原標(biāo)題：都邦財(cái)險(xiǎn)2020保費(fèi)下滑凈虧近4000萬，股東方中泰信托項(xiàng)目踩雷陷兌付窘境

　　作者|石雨

　　2020年償付能力報(bào)告的最后一個(gè)披露季到來，各保險(xiǎn)公司4季度償付能力報(bào)告陸續(xù)發(fā)布，通過綜合計(jì)算，全年的業(yè)績表現(xiàn)也浮出水面。其中，藍(lán)鯨保險(xiǎn)注意到，都邦財(cái)險(xiǎn)在2020年出現(xiàn)近4000萬虧損，這已是其連續(xù)虧損的第3年。各承保險(xiǎn)種虧損，主營車險(xiǎn)業(yè)務(wù)缺少優(yōu)勢，加之總裁位置空置未定，都邦財(cái)險(xiǎn)需關(guān)注的問題不少。

　　而同樣遇到問題的還有都邦財(cái)險(xiǎn)的第二大股東中泰信托，在其發(fā)行的“恒泰18號(hào)”集合資金信托計(jì)劃踩雷后，融資方青海省投進(jìn)入破產(chǎn)程序，而據(jù)媒體報(bào)道，近期上海銀保監(jiān)局向“恒泰18號(hào)”投資人出具書面回復(fù)，表示已對(duì)中泰信托進(jìn)行審慎監(jiān)管的強(qiáng)制措施。業(yè)內(nèi)專家向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，需要追溯中泰信托在信托計(jì)劃成立、運(yùn)營的流程是否合規(guī)，是否履行了盡調(diào)義務(wù)，盡調(diào)材料是否完備等內(nèi)容。

　　都邦財(cái)險(xiǎn)2020年成績單：

　　保費(fèi)收入同比縮減1.9%，凈虧3956萬

　　都邦財(cái)險(xiǎn)2020年的表現(xiàn)，并不算突出，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入方面，2020年全年收入37.85億元，同比縮減1.9%。其實(shí)，一直以來都邦財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)并不穩(wěn)定，在2010年實(shí)現(xiàn)35.75億元保費(fèi)后， 此后連年保費(fèi)收入出現(xiàn)下滑，2012年僅為30.97億元，2013年開始步入上行軌道，直至2017年，全年累計(jì)保費(fèi)收入為42.12億元。

　　但在2018年，都邦財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)再現(xiàn)下滑趨勢，收入38.47億元，同比縮減8.67%，次年保費(fèi)與2018年基本持平，實(shí)現(xiàn)38.57億元，而在2020年，再度下滑。

　　凈利潤表現(xiàn)則更為波動(dòng)，在2010年至2014年連續(xù)5年盈利后，2015年都邦財(cái)險(xiǎn)虧損1.22億元，次年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤為682.28萬元，2017年再度實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤1082.64萬元，同比增長64.35%。可好景不長，僅兩年盈利之后，都邦財(cái)險(xiǎn)再度陷入虧損泥潭，2018年至2020年分別虧損8778萬、6732.6萬、3956萬元，盡管呈現(xiàn)減虧趨勢，但距離盈利仍有不小距離。

　　藍(lán)鯨保險(xiǎn)針對(duì)于都邦財(cái)險(xiǎn)2020年虧損原因與進(jìn)一步扭虧措施進(jìn)行采訪，都邦財(cái)險(xiǎn)表示暫不進(jìn)行回應(yīng)。

　　從往年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損一直是都邦財(cái)險(xiǎn)的難愈痼疾，以2019年數(shù)據(jù)來看，都邦財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入居于前5位的險(xiǎn)種分別為車險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)以及健康險(xiǎn)，五類險(xiǎn)種全部處于承保虧損的狀態(tài)。

　　車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為31.98億元，業(yè)務(wù)占比達(dá)到82.91%，相應(yīng)出現(xiàn)的承保虧損達(dá)到2.16億元；同期，責(zé)任險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為1.77億元，而承保虧損則高達(dá)1.1億元。

　　“目前行業(yè)內(nèi)不少財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司處于虧損狀態(tài)，尤其是以經(jīng)營車險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的中小財(cái)險(xiǎn)公司”，中國精算師協(xié)會(huì)創(chuàng)始會(huì)員徐昱琛分析指出。車險(xiǎn)市場存在馬太效應(yīng)，中小險(xiǎn)企議價(jià)能力相對(duì)較低，尤其在目前的車險(xiǎn)綜改環(huán)境下，險(xiǎn)企面臨改革陣痛，資本消耗、盈利壓力進(jìn)一步加大。因此在車險(xiǎn)領(lǐng)域，徐昱琛建議，需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)精細(xì)化數(shù)據(jù)分析與建模，降低賠付率、改善費(fèi)用率，了解不同類型車險(xiǎn)的盈利可能與虧損風(fēng)險(xiǎn)。

　　而除虧損問題亟待解決外，都邦財(cái)險(xiǎn)還面臨掌舵人缺位的情況。2020年5月，都邦財(cái)險(xiǎn)披露高管離任審計(jì)項(xiàng)目招標(biāo)公告，表示將對(duì)前任總裁陳正銀的離任進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)期為2012年5月30日止2020年4月14日，說明陳正銀任職期至4月14日。至今，都邦財(cái)險(xiǎn)總裁位置仍然空缺。

