原標題：正大制藥2.15億入主！安心保險增資背后有隱痛！
來源：A智慧保
作為四大互聯網險企之一，安心保險在四年多的發展中波折不斷，現在迎來好消息，即將迎來第二筆增資。9月4日，安心保險披露，擬引入正大制藥（青島）的2.15億元，增資完成后將增強資本實力。不過，在增資背后，安心保險正經受著隱痛。
9月4日，安心保險發布變更注冊資本的公告。公告顯示，安心保險擬引進新的投資人正大制藥（青島）有限公司進行增資，增資額2.15億元。9月3日安心保險召開的2020年第二次股東會通過了增資表決，增資之后安心保險注冊資本將由12.85億元變更為15億元。
這是安心保險成立四年多的第二次增資。2018年，安心保險大股東中誠信集團曾單獨增資2.85億元，公司注冊資本金由10億元變更為12.85億元。中誠信集團的持股比例由14%上升為33.074%，成為安心保險的第一大股東。2019年1月3日，銀保監會批復了該增資方案。
目前，安心保險股東有7家，分別為中誠信集團、北京璽萌置業、北京洪海明珠、北京通宇世紀、遼寧銀珠化紡集團、北京翰海軒文化、北京眾邦盛通。如果這次增資獲批，正大制藥（青島）將成為安心保險的第二大股東。
引入正大制藥（青島），對于安心保險來說，絕對是利好。這樣既可以解決資金問題，還可以解決健康險延伸產業鏈的資源問題。正大制藥（青島）背靠正大制藥集團，是一家新興制藥企業，產品在肝病、眼病、靶向藥物、老年病、皮膚病、心腦血管疾病等醫療領域取得良好應用。
不過，安心保險引入股東，首先需要化解的是當下的隱痛。
遙想2015年12月31日，安心保險在最后一刻辦下了營業執照，籌備組和初創員工歡心鼓舞，共同慶祝這一“偉大”的時刻，很多人徹夜未眠。
的確，當保險業鼓勵創新、互聯網保險起步之時，能獲得一張寶貴的互聯網牌照實在可貴。
從此，安心保險懷揣著創新的夢想，開始了創業路。
10億元注冊資本金，足以讓一家中小公司做各種規劃。不需要開設分支機構，只要在網上設計并銷售出新奇的保險產品，就是成功的第一步。
在2016年里，安心保險做著各種規劃和議案，申請增加短期健康險、意外險，增加再保分入業務、增加保險信息服務業務、增加工程保險業務、增加車險業務，還馬不停蹄地申請設立代理公司。
雄偉的藍圖怎么描繪都不為過，因為當時安心保險有的是資本金，償付能力至少1000%。2016年償付能力充足率達到1574.39%。
2017年，安心保險還做出2017-2019年三年發展規劃，旨在真正做到互聯網化，大量進行云計算、大數據、人工智能等方面的保險科技應用，產品設計上用互聯網思維打造完善的產品序列，滿足場景化、碎片化、個性化的保障需求。
正當安心保險還在運籌帷幄之時，卻忽略了各種規范細節，挫折接踵而至。這都是從2017年開始的。
當年，安心保險因違規聘任高管被罰；“三會一層”運作、內部管控、關聯交易等方面存在問題收到監管函；違規聘任和解聘高管，尤其是所謂的創新推出“閑時退費”違反車險條款規定收到監管函。
在接下來的2018年，安心保險就更加“不安心”了。一季度，監管通過產品抽檢，發現安心保險的產品存在條款表述不嚴謹、條款要素不完備、產品屬性分類不當、險種歸屬不當、存在加重被保險人責任的條款、免除或者減輕被保險人責任部分未作明顯標示、費率表內容不完備、保費計算公式錯誤等問題。問題產品被迫停用，新產品條款和費率備案被叫停3個月。
就在危難時刻，內部也出現了不和諧。時任總經理鐘誠于2018年年底出走，時任董事長黃勝臨時擔職。但意想不到的是，黃勝在2019年三季度也辭去了董事長一職，由當年勝任董事的韓剛擔起這一職位。而總經理一職至今空缺，由副總經理林錦添主持工作。
從豪情萬丈到一盆涼水倒灌而下，讓安心保險突然間清醒了很多，尤其是經營數據的變化，讓安心保險有了危機感。這都需要當任的經營管理者不得不面對。
作為經營四年多的一家中小險企，在不斷拓展業務、加大投入時出現連續虧損，并不意外。安心保險在2016年虧損7300多萬元，2017年虧損將近3億元，2018年虧損4.95億元，2019年面對行業普遍扭虧為盈，安心保險又虧損1億元。
與凈利虧損相比，安心保險的保險業務收入逐年增加，2016-2019年保險業務收入分別為7532萬元、7.95億元、15.3億元、27.2億元。
進入2020年，上半年安心保險的保險業務收入為14.7億元，凈利虧損3300萬元。
業務不斷增加，虧損不斷加大，這就需要不斷地補充資本實力。
安心保險與業務發展相對應的償付能力充足率也不斷下降，從2016年末的1574.39%，到2017年末的 369.95%，到2018年末的240.79%，再到2019年末的 123.45%。2020年二季度末，安心保險的償付能力充足率經歷起伏后，再次回落到123.9%。
除了償付能力外，現金流問題也成為安心保險焦慮的重點。2018年上半年之前，安心保險的現金流一直保持“正數”，公司的態度是流動性風險指標未見異常。而從2018年三季度開始，突然凈現金流現“負數”，才開始讓公司感覺到資金的吃緊，這種現狀一直持續到2019年底。
進入2020年，雖然現金流問題暫時化解，但是償付能力在“紅線”邊緣徘徊，顯然不得掉以輕心。
因此，安心保險近兩年一直在說現金流存在一定壓力。尤其是最近大半年，安心保險表示，已積極采取管控措施，一方面繼續加強保費收入的催收與管理，減少公司的壞賬壓力；另一方面為保證公司流動性指標，目前投資資產配置均以流動性資產為主，來防范現金流吃緊問題。
保險業務發展、凈利虧損、償付能力下滑、現金流吃緊等與兩次增資聯系在一起，不難想象對于安心保險發展的重大意義。
不過，安心保險兩次增資的心態似乎迥然。如2018年增資時，安心保險認為，這是基于公司2018年發展戰略，搭建云端系統以應對海量業務發展，以及打通從承保到理賠全流程；此次增資，安心保險則表態，是為了滿足業務發展和償付能力需要，根據當前經營狀況及業務發展規劃而做出的選擇。
但愿，這次增資能讓安心保險，既解決了資金問題，又贏得可貴的產業鏈資源。
責任編輯：張緣成
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