原標(biāo)題：重磅！監(jiān)管收緊4.025%終身年金產(chǎn)品：責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率低于120%險(xiǎn)企停止銷售！

　　11月15日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉，在昨日召開的首屆總精算師論壇上，銀保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部副主任賈飆表示，“目前，所有法定責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率低于120%的保險(xiǎn)公司都要停止銷售預(yù)定利率為4.025%的終身年金產(chǎn)品”，同時(shí)強(qiáng)調(diào)“豐富產(chǎn)品供給，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新。”

　　此前，監(jiān)管部門已就相關(guān)問題組織約談中德安聯(lián)人壽、天安人壽、華夏人壽、君康人壽、信泰人壽、國(guó)華人壽、恒大人壽、百年人壽、弘康人壽、大家人壽、上海人壽、復(fù)星聯(lián)合健康及信美相互人壽等13家人身保險(xiǎn)公司。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，監(jiān)管部門始終采取市場(chǎng)化調(diào)節(jié)機(jī)制，此次是不得已出手。前一段時(shí)間，銀保監(jiān)會(huì)為防范行業(yè)利差損風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)布了關(guān)于保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率調(diào)整的政策， 并成立了保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專家評(píng)估委員會(huì)，但一些保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)仍不審慎，依然銷售預(yù)定利率為4.025%的終身年金產(chǎn)品，為此監(jiān)管進(jìn)行了嚴(yán)格的窗口指導(dǎo)。在此次叫停后，若有違規(guī)者，監(jiān)管將采取嚴(yán)厲處罰措施。

　　所謂利差損，即保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用收益率低于有效保險(xiǎn)合同的平均預(yù)定利率而造成的虧損。

　　20世紀(jì)90年代末，國(guó)內(nèi)一年期存款利率從最高10.98%一路下滑。在這一過程中，一些保險(xiǎn)公司不僅沒有認(rèn)識(shí)到利差損的危害，反而認(rèn)為壽險(xiǎn)產(chǎn)品收益率偏高，是拓展業(yè)務(wù)的好時(shí)機(jī)，結(jié)果“賣得越多，虧得越多”，最終在監(jiān)管接連發(fā)文下調(diào)預(yù)定利率后才剎住車。

　　《迷失的盛宴》一書對(duì)于利差損的危害，有這樣一段評(píng)述：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的三大不良資產(chǎn)，首先是20世紀(jì)80年代的“長(zhǎng)尾保單”，其次是20世紀(jì)90年代初期的“亂投資”，但是負(fù)面影響最大的是最晚產(chǎn)生的“利差損”。造成利差損的主要原因有二，一方面是負(fù)債端的預(yù)定利率偏高，另一方面是資產(chǎn)端的投資收益偏低。

　　另據(jù)了解，監(jiān)管部門同時(shí)醞釀規(guī)范兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，考慮可以開發(fā)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)期間5年期以下、但不得短于3年的兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品，但在償付能力、額度、比例、備案等方面都將有嚴(yán)格要求。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這既是為了滿足消費(fèi)者不同期限的保險(xiǎn)需求，也是為了滿足保險(xiǎn)公司流動(dòng)性管理和資產(chǎn)負(fù)債匹配需要，是一種對(duì)沖措施。

責(zé)任編輯：陳鑫