原標(biāo)題：三星財(cái)險(xiǎn)擬增資5.5億騰訊領(lǐng)投成二股東，未來(lái)中外股東能否協(xié)同成看點(diǎn) 來(lái)源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)
近日，三星財(cái)險(xiǎn)于中保協(xié)發(fā)布公告稱，公司擬新增注冊(cè)資本5.52億元，全部由騰訊等5家新增股東認(rèn)繳。引人關(guān)注的是，騰訊出資2.8億元成為本輪增資的領(lǐng)投方。增資后，三星財(cái)險(xiǎn)將由外資獨(dú)資公司變?yōu)橹型夂腺Y公司，騰訊成為僅次于外資股東的第二大股東。有專家表示，增資后外資股東仍為第一大股東，轉(zhuǎn)為合資公司后，中外方股東可能在經(jīng)營(yíng)理念上存在一些差異，這是未來(lái)需要協(xié)調(diào)達(dá)成共識(shí)的地方。
縱觀騰訊的保險(xiǎn)布局，可謂對(duì)保險(xiǎn)頗為熱忱，已接連參與眾安保險(xiǎn)、和泰人壽、英杰華、微民保險(xiǎn)代理、北京騰諾保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的投資，斬獲多張保險(xiǎn)牌照。不僅如此，在“場(chǎng)景+流量+牌照”加持下，騰訊又開(kāi)始頻頻攬進(jìn)保險(xiǎn)公司高管，如平安原副董事長(zhǎng)任匯川就已于今年6月入職騰訊，而在其入職后，拿下再保險(xiǎn)牌照也被納入考慮。隨著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)戰(zhàn)局升溫，騰訊又將交出怎樣的成績(jī)單，值得關(guān)注。
三星財(cái)險(xiǎn)擬增資5.5億元，騰訊出資2.8億成二股東
12月4日，三星財(cái)險(xiǎn)發(fā)布公告稱，三星財(cái)險(xiǎn)于11月20日召開(kāi)第六屆董事會(huì)第7次會(huì)議（臨時(shí)），審議了增加5.52億元注冊(cè)資本的議案。
據(jù)了解，此次增資將由騰訊、上海嘉印文化、宇星科技、上海天岑資管、博裕三期（上海）股權(quán)投資5家股東悉數(shù)認(rèn)繳。其中，騰訊出資最高，為2.8億元；后4家股東分別出資1億元、1億元、3502.7萬(wàn)元、3502.7萬(wàn)元。
增資前，這家于2005年成立，并率先改建為國(guó)內(nèi)第一家外資獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)公司的三星財(cái)險(xiǎn)僅有韓國(guó)三星火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司一家股東。
待監(jiān)管審批完成增資動(dòng)作后，韓國(guó)三星火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司持股比將由原來(lái)的100%降至37%，仍為第一大股東；騰訊持股32%，成二股東；上海嘉印文化、宇星科技（深圳）均持股11.5%，并列為第三大股東；上海天岑資管、博裕三期（上海）股權(quán)投資均持股4%。同時(shí)，三星財(cái)險(xiǎn)注冊(cè)資本將由3.24億元增至8.76億元。
這也就意味著，三星財(cái)險(xiǎn)將由外資獨(dú)資公司變?yōu)橹型夂腺Y公司。藍(lán)鯨保險(xiǎn)注意到，盡管中資股東股權(quán)占比升至63%，但韓國(guó)三星火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司仍為第一大股東。
目前，作為外資保險(xiǎn)公司，三星財(cái)險(xiǎn)“外資”特色明顯。董事會(huì)班子成員均由韓方背景，現(xiàn)任董事長(zhǎng)金昌壽、總經(jīng)理吉慶燮也都來(lái)自于外資股東，在韓國(guó)三星火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司及旗下公司任供職均超25年。
“韓方股東目前還是第一大股東，但將引入多家中資股東，那么中外方股東在經(jīng)營(yíng)理念，包括對(duì)市場(chǎng)的拓展理念上可能存在一些差異，這是需要協(xié)調(diào)達(dá)成共識(shí)的地方”，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)和養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示。
增資背后，或與三星財(cái)險(xiǎn)成立以來(lái)保費(fèi)規(guī)模低、利潤(rùn)薄有關(guān)，三星財(cái)險(xiǎn)意圖通過(guò)增資引入中資股東，推進(jìn)公司本土化經(jīng)營(yíng)，利用中資股東資源，尤其是騰訊的互聯(lián)網(wǎng)資源，加快公司實(shí)現(xiàn)蝶變。
藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，三星財(cái)險(xiǎn)存在外資保險(xiǎn)公司的分支機(jī)構(gòu)少的這一典型問(wèn)題。截至目前，其官網(wǎng)顯示，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)除了總公司外，僅有北京、天津、青島、陜西、江蘇、深圳6家分公司。而分支機(jī)構(gòu)較少會(huì)影響實(shí)際拓業(yè)能力，進(jìn)而影響公司整體保費(fèi)收入。
