《投資者網》蔡俊

　　10月30日，安心保險發布第三季度償付能力報告，稱在報告期內收到銀保監會的《監管函》。文件指出，安心保險因保險準備金計提出現不利偏差，被要求做出四項整改，包括但不限于制定方案、連續兩年上報落實情況、披露已發生未報告的情況、聘請獨立機構出具審核報告。

　　截至報告日，安心保險已組織理賠部、產品精算部、信保事業部制定了整改方案，并向監管層報送，還初步確定了聘請的獨立機構。

　　今年以來，安心保險業績扭虧為盈，但風險事件頻繁暴露。歷史似乎總在循環，剛走出上一輪陰霾，安心保險的煩惱又不期而至。

　　空缺兩年的總經理

　　就在公開處罰的4天前，安心保險剛宣布一項人事任命。原主持工作的副總經理林錦添辭職，董事長韓剛臨時兼任。

　　安心保險的總經理職位，已空缺兩年。上一位總經理離開時，安心保險經歷第一次危機。

　　2016年，安心保險正式成立。作為首批互聯網保險公司之一，安心保險由7家公司共同發起。第一任總經理為曾在中國人保、太平科技財險任職的鐘誠。

　　新公司、新業態，理應帶來新氣象。不過，2016年至2018年，安心保險的歸母凈利潤分別為-0.73億元、-2.99億元、-4.95億元。

　　連年虧損，虧損幅度還不斷擴大。2018年底，安心保險的高管團隊，迎來第一次大洗牌。根據當年公告，包括鐘誠在內的5位董事離任，其總經理職位由時任董事長黃勝兼任。

　　過渡期內，安心保險重組架構和人員。在原有總經理與副總經理各1人的基礎上，安心保險增加了3位總經理助理。同時，任職過人保的林錦添進入安心保險，出任總精算師兼首席風險官。

　　1年后，安心保險的業績迎來扭虧為盈的曙光。2019年，安心保險的歸母凈利潤為-1.06億元，較2018年-4.95億元大幅收窄。過渡期的人員結構，也逐漸調整穩定。

　　2019年末，時任董事長兼總經理黃勝離任，其兩個職位各自剝離。董事長由韓剛出任，總經理仍空缺，但當時提拔林錦添就任副總經理主持工作，看起來林錦添離總經理職位僅一步之遙。而此時他的辭職，又令這一職位的歸屬充滿變數。

　　對此，《投資者網》就總經理是否有意向人選向安心保險求證，對方未予置評。

　　押注健康險喜憂參半

　　2019年初，安心保險的股權結構發生重大調整。原持股14%的中誠信集團去年向安心保險增資2.85億元，控股比例抬升至33.074%，成為大股東。

　　在此之前，安心保險大股東持股僅15%，分散的股權比例導致話語權集中在職業經理人身上。“利”是專業人做專業事，“弊”是一旦專業人做不好事，公司將缺少股東資金支持，陷入“流動性告急、業務無法開展、流動性惡化”的循環。

　　中誠信集團的增資，一定程度上化解了這種風險。在確定“開源節流”的思路后，安心保險首先動刀內部。

　　根據《上海證券報》報道，2019年初安心保險進行過一輪經濟性裁員。起因是安心保險的車險業務虧損超出預期，造成生產經營發生“嚴重困難”，因此解雇車險業務員工50人。

　　成立剛過三年，安心保險就遭遇至暗時刻。為了渡過難關，其管理層決定調整業務方向，即逐漸放棄車險，將賭注壓在健康險。

　　這場“冒險”，安心保險初戰告捷。2019年，安心保險的保費收入27.21億元，同比增長77.73%。其中，健康險貢獻22.63億元保費，占比保費83.17%，同比漲幅高達279.7%。

　　在安心保險的官網，其健康險的產品涵蓋百萬醫療險、防癌險、成人重疾保險等。在押注健康險前，該類型產品同質化程度較高，已經有價格戰的趨勢。安心保險殺入后，通過第三方流量平臺，規模化導入、銷售健康險，從而提升規模攤薄成本。

　　安心保險似乎駛向了好的航道，但又隱現暗礁。

　　在與第三方平臺銷售健康險的過程中，安心保險話語權相對薄弱，造成大量傭金支出。2019年，安心保險健康險的手續費及傭金費支出8.9億元，同比漲幅高達381.08%，遠高于健康險保費同比279.7%的漲幅。

　　與此同時，健康險的賠付壓力，也倒逼安心保險做出一系列調整。盡管沒有披露具體賠付數據，但安心保險在去年下架門診、住院類的產品，并提高承保風控力度。

　　投訴頻發牽出潛在風險

　　押注健康險，終于讓安心保險扭虧為盈。

　　根據今年三季度報告，安心保險在報告期內實現收入5.52億元，環比增加83.4%，凈利潤實現632.3萬元，同比增長117.3%。

　　這個時候，主持工作的前副總經理林錦添卻主動離職。論業績，安心保險走出了兩年前的陰霾，但論風控，安心保險在激進擴張健康險的道路上，問題逐漸突顯。

　　中國裁判文書網的信息顯示，今年4月某先前購買過安心保險醫療險的客戶，因不慎住院要求賠付保單，但安心保險以該客戶在投保前未告知其患有高血壓為由，拒絕賠償。經該客戶提起訴訟，法院最終判定安心保險需對其進行理賠。

　　而根據中國銀保監會消費者權益保護局的通報，今年上半年財產保險公司被投訴最多的前三大企業，依次為易安保險、陽光信保、安心保險。

　　對此，《投資者網》就出現大量投訴糾紛，是否與激進擴張健康險、風控管理跟不上有關等問題，向安心保險求證，對方未予置評。

　　扭虧為盈的業績，在風險事件由少到多、由小到大的曝光面前，逐漸失色。更大的潛在風險，還牽扯出安心保險的償付能力。

　　截至今年上半年，安心保險的綜合償付能力充足率僅為123.9%，已經接近監管紅線。根據《保險公司償付能力管理規定（征求意見稿）》要求，保險公司綜合償付能力低于120%，將被列為重點核查對象。

　　從風險暴露到償付能力逼近紅線，安心保險被倒逼啟動第二次增資擴股。

　　今年9月，安心保險披露增資公告。正大制藥出資2.15億元，將持股安心保險14.333%，成為僅次于中誠信集團的第二大股東。

　　增資、換高管、業務方向調整，上一次走出陰霾，安心保險走了這三步。這一次，增資落地，下一步是找到合適的總經理人選。主持工作的林錦添離任后，出任臨時負責人的董事長韓剛，此前為大股東中誠信集團的財務負責人，對保險業務相對生疏，安心保險的總經理懸念，還在延續。（思維財經出品）

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責任編輯：潘翹楚