原標題：去年保費收入、凈利潤雙雙下滑 分紅險大戶弘康人壽轉(zhuǎn)型路在何方？
記者 吳敏
近日，弘康人壽發(fā)布了2020年第四季度償付能力報告，該公司全年業(yè)績也隨之浮出水面。2020年全年弘康人壽實現(xiàn)保險業(yè)務收入82.58億元，同比下滑超過3成；凈利潤也由2019年同期的1.75億元下滑至0.22億元。不過，其最新的核心和綜合償付能力充足率較上一季度有所上升，均為157.41%。
對于保費收入和凈利潤雙雙下滑的原因，本報記者曾向弘康人壽發(fā)去采訪函，但該公司并未正面回答，僅表示去年公司進行了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，雖然保險業(yè)務收入下滑，但價值型業(yè)務創(chuàng)造了公司新紀錄，同比增長208%，健康險保費同比增長77%。
不過，作為分紅險大戶，弘康人壽業(yè)績下滑的原因或與去年7月開始施行的分紅險新規(guī)有關。
分紅險新規(guī)之下 弘康人壽保費收入、凈利潤雙雙下滑
分紅型保險產(chǎn)品因為滿足了消費者保險和理財?shù)碾p重心理，一直是人身險公司的吸金利器。分紅險也是弘康人壽保費收入的主要來源，據(jù)弘康人壽2019年年報顯示，該公司去年原保險保費收入前5位保險產(chǎn)品中，前4位均是分紅型保險產(chǎn)品，合計原保費收入114.35億元，占公司原保費收入的90.17%，且主要銷售渠道為銀保渠道。
但自2000年國內(nèi)開始銷售分紅險至今，銷售誤導的頑疾也一直相伴左右，而這跟客戶虛假陳述產(chǎn)品、夸大保單收益等欺騙行為直接有關。
弘康人壽亦不例外，在銀保監(jiān)會公布的2020年三季度保險消費投訴情況中，弘康人壽總投訴量116件，其中理賠糾紛投訴量9件，銷售糾紛投訴量28件。然而在業(yè)務與投訴量對比中，弘康人壽以0.50件/萬人次的投訴量位居第一，萬張保單投訴量0.54件/萬張，億元保費投訴量13.78件/億元。
實際上，銷售誤導作為分紅險老大難的問題，也被監(jiān)管部門所關注。去年2月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于強化人身保險精算監(jiān)管有關事項的通知》，明確要求自2020年7月1日起，保險公司報送人身保險條款和保險費率審批或備案的，最近季度末責任準備金覆蓋率不得低于100%；同時，不符合本通知要求的產(chǎn)品分紅型人身保險說明書不得繼續(xù)使用?！锻ㄖ愤€明確了演示利率上限，并將紅利分配比例統(tǒng)一為70%。
此前，保險公司在分紅險的利益演示和紅利分配上均有較大的自主調(diào)節(jié)空間，但也由此產(chǎn)生了分紅險分配不透明、夸大演示利益等問題。消費者在購買了一些分紅險產(chǎn)品后，獲得的實際分紅收益或許并沒有宣傳中的那么高。而銀保監(jiān)會明確演示利率上限后，可以更好引導客戶合理預期，防范銷售誤導和惡性競爭。
另一方面，因受新冠肺炎疫情影響，去年銀行線下網(wǎng)點展業(yè)受限，依賴銀保渠道銷售的分紅型產(chǎn)品也受到較大影響。疫情疊加政策的影響，分紅型產(chǎn)品的銷售也難上加難。而對于以分紅險為主的險企來說，其收益多靠投資拉動。但當前全球利率下行，險企投資端壓力也隨之劇增。
這些影響也直接反映在弘康人壽的經(jīng)營上，2020年全年弘康人壽實現(xiàn)保險業(yè)務收入82.58億元，同比下滑超過3成；凈利潤也由2019年同期的1.75億元下滑至0.22億元。
償付能力遭消耗 增資計劃歷經(jīng)五年仍“擱淺”
分紅險的激進擴張，也迅速消耗著弘康人壽的資本金。弘康人壽初始注冊資本3億元；2012年11月，股東增資至5億元；2014年12月，獲批變更注冊資本10億元。
2014年底，弘康人壽償付能力充足率為367.19%；2015年底，由于“新業(yè)務發(fā)展較快，資本金消耗增加”，這一數(shù)據(jù)下降至215.66%。2016年8月，弘康人壽通過了增加2億元注冊資本、引入新股東的方案。此時，大族控股集團有限公司和卓爾智聯(lián)的前身—卓爾發(fā)展（武漢）有限公司計劃加入，分別買入1億股，各持股8.33%。