近五年，三星財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨于停滯，一直未能破10億元，2017年至2019年同比增速分別為1.58%、0.32%、-1.01%，2020年上半年則下滑0.65個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)整體較穩(wěn)定，但凈利潤(rùn)始終未能破億元。
朱俊生指出，“在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)當(dāng)中，外資財(cái)險(xiǎn)公司存在一個(gè)局限是目前占的市場(chǎng)份額很低，很多外資方在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)的時(shí)候，受限于渠道窄、網(wǎng)絡(luò)弱等問(wèn)題，所以業(yè)務(wù)推展相對(duì)比較緩慢。實(shí)際上，很多外資財(cái)險(xiǎn)公司主要服務(wù)于它本國(guó)的外資企業(yè)，對(duì)市場(chǎng)的其他拓展相對(duì)有限，所以引入強(qiáng)有力的合資伙伴，主要應(yīng)該是從渠道和網(wǎng)絡(luò)角度考慮的。”
騰訊加速保險(xiǎn)版圖布局，涉足財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、中介多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域
三星財(cái)險(xiǎn)新的股權(quán)架構(gòu)中，最受人關(guān)注的是，騰訊再次在保險(xiǎn)行業(yè)露出其“巨擘”身影，成為本次增資的領(lǐng)投方，投資持股比精準(zhǔn)控制在保險(xiǎn)公司單一大股東不得超過(guò)1/3的上限，較外資大股東持股比僅少5%。
事實(shí)上，騰訊早已瞄準(zhǔn)保險(xiǎn)，接連布局保險(xiǎn)版圖，向保險(xiǎn)業(yè)步步進(jìn)攻。2013年，騰訊與螞蟻集團(tuán)、中國(guó)平安等聯(lián)手設(shè)立了國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司——眾安保險(xiǎn)，這也成了業(yè)內(nèi)皆知的“三馬賣保險(xiǎn)”，彼時(shí)騰訊持股15%，與平安并列為二股東。
此次入股三星財(cái)險(xiǎn)，則是騰訊進(jìn)入財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)域的另一動(dòng)作。而眾安保險(xiǎn)不僅早于港交所上市，而且保費(fèi)市占比在短短7年內(nèi)就已突破1%，保費(fèi)規(guī)模位居行業(yè)前列。同時(shí)，2020年前三季度眾安保險(xiǎn)扭虧為盈，盈利5.51億元，多個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)呈好轉(zhuǎn)趨勢(shì)，對(duì)于騰訊來(lái)說(shuō)，今年也有望迎來(lái)眾安保險(xiǎn)的盈利甜頭。
對(duì)于為何要在投資眾安保險(xiǎn)后，再投資三星財(cái)險(xiǎn)的問(wèn)題，朱俊生表示，“之前騰訊參與投資眾安，這家公司科技基因較強(qiáng)，主要是做互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的。其實(shí)，布局像三星財(cái)險(xiǎn)這類公司，或是希望不完全寄托于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而是將來(lái)可能在互聯(lián)網(wǎng)上有更多作為的公司，這也是很重要的一個(gè)選擇。”
不過(guò)，在成立眾安保險(xiǎn)后兩三年時(shí)間內(nèi)，騰訊涉足保險(xiǎn)領(lǐng)域的動(dòng)作并不多，尚處于試水初期。但2015年之后，隨著擬籌建和泰人壽的消息被傳出后，騰訊開(kāi)始加快保險(xiǎn)版圖布局，接連拿下多張保險(xiǎn)牌照。
2016年8月，和泰人壽獲批籌建，騰訊旗下北京英克必成科技即為創(chuàng)始股東之一；2017年1月，和泰人壽獲批成立，北京英克必成科技出資2.25億元持股15%成為二股東，斬獲首張壽險(xiǎn)牌照；還是在2017年，騰訊通過(guò)收購(gòu)方式拿下20%的香港英杰華人壽股權(quán)。
中間一段小插曲是，最初傳聞是，和泰人壽將成為首家互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)公司，騰訊和中信國(guó)安將成為并列大股東。盡管與實(shí)際成立后的股權(quán)架構(gòu)出現(xiàn)較大差異，但難以忽視的是，這一信號(hào)暗藏的或是騰訊同樣有成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)架構(gòu)中“領(lǐng)頭羊”的期待。
