公開資料顯示，實際上惠金所、惠域U卡分別是陽光保險集團的P2P、現金貸業務平臺。陽光保險因網貸搭售保證保險，在黑貓投訴平臺上投訴量有數百條，其保證保險業務也一直被詬病。

P2P網貸機構目前只剩3家了，清退的清退，轉型的轉型，或“更名換姓”，或“黯然離場”。能完美離場完成清退的平臺并不多，惠金所旗下P2P平臺惠優貸近日發布公告稱，已經完成對全部存量出借人持有項目的提前兌付，順利實現網貸業務的良性清退。

惠優貸上線時間并不長，截至2020年10月31日，短短三年多的時間，平臺累計借貸金額61.63億元。比起千億平臺，惠優貸算是小規模的。能順利完成清退，也得益于背后的股東，作為陽光保險集團旗下成員企業，惠金所吸引了不少投資人。

近日，多位借款人投訴，陽光保險系現金貸平臺“惠域U卡”年化利率達60%，另一家網貸平臺羊小咩（曾用名：信用錢包），年化利率也超過36%。WEMONEY研究室發現，這兩家平臺實際上都在為陽光保險旗下小貸公司放貸，并和惠金所互為關聯公司，同為陽光保險系。

惠域U卡年化利率達60%

根據借款人包先生的反映，他于2020年7月在APP惠域U卡借款5000元，分12期每期還款566.67元共還6800.04元，以IRR計算，這筆借款實際年化利率高達60%。

在還完三期后，包先生覺得利息過高，于是和平臺客服協商減免不合理的利息，對方遲遲沒有給出回復。

（左一貸款合同，左二擔保合同）

但包先生發現在貸款合同中，每期還款金額為472.80元，其中本金416.67元，利息56.13元，如果只算利息，以IRR計算年化利率為24%。除此之外，還有一份擔保合同，每期需要向擔保公司另外支付93.87元的服務費，遠遠高出本身的貸款利息，這兩部分費用，使得這筆借款綜合費率達到了60%。

北京尋真律師事務所律師王德怡表示，一般擔保公司為了幫助化解金融機構風險而承擔擔保責任，但同時借款人也需要向擔保公司進行反擔保。但在目前的法院審理工作中，如果綜合借款成本不超過24%，法院一般會判決借款人償還。如果超過，法院將對個案具體分析，一旦法院將服務管理費認定為變相的“利息”，會對總利息超過24%的部分不予認可。

具體到包先生這筆借款，合同中顯示，放款方為廣州惠金小額貸款有限公司（簡稱：惠金小貸），擔保方為深圳保融非融資性擔保有限公司（簡稱：深圳保融擔保）。

惠域U卡APP顯示，其是由惠金小貸開發和運營的，但國家企業信用信息公示系統顯示，惠金小貸僅有小額貸款業務，因此不具備網絡小貸放款資格。

根據規定，未經批準或不具備從事網絡小貸業務的小額貸款公司不得自行經營網絡小額貸款業務。

(股權關系）

天眼查顯示，惠金小貸分別由陽光財產保險持股38%、北京中關村融匯金融信息服務有限公司（簡稱：融匯信息）持股11%，陽光財產保險為大股東。

天眼查顯示，深圳保融擔保是融匯信息的全資子公司，融匯信息是惠金所的運營公司。融匯信息股權結構如下：華融國際信托旗下北京長盛安盈投資中心（有限合伙）持股57.28%，陽光保險集團旗下陽光資產管理股份有限公司持股26%，華鑫國際信托旗下北京普惠博信股權投資管理中心（有限合伙）持股16.72%。

也就是說，實際上惠金所、惠域U卡分別是陽光保險集團的P2P、現金貸業務平臺。

陽光保險系疑換殼包裝現金貸業務

根據借款人的反映，網貸平臺羊小咩和惠域U卡情況一致，服務費和利息分別計算。2020年5月，借款人任先生在平臺借款8000元，分9期每期還款1128.89元，以IRR計算，年化利率達60%。

上述合同的貸款方、擔保方也同惠域U卡的一致，分別為：惠金小貸、深圳保融擔保。

羊小咩APP顯示，其運營方為北京量化派科技有限公司，是量子數科科技有限公司全資子公司（簡稱：量子科技，曾用名：北京眾信利民信息技術有限公司），并由陽光保險及旗下信用保證公司查詢個人征信。

天眼查顯示，穿透股權后，量子科技的二股東為陽光人壽保險；大股東周灝是量科邦聯合創始人及CEO，量科邦也是量子科技的母公司。

WEMONEY研究室登錄APP羊小咩發現，其合同中顯示，鷹潭市信江廣達小額貸款股份有限公司（簡稱：信江小貸）也為平臺放貸。天眼查顯示，穿透股權后，陽光人壽保險通過量科邦間接持有信江小貸股權。

WEMONEY研究室發現，目前惠域U卡已經停止放貸，而且據包先生反映，這種情況已經有一段時間了。而信江小貸成立的時間為2020年7月27日。

如此來看，合理的推測是：陽光保險是將現金貸業務轉接到羊小咩平臺。從合同中也能看出，陽光保險有意“隱退幕后”，但本質上并不想放手小貸業務，只是換了個“殼”，將信江小貸和羊小咩推到臺前。

陽光保險曾聯合機構收割借款人保險費

此前，公司研究室曾報道《借款12萬，保證保險費8萬：陽光保險、光大銀行誰在收割借款人》，文中指出，根據IRR計算，借款人這筆貸款無保險費的借款年利率為7.125%。加上每月2268元的保險費后，借款年利率高達42.929%。也就是說，陽光保險每月2268元的保險費使得原來銀行的低息貸款變身為年化利率超36%的高利貸。

事實上，陽光保險因網貸搭售保證保險，在黑貓投訴平臺上投訴量有數百條，其保證保險業務也一直被詬病。

根據銀保監會在官方網站發布的《網絡小額貸款業務管理暫行辦法(征求意見稿)》中指出，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣10億元，且為一次性實繳貨幣資本。跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的注冊資本不低于人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。網絡小額貸款業務應當主要在注冊地所屬省級行政區域內開展，未經銀保監會批準，不得跨省級行政區域開展網絡小額貸款業務。

按照新的要求，上述兩家小貸公司的注冊資本還未達到省級網絡小貸注冊資本標準，未來只能在本省放貸。目前，陽光保險尚未在兩家小貸公司有增資動作，WEMONEY研究室將持續關注。

此外，根據最高法有關民間借貸利率的新規，超過4倍LPR數值年利率的貸款就已經是高利貸了，按照最新的LPR數值來計算，一年期是3.85%，5年期是4.65%，那么國家規定的高利貸保護上限就是15.4%。而陽光保險旗下現金貸業務利息遠遠超出紅線。

撰文 | 林小林

出品 | WEMONEY研究室