2017年1月，弘康人壽公告，南通燃料股份有限公司擬將1.2億股中的4300萬股轉(zhuǎn)讓給句容國盛建材貿(mào)易有限公司，但后無下文。2017年6月，弘康人壽又發(fā)布了一份增資方案，2億股均由漢口北商貿(mào)認購，如獲批，其將成為第一大股東，持股16.67%，而漢口北商貿(mào)為卓爾智聯(lián)的孫公司。
不過，卓爾智聯(lián)在將近一年后減少了投資。2018年4月，弘康人壽發(fā)布修改后的增資方案，漢口北商貿(mào)擬買入5500萬股，并引入兩家新股東，美年健康和三寶科技分別買入5440萬股、3400萬股，注冊資本也由計劃的12億元減少到11.434億元。
到了2018年底，弘康人壽的增資再次出現(xiàn)變化。原計劃增資5500萬股的漢口北商貿(mào)因自身原因退出增資，美年健康和三寶科技則繼續(xù)增資5440萬股、3400萬股。但這份增資方案并未獲得一致同意，只得到66.82%的支持率。如今，弘康人壽的核心和綜合償付能力已經(jīng)遠低于2015年的水平，為157.41%。
增資方案修改了四次，卻至今未落地。目前，弘康人壽官網(wǎng)披露的注冊資本仍是10億元。對于增資方案因何四度修改，又為何至今未能落地的問題，該公司未回復本報記者的提問。
“湘暉系”盧德之卸任法定代表人引猜測
引人注意的是，去年6月，弘康人壽進行了法定代表人變更，該公司副總經(jīng)理周宇航接替盧德之成為弘康人壽法定代表人，盧德之仍擔任董事長。
同時，該公司獨立董事孫瑾以及董事桑立偉、張亞明、韋學禮紛紛退出，新增獨立董事唐功遠和董事方宇、郝蘇荃、蘇媛。其中，桑立偉是弘康人壽第二大股東承德市紫石礦業(yè)有限公司的財務部長，張亞明則間接控股如皋市滌諾皂業(yè)有限公司，該公司是弘康人壽第五大股東。
法人代表和董事的變更是何原因，弘康人壽未回復本報記者，這一舉動是否意味著弘康人壽的增資已有眉目，亦不得而知。
令外界疑惑的是，盧德之于2015年10月28日經(jīng)原保監(jiān)會許可核準為弘康人壽董事長，并擔任至今。但從公開信息來看，盧德之與弘康人壽現(xiàn)有的7家股東，鎮(zhèn)江和融房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、承德市紫石礦業(yè)有限責任公司、如皋市亞雅油脂化工有限公司、天津津鵬世紀實業(yè)有限公司、如皋市滌諾皂業(yè)有限公司、廣西開源置業(yè)有限責任公司、南通燃料股份有限公司之間，并不存在明顯的關聯(lián)關系。
不過，弘康人壽的公開報告均明確表明，盧德之為其控股股東或?qū)嶋H控制人。由此，弘康人壽也被烙上“湘暉系”的印記。追溯來看，成立于2012年的弘康人壽，初始法人為李安民，2014年，弘康人壽進行首次股權變更，江蘇南通城中園林工程有限公司將全部股份轉(zhuǎn)讓給開源置業(yè)，同年弘康人壽增資時引入鎮(zhèn)江和融作為新股東。
2015年，黑龍江中兵礦業(yè)投資集團有限公司將所有股份轉(zhuǎn)讓給鎮(zhèn)江和融，后者持股19%，晉升為第一大股東。也正是在2015年，弘康人壽法人、董事長、實控人從李安民變更為盧德之。
盧德之與其弟盧建之一手創(chuàng)辦了湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司，被外界稱為“湘暉系”。由于“德隆系”掌門人唐萬新出獄后雙方有合作關系，“湘暉系”一度被外界視為與“德隆系”舊部有關。早前亦有媒體報道，2004年、2005年，在“德隆系”坍塌前后，湖南湘暉突然獲得大量資產(chǎn)，實際是“德隆系”所轉(zhuǎn)移。而盧氏兄弟也因在資本市場多次大手筆“借殼上市”獲利聲名鵲起。
對于盧德之與弘康人壽股東之間具體的關聯(lián)關系，本報記者也曾向弘康人壽提問，但未獲得對方回復。
責任編輯：潘翹楚
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