業內測算，以2012年到2017年間保費收入五年復合增長率38%為依據計算，預計到2020年健康保險市場規模將超過1萬億元。

銀保監會統計數據顯示，2019年1-8月，健康保險原保險保費收入4991億元，同比增長31.47%，繼續保持高速增長。

從幾個維度可以大致描摹出健康保險發展的旺盛狀態。首先，健康保險在上市保險公司中占有愈發重要的位置。2019年上半年，中國平安(601318)、中國人壽、中國太保以及新華保險健康險保費收入分別為546.9億元、624.2億元、277.2億元以及279.8億元，同比增速分別為22.4%、29.8%、56.0%以及25.9%，整體呈現穩定增長趨勢。

目前，各家保險公司加大對于主力健康保險的推廣力度，市場競爭日趨激烈。例如，平安健康險近期升級了“i動保”健康運動保障計劃，推出了一款免費的百萬醫療險“i動保·醫療”，用戶每月20萬步（即每天6666步）即可獲取每月100萬元的醫療險保額。

與此同時，健康保險領域也迎來了投資風口。此前，北京妙醫佳信息技術有限公司對外宣布完成的近5億元C輪融資，由中國太保旗下的太平洋醫療健康管理有限公司、太平洋保險(601601)養老產業投資管理有限責任公司以及翕然資本共同投資。

流量巨頭也紛紛布局健康保險。今年以來，以螞蟻金服“相互寶”為代表的網絡互助計劃受到廣泛關注，如今“相互寶”會員已經超過9000萬人；騰訊微保“藥神保”灰度測試上線僅7天，投保轉化率就達到了其此前明星產品“微醫保”的4倍，成為微保上線以來最為“爆款”的保險產品。

健康保險發展喜與憂

根據中國保險行業協會數據，2018年，互聯網健康保險業務持續高速增長，健康保險在互聯網人身保險中的比重首次突破10%至10.3%。具體而言，2018年，互聯網健康保險累計實現規模保費收入122.9億元，同比增長108.3%。其中，費用報銷型醫療保險仍是最受市場歡迎的主力險種，全年累計實現規模保費64億元，同比增長133.3%，占互聯網健康保險總規模保費的52.1%；重疾保險實現規模保費33.9億元，同比增長68.7%，占互聯網健康保險總規模保費的27.6%。

業內測算，以2012年到2017年間保費收入五年復合增長率38%為依據計算，預計到2020年健康保險市場規模將超過1萬億元。艾瑞咨詢在針對健康保險的報告中指出，2020年我國健康保險市場以26%的滲透率計算，人均每單消費價增長到3500元，市場將達到1.3萬億元。可見，我國健康保險市場未來擁有廣闊的發展空間。

2019年1-8月，健康保險原保險賠付支出1430億元，同比增長37.56%。這意味著，健康保險保費在高速增長的同時，也面臨著賠付支出增速超過保費增速的挑戰。

目前，隨著我國經濟社會的快速發展、醫療技術水平的不斷提高，以及人們消費需求的日益多元化，越來越多的重疾保險在疾病發生后不終止，如多次給付重疾、身故恢復保額等，這滿足了消費者重疾保障的現實需求，但也給保險公司產品開發和定價造成了一定困擾，甚至出現了有人利用一些疾病的保額與實際治療費用、康復費用存在較大差異的情況，進行套利。

面對激烈的市場競爭環境，網銷健康保險不僅同質化現象嚴重，還不得不一再降低保費、放寬核保條件、縮短等待期，在消費者投保時，僅依靠客戶告知作為投保風險的主要篩選手段，這不僅容易造成消費者和保險公司之間的理賠糾紛，也增加了保險公司的逆選擇風險。

與健康服務業不斷融合成趨勢

未來，我國健康保險與健康服務業不斷融合已經成為大勢所趨。

第一，“健康保險”+“健康服務”深度合作。保險公司進一步加強與醫療、體檢、護理等機構合作，一方面在健康產品中為參保人提供健康風險評估、健康體檢、健康咨詢等服務；另一方面，通過發揮支付方管控力量，加強對醫療行為的監督和對醫療費用的控制，促進醫療服務行為規范化。