騰訊成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)控股股東這一希冀通過(guò)設(shè)立及收購(gòu)保險(xiǎn)中介公司得以實(shí)現(xiàn)，2016年10月家點(diǎn)保保險(xiǎn)代理獲工商注冊(cè)；次年1月改名為“微民保險(xiǎn)代理”，10月獲監(jiān)管批準(zhǔn)允許其經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)，“靴子”正式落地。此后，騰訊兩度對(duì)其追加投資，注冊(cè)資本由創(chuàng)立初期的2億元增長(zhǎng)為6.96億元。
2018年10月，騰訊旗下子公司收購(gòu)國(guó)銀保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)100%股權(quán)，次年1月更名為“北京騰諾保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)”，至此，騰訊成功攬收保險(xiǎn)代理和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)兩張中介牌照。此外，在水滴的多輪融資中，騰訊極少缺席，多次參與投資。
騰訊頻攬保險(xiǎn)業(yè)大將，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)戰(zhàn)局升溫
互聯(lián)網(wǎng)公司跨界進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域已不是新鮮事，阿里、百度、京東等均已加入戰(zhàn)局，紛紛拿下保險(xiǎn)中介牌照，部分公司野心更甚，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介牌照全面抓。
拿下相關(guān)業(yè)務(wù)牌照后，互聯(lián)網(wǎng)公司通常將借助自身“流量+場(chǎng)景”，將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)推廣至客戶，以實(shí)現(xiàn)流量轉(zhuǎn)化。
騰訊的重要獲客利器在于承載月活用戶10億元以上社交的微信，月活用戶6億QQ等平臺(tái)。舉例來(lái)看，微民保險(xiǎn)代理獲監(jiān)管批準(zhǔn)后，2017年11月，“微保”悄然進(jìn)入微信錢包，逐漸推出覆蓋車險(xiǎn)、健康、意外、人壽、出行等多類型保險(xiǎn)產(chǎn)品。根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，微保上線2年后，已經(jīng)擁有超過(guò)5500萬(wàn)注冊(cè)用戶，并為超過(guò)2500萬(wàn)用戶提供了保險(xiǎn)服務(wù)，人均保費(fèi)超1000元。
騰訊在開(kāi)疆拓土拿下多張保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)牌照后，借助自身已有資源推廣保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，聘任人才成為又一新重點(diǎn)。據(jù)了解，騰訊方今年已聘任多位原平安高管。
年初，平安集團(tuán)前副首席風(fēng)險(xiǎn)執(zhí)行官兼陸金所CRO楊峻加盟騰訊金融，任風(fēng)控負(fù)責(zé)人；6月，平安集團(tuán)原副董事長(zhǎng)、保險(xiǎn)業(yè)老干部任匯川入職騰訊，出任騰訊戰(zhàn)略發(fā)展部特別顧問(wèn)，參與探索互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；8月，平安產(chǎn)險(xiǎn)原總經(jīng)理助理周克俊跳槽至“微保”，出任總經(jīng)理兼CEO，微保董事長(zhǎng)劉家明不再兼任CEO一職。
其中，任匯川出任戰(zhàn)略顧問(wèn)這一職被認(rèn)為是過(guò)渡性安排，或另有重用。不過(guò)，今年10月，有媒體報(bào)道稱，在任匯川加盟騰訊后，騰訊金融業(yè)務(wù)正在醞釀新一輪變革，欲謀求一張?jiān)俦ｋU(xiǎn)牌照。或許，老將任匯川布局保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的棋子將在不久后一一落下。
事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)早已進(jìn)入搶人才、拼實(shí)力的階段，平安高管加盟騰訊僅是保險(xiǎn)行業(yè)中一個(gè)縮影。而保險(xiǎn)業(yè)高管的涌入，也意味著互聯(lián)網(wǎng)同樣蘊(yùn)含著保險(xiǎn)發(fā)展的新機(jī)遇。未來(lái)，騰訊的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)板塊、乃至金融板塊又將交出怎樣的成績(jī)單，值得業(yè)內(nèi)關(guān)注。（藍(lán)鯨保險(xiǎn) 雷賽蘭 leisailan@lanjinger.com）
責(zé)任編輯：陳鑫
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