增長已是業界預期，中小公司面臨生存考驗，而大公司也在謀求轉型，加快在新駕駛風險領域的研究和布局，開發與車險相關的汽車后市場服務產品和駕駛風險管理產品。

　　在“老車險”向“新車險”轉型之際，正在崛起的一批新能源造車新勢力也在向保險業進軍。比如，現在很火的小鵬汽車三年前已成立了廣州小鵬汽車保險代理有限公司，比亞迪宣稱推出UBI個性化定價保險服務，特斯拉則在上海成立了特斯拉保險經紀有限公司。與之相比，已握有一家保險代理牌照的吉利控股，更進一步地切入到保險公司的股權層面。

　　2020年夏天，《隱秘的角落》里的一句臺詞“我還有機會嗎”，火遍全網。對于包括吉利控股在內的新能源汽車領域的新勢力，現在是進入保險業的最佳時間窗口嗎？這些新車企股東，能夠為掙扎在發展困境中的保險公司帶來新的發展機會嗎？

　　01

　　吉利“合縱（眾）”

　　2020年即將結束的倒數第二天（12月30日），合眾財險的一紙公告，宣告了新股東的到來。

　　成立于2015年的合眾財險，是中發實業集團董事長戴皓旗下的保險產業，由彼時成立十年的合眾人壽聯合中發實業集團而成立，分別持股99.5%、0.5%。

　　如今吉利控股加盟，股權結構變為合眾人壽、吉利控股、中發集團三家分別持股66.17%、33.33%、0.5%。

　　按照現行的《保險公司股權管理辦法》，吉利控股已達到單一股東的最大持股比例，身份則是戰略類股東。

　　據筆者了解，合眾財險早就有意引入新股東，曾經與攜程、360等公司接洽，但都沒有談成，最終吉利控股入局。

　　與其他國字頭車企相比，已有35年歷史的吉利控股對保險業的興致起得較晚。在眾車企紛紛進軍保險業之后，吉利控股直到2018年才拿下易保保險代理有限公司（下稱“易保”），獲得一張保險代理牌照。2019年，其曾參與大家保險集團引入戰投的洽購，但因報價過低而出局。

　　公開信息顯示，李書福創辦的吉利控股始建于1986年，起家于生產電冰箱零件，1997年進入汽車行業，如今已發展成為集汽車整車、動力總成和關鍵零部件設計、研發、生產、銷售和服務于一體。在其官方定位里，這已是一家創新型科技企業集團，已在新能源汽車、共享出行、車聯網等領域廣泛布局，要打造“未來智慧立體出行生態”。

　　這是吉利控股在保險領域的第二樁收獲。該交易如獲批，吉利控股旗下將擁有一張財險牌照和一張保險中介牌照。加之此前在2018年控股的丹麥盛寶銀行（SaxoBank）、2020年8月成立的盛寶金融科技有限公司、吉利汽車控股的吉致汽車金融有限公司，短短數年，吉利控股的金融版圖初成。

　　除了在2015年成立易保開展保險代理業務，吉利控股對保險業還有一些淵源：其副總裁李軼梵長期擔任眾安保險在線公司的獨董。2018年中國保信牽頭制定的車聯網數據保險應用研究項目《車聯網數據駕駛行為因子與車險風險相關性研究報告》和《機動車輛保險車聯網數據采集規范》（征求意見稿），吉利汽車研究院作為合作方便參與其中。

　　如今雙方牽手，按其對媒體的公開回應，雙方未來在車險上將進行更多的探索和創新嘗試，合眾財險將為廣大吉利車主提供更多高效和差異化的保險服務，充分發揮雙方在汽車產業鏈及優質低價的保險產品等方面的優勢。

　　02

　　“新車險”打開轉型想象空間

　　雖然目前吉利控股牽手合眾財險，還處在監管審批之中。市場已在關注，實力漸漸強大起來的吉利控股，能否給困局之中的合眾財險帶來轉型生機，還是只是吉利控股的一樁投資項目？

　　合眾財險成立的2015年，正值《政府工作報告》首次提出“互聯網+”的概念。這一年，泰康在線、安心財險和易安財險三家互聯網財險公司成立，互聯網保險成為保險業的一大熱詞。

　　在互聯網保險的風口之下，合眾財險沒有選擇傳統保險經營的模式，而是確立了“差異化互聯網保險”的戰略，宣布要探索線下、線上業務互為入口的新模式，希望通過“科學細分市場，創新產品與服務”推動企業發展，構建可持續發展的保險生態圈。

　　專注于女性客戶服務、互聯網投保模式，成為彼時合眾財險對外的標簽。

　　雖然生而逢時，但地處保險市場基本飽和、競爭格局僵化的北京市場，作為新興公司的合眾財險的發展并不容易。更重要的是，彼時互聯網保險尚處在初級階段，包括四家持有互聯網保險牌照的公司，亦在摸索之中。無論是對“互聯網+”場景的嵌入，線上服務和運營模式的構建，還是對線上生態系統的理解，都還沒有成形。

　　合眾財險雖然與易道用車合作開發了一鍵投保、微信自助理賠產品“易拍極合”和碎片化家財險“合眾旅家寶”等互聯網產品，但并未形成品牌認知度。

　　合眾財險成立以來，規模與利潤雙雙沒有起色。其歷年年報顯示，2015年-2020年，保費收入分別為518.59萬元、4472.41萬元、1.18億元、1.8億元、2.66億元、2.19億元，同期凈虧損額分別為1096.15萬元、3509.44萬元、4486.72萬元、6793.05萬元、5324.95萬元、5081.12萬元。

