《投資時報》研究員  凌岳

　　中路保險今年三季度末凈虧損2.39億元，同比增加206.41%，全年虧損額或?qū)⑦h(yuǎn)超去年，“2020年爭取整體盈利”的預(yù)期很難實現(xiàn)。

　　成立以來，中路保險股份有限公司（下稱中路保險）尚未走出虧損泥潭。

　　2019年三季度償付能力報告顯示，中路保險三季度末凈虧損2.39億元，同比增加206.41%。

　　從歷年年報數(shù)據(jù)可以看到，2015年至2018年中路保險分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1354.5萬元、1.3億元、3.76億元、7.99億元，始終保持著穩(wěn)定增長。然而，虧損額卻呈現(xiàn)出持續(xù)擴(kuò)大之勢。上述四年，該公司分別凈虧損3567.2萬元、1694.8萬元、9691.7萬元、1.46億元，四年來累計虧損2.97億元。

　　公開資料顯示，中路保險成立于2015年，注冊資本10億元，由青島國信發(fā)展（集團(tuán)）有限公司發(fā)起。其股東包括青島國信、青島國信金融控股等8家企業(yè)。其中，青島國信為第一大股東，系青島市國資委全額出資的國有綜合性投資集團(tuán)，持股比例達(dá)20%，而持股15%的青島國信金融控股為其全資子公司。

　　作為一家具有國資背景的險企，中路保險卻沒有充分展現(xiàn)出優(yōu)勢，自成立以來始終面臨“增收不盈利”的尷尬處境。

　　對于這一狀況，中路保險曾用財險公司“五年盈利”的行業(yè)規(guī)律進(jìn)行解釋，并表示“計劃在2020年爭取整體盈利”。但從2019年前三季度的表現(xiàn)來看，一年之后是否能夠達(dá)到上述預(yù)期仍是未知數(shù)。

　　償付能力報告顯示，2019年前三季度該公司分別凈虧損0.2億元、1.61億元、2.39億元。照此情形，今年該公司的虧損額或?qū)⑦h(yuǎn)超去年。

　　在虧損的同時，中路保險的償付能力也在一路下滑，2015年至2018年，其償付能力充足率分別為82842.71%、1000.97%、645.40%、404.64%。2019年三季末，其凈資產(chǎn)為5.2億元，同比減少32.24%；償付能力充足率為265.25%，同比下降了260.07個百分點。

　　《投資時報》研究員查閱歷年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，作為中路保險的第一大業(yè)務(wù)來源，車險業(yè)務(wù)一直在承保虧損的窘境中掙扎。

　　據(jù)了解，成立之初該公司以建筑工程險為主要收入來源。2015年年報數(shù)據(jù)顯示，建筑工程險的保費收入居于首位，為552.84萬元，承保虧損達(dá)3269.31萬元；而車險則為412.08萬元，承保虧損為1548.25萬元。直到2016年，車險才成為其第一大業(yè)務(wù)收入來源。

　　然而，其車險業(yè)務(wù)在占據(jù)主力位置的同時，承保虧損情況也愈發(fā)嚴(yán)重。2016年至2018年，中路保險的車險業(yè)務(wù)分別虧損5711.31萬元、1.12億元、1.07億元。

　　對于車險虧損問題，中路保險也在積極尋找解決方案。據(jù)報道，該公司近年來一直有著“五五戰(zhàn)略”構(gòu)想，即車險和非車險的占比為5：5，而且增速要與市場發(fā)展好的公司匹配。

　　戰(zhàn)略構(gòu)想還遠(yuǎn)未成型，該公司卻因非車險產(chǎn)品違規(guī)被監(jiān)管層點名。今年3月1日，銀保監(jiān)會公告稱，中路保險資產(chǎn)保全責(zé)任保險條款費率存在三項違規(guī)問題：一是違反保險原理，費率表中將“是否提供反擔(dān)保”作為責(zé)任保險的調(diào)整系數(shù)，條款中約定比例賠償，且實際上資產(chǎn)保全委托人與被保險人為同一人；二是免除保險人依法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，條款第十九條約定投被保險人未履行安全管理相關(guān)義務(wù)的，保險人不承擔(dān)保險責(zé)任，從而直接免除了保險人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，與保險法要求相違背；三是費率厘定不科學(xué)合理，精算報告顯示其費率厘定缺乏數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和厘定過程。

　　銀保監(jiān)會要求中路保險立即停止上述產(chǎn)品，同時公司自監(jiān)管措施決定書下發(fā)之日起三個月內(nèi)，禁止備案新的保險條款和保險費率。

責(zé)任編輯：趙子牛