　　而在此期間，來自都邦財(cái)險(xiǎn)第二大股東中泰信托的紀(jì)律擔(dān)任都邦財(cái)險(xiǎn)臨時(shí)負(fù)責(zé)人，據(jù)了解，紀(jì)律早年曾在中國人保、平安產(chǎn)險(xiǎn)、陽光產(chǎn)險(xiǎn)任職，2014年至2017年任泰山財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理職務(wù)，是保險(xiǎn)業(yè)老將，在2018年至2020年4月，在中泰信托任業(yè)務(wù)總監(jiān)兼工會(huì)主席職務(wù)。對(duì)于紀(jì)律任臨時(shí)負(fù)責(zé)人，業(yè)內(nèi)有不少期待，而在2021年，紀(jì)律是否會(huì)上任成為都邦財(cái)險(xiǎn)總裁，幫助都邦財(cái)險(xiǎn)扭轉(zhuǎn)虧損趨勢，值得持續(xù)關(guān)注。

　　股東方中泰信托兌付危機(jī)未解，

　　“恒泰18號(hào)”逾期近21個(gè)月

　　聚焦到都邦財(cái)險(xiǎn)股東中泰信托身上來看，2014年，中泰信托入股都邦財(cái)險(xiǎn)，持股后者19.07%股權(quán)，對(duì)于信托機(jī)構(gòu)持股保險(xiǎn)公司而言，業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析指出，“信托機(jī)構(gòu)作為資本中介的角色，需要對(duì)接資金供需雙方，而控制保險(xiǎn)這樣的機(jī)構(gòu)投資者可以使得信托機(jī)構(gòu)增強(qiáng)資金渠道的優(yōu)勢”。同時(shí)，在保險(xiǎn)公司的客戶資源方面，尤其是高凈值客戶，有助于信托公司以此為基礎(chǔ)進(jìn)行客戶開發(fā)。依托于信托公司的跨市場資源配置優(yōu)勢，可以增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　而中泰信托，近期也有煩心事。追溯來看，2017年，中泰信托發(fā)行“恒泰18號(hào)”集合資金信托計(jì)劃，投資期限2年，募集資金用于受讓青海省投持有的青海寧北發(fā)電有限責(zé)任公司47.29%股權(quán)對(duì)應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)，以及青投國際貿(mào)易（上海）有限公司100%股權(quán)對(duì)應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)，青海省投將資金用于調(diào)整企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)。

　　然而，在2019年，這筆信托計(jì)劃卻出現(xiàn)了逾期，至今仍未完成兌付，而融資方青海省投卻在2020年6月公告，集團(tuán)及旗下16家子公司進(jìn)入破產(chǎn)重組階段，2020年12月24日，青海省投發(fā)布延期重整的官方公告。“恒泰18號(hào)”的兌付，仍無消息。

　　而早在2019年12月，“恒泰18號(hào)”投資人曾舉行2020年第一次受益人大會(huì)媒體發(fā)布會(huì)，提出中泰信托在“恒泰18號(hào)”項(xiàng)目銷售、盡調(diào)、后續(xù)管理方面存在一定問題，以及中泰信托存在實(shí)控人不明的情況，隨后向上海銀保監(jiān)局發(fā)送信訪材料。

　　近期，據(jù)媒體報(bào)道，上海銀保監(jiān)局給予“恒泰18號(hào)”投資人回復(fù)文件，表示“一直高度重視并持續(xù)督促中泰信托推進(jìn)實(shí)控人陽光化進(jìn)程，且已經(jīng)對(duì)中泰信托進(jìn)行了審慎監(jiān)管的強(qiáng)制措施，并且也對(duì)中泰信托銷售推介‘恒泰’18號(hào)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的虛假宣傳問題進(jìn)行了行政處罰立案，目前相關(guān)工作正在進(jìn)行中”。

　　而在中泰信托方面，日前，對(duì)于“恒泰18號(hào)”兌付進(jìn)展情況，中泰信托向媒體表示，近期，其持續(xù)與青海省投等十七家企業(yè)重整案管理人進(jìn)行溝通并了解具體推進(jìn)進(jìn)度。目前，管理人反饋正敦促參與重整的戰(zhàn)投方盡快向其提交方案，爭取盡快召開第二次債權(quán)人大會(huì)，后續(xù)的重整相關(guān)工作也在正常推進(jìn)中。

　　“中泰信托對(duì)該信托計(jì)劃應(yīng)該負(fù)多少責(zé)任現(xiàn)在還難以定論”，一位金融業(yè)研究員向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析指出，“需要監(jiān)管追溯在中泰信托在信托計(jì)劃成立、運(yùn)營的流程是否合規(guī)，是否履行了盡調(diào)義務(wù)、盡調(diào)材料是否完備，是否進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查等”。

　　從目前進(jìn)度來看，針對(duì)于“恒泰18號(hào)”存在的問題，該研究員建議，“中泰信托需要盡量參與到青海省投破產(chǎn)清算的過程中，基于破產(chǎn)清算后的剩余資產(chǎn)，以債權(quán)人身份盡可能多的挽回?fù)p失，進(jìn)行兌付；另一方面則是根據(jù)合同內(nèi)容積極履責(zé)”。藍(lán)鯨保險(xiǎn)就“恒泰18號(hào)”最新進(jìn)展情況聯(lián)系采訪中泰信托，但截至發(fā)稿，暫未收到回復(fù)。

　　那么，中泰信托發(fā)行的信托計(jì)劃踩雷，是否會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)公司產(chǎn)生影響？業(yè)內(nèi)向藍(lán)鯨保險(xiǎn)回饋表示，雙方經(jīng)營獨(dú)立，不會(huì)存在較大影響，而針對(duì)于關(guān)聯(lián)方之間是否會(huì)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，則需要考量股東方與都邦財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)程度。而從目前都邦信托公開披露的關(guān)聯(lián)交易信息來看，雙方并無業(yè)務(wù)交集。

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責(zé)任編輯：潘翹楚