第二，“保險資金”+“健康產業”資本投資。大型保險集團多選擇重資產投入，自建體系或利用資本運作，謀求與健康服務業的整合。尤其是一些大型保險集團通過延伸產業鏈條，構建涵蓋健康保障、健康服務、醫療護理、養老社區等“大健康”的產業鏈、服務鏈和生態圈，有效延伸健康險服務空間、產業空間和投資空間，這既可以促進主業發展、深化服務內涵、強化風險管控，也可以延伸投資鏈條、形成多元盈利，提升競爭優勢。實現健康保險與健康服務業融合，構建“大健康”生態圈，已經成為部分保險公司建立和鞏固競爭優勢的重要戰略選擇。

第三，“健康產業”+“健康保險”反向跨界。健康服務業的龍頭企業謀求進入健康保險市場。

健康保險與健康服務業具有深度融合的基礎。健康保險的可持續發展要求保險公司與醫療、體檢、護理等健康服務業機構加強合作。首先，保險機構通過投資設立、戰略合作等多種方式與健康服務業形成更緊密的紐帶，二者可以共享醫療數據，合作開發適合市場需求的健康保險產品，更好地發揮保險機構的風險保障和風險管理功能。其次，保險機構還為健康保險客戶提供健康風險評估、健康體檢、健康咨詢、健康管理等服務，發揮服務的競爭優勢。最后，保險公司通過與醫療機構合作，可以有效發揮作為支付人的戰略購買功能，加強對醫療行為的監督和對醫療費用的控制，促進醫療服務行為規范，降低賠付率，同時提升醫療服務質量。同時，健康保險與健康服務業的結合可以促進負債端保險業務與資產端投資業務的融合。一方面，健康服務業投資規模大、盈利周期長，需要長期資本的投入。保險資金具有規模大、期限長的屬性，與健康服務業的發展需求高度契合，可以成為健康服務業重要的資本來源。另一方面，保險資金投資健康產業能夠緩解保險資金錯配壓力，規避經濟周期性風險，弱化因資本市場的不穩定對保險公司投資收益的影響，提升保險公司的抗風險能力和可持續發展能力。

推動健康保險與健康服務業融合的建議

第一，推動商業健康保險在更廣泛的范圍內參與社會醫療保險的經辦和管理。實現社會醫療保險提供從政府到市場與社會的多元部門的轉型，使治理結構從單中心走向多中心，實現從單一付款人向多個付款人的轉變。

第二，完善保險機構投資健康服務業的政策。放寬醫療機構的規劃限制、淡化醫療機構的等級要求、放松從業限制、簡化審批流程。明確保險機構投資健康服務產業的財稅、土地、醫保等方面的政策。

第三，優化負債端保險業務與資產端投資業務融合的政策環境。要進一步發揮保險資金優勢，推動健康服務業發展。為此，要適當擴大投資運作空間，支持保險資金以投資新建、參股、并購等方式投資健康服務業，增加社會醫療資源供給，促進保險業和健康產業共同發展。

第四，放松對市場主體的不當管制。一是對營業范圍增加“健康管理”項。銀保監會可以與國家工商行政管理部門協商，推動從事健康保險業務的市場主體擴大經營范圍，將“健康管理”納入健康險經營主體的經營范圍。二是明確保險機構可以對非保險客戶提供健康管理服務。這有助于擴大健康保險經營主體提供健康管理服務的業務范圍，發揮其在健康管理方面的專業優勢，促進公眾健康水平的提升。三是提高健康管理服務分攤保費比例。為了適應我國衛生醫療體制改革政策導向從“重治療”向“重預防”方向的轉變，推動健康管理的發展，應放寬健康管理服務成本限制，提高健康管理服務分攤保費比例，從而充分彰顯健康保險的保障功能，促進客戶健康改善。

第五，加快醫保數據標準化和互聯互通。加快基本醫保數據、醫療系統對接標準、“三大目錄”的國家級標準化建設，及共享更新機制。通過系統對接和數據交互，有利于保險公司加強對醫療行為實時監控和醫療費用審核，減少不合理醫療支出，優化醫療資源使用效率，為健康保險和健康服務業的整合提供技術支持。

（本文摘自《中國金融業發展趨勢報告（2019）》，該報告將于2019年11月18日-19日召開的第十四屆21世紀亞洲金融年會對外發布。朱俊生系國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任）