　　無論是保費規模還是盈利情況，合眾財險在同批成立的財險公司里均居末位。

　　業績不佳的同時，其高層也經歷了幾輪調整。2020年，來自眾安保險的副總裁吳逖2020年成為合眾財險總裁。

　　吳逖在加入眾安保險之前出自平安系，曾任平安產險市場部、渠道管理部、綜合金融團體客戶市場部總經理，以及中國平安保險集團首席保險業務執行官助理。在眾安保險歷練后，重返傳統財險公司，能否帶領合眾財險走出一條新路，目前從公開信息上還暫時看不出端倪。

　　在車險綜合改革開啟，財險行業面臨新一輪洗牌，競爭邏輯也在發生巨變。打造大車險融合發展模式，尤其是加快在新駕駛風險領域的研究和布局，積極開發與車險相關的汽車后市場服務產品和駕駛風險管理產品，已經成為財險公司尤其是頭部險企布局的戰略重點。

　　從“老車險”向“新車險”轉型，那么吉利會為合眾財險帶來什么呢？

　　按吉利控股對外的說法，雙方將充分利用雙方現有的技術優勢和市場資源，共同研發基于汽車產業鏈的相關產品與服務，探索產品設計定制化、銷售場景化、定價個性化、理賠自動化，在拉動業務增長的同時為客戶提供更優質的服務。

　　車險本身是低頻業務，如何與車主的生活產生高頻觸點，為其提供涵蓋養車、用車、出行、汽車金融等場景的全方位、一站式車生活服務，這是新車險的轉型方向，未來有可能成為車險新常態。

　　吉利旗下的易保，其保險服務平臺“車友保”為吉利下屬六大品牌的車主搭建以“車友保”車聯網車載平臺為核心的車主服務體系，提供保單查詢、報案、產品購買等服務。如果未來與合眾財險的產品進行對接，便可依托于這個平臺，實現與客戶之間的高頻接觸。

　　此外，吉利已擁有車聯網、大數據、區塊鏈、人工智能、量化投資等技術優勢，自有車型的維修保養、零部件成本等大數據豐富，在車險產品設計和控費環節有來自車企的優勢。

　　2020年6月，吉利控股總裁、吉利汽車集團CEO、總裁安聰慧宣布，將開啟“科技吉利”4.0時代。

　　面對火熱的新能源汽車市場，曾經對此不屑一顧的李書福也開始加快了對這一領域的布局。一旦新能源汽車保險專屬產品推出，有吉利控股加持的合眾財險，或許能找到新的發展突圍方向。

　　雖然吉利控股進軍保險業時間較晚，似乎錯過了以往的諸個機遇。不過在當下汽車產品正在朝著智能移動空間轉型的風口下，也許一切剛剛好。

　　03

　　車企系險企“大樹底下好乘涼”，

　　合眾能否復制？

　　在吉利控股加盟合眾財險之前，它的車企同行們，已經帶領各自入股的險企，走出了不同的路。

　　截至目前，有車企參股的保險公司有華泰保險、國任財險、泰山財險、北部灣財險，以及眾誠車險和鑫安車險兩家專業汽車險公司。在這些車企系保險公司中，不同車企投資的比例不同，在險企中發揮的作用、合作的路徑也不同。

　　從這些車企系險企來看，保費和盈利情況一直保持平穩增長的，多是車企占據控股地位的公司，比如鑫安車險、眾誠車險、泰山財險。

　　與其他業務相比，車險業務更能體現“大樹底下好乘涼”的優勢。比如，一汽旗下的鑫安汽車保險公司，其前10大客戶均為一汽旗下子公司，其成立第三年（2014年）便實現了盈利，截至目前已實現六年持續盈利。

　　根據定位，鑫安車險的車險業務定位于基于一汽集團汽車產業資源布局。從其股東結構來看，來自汽車、零部件、汽車資產經營管理等汽車產業鏈上的多個領域。而從其董事會到管理層，皆來自一汽（兩名獨董除外），總經理、副總經理等人皆來自一汽系統。

　　由廣汽集團發起成立的眾誠汽車保險公司，是國內第一家依托汽車集團成立的專業汽車保險公司，多年來保持著保費收入與利潤雙增的態勢。

　　即使在2020年新冠肺炎疫情和車險綜合改革的雙重影響之下，這些車企系保險公司依然如此著增長勢頭。比如，眾誠車險日前發布的業績預報顯示，截至2020年，保費收入預計為18.5-19.5億元，同比增長4%-9%；歸屬于股東凈利潤為3520-5200萬元。鑫安車險2020年保險業務收入為8.42億元，凈利潤為1.24億元。

　　此外，廣汽集團參股（0.67%）的北部灣保險2020年實現保險業務收入36.08億元、凈利潤1.18億元。中國重汽集團發起設立（19.7%）的泰山財險，2020年保險業務收入23.75億元，凈利潤310.19萬元。

　　吉利控股方面表示，入股合眾財險是對吉利產業發展布局的有益補充，有利于吉利控股汽車產業生態鏈的完善與深化，更好地服務汽車用戶。

　　新車一向是車險市場的重要保源，也是險企的重要利潤來源。在車險綜合改革后，單均保費下降的情況下，擴大客源，成為保險公司的重中之重。相比其他公司，車企系保險公司背靠股東，具有天然的優勢。

　　以吉利汽車為例，其2020年實現了132萬輛銷量，2021年銷量目標則為153萬輛。入股合眾財險后，如果在這些新車業務里分一杯羹，便足以讓其業務規模和經營狀況有很大的改觀。

　　更何況，吉利控股不止有吉利汽車。還不斷的有新布局。比如，近期吉利與百度成立了新公司“集度汽車有限公司”，經營范圍涉及新能源汽車的技術開發、零件制造、零件銷售、軟件基礎服務、新能源汽車整車銷售等。

　　隨著新股東到來，合眾財險或許可以打一個翻身仗了。

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責任編輯：戴菁菁