來(lái)源：今日保　

　　“保險(xiǎn)之設(shè)，起于泰西，不等船貨房屋等項(xiàng)，均可按價(jià)立限具保，早有成規(guī)，在物主所處不及一分之責(zé)，即能化險(xiǎn)為夷。”

　　這是《申報(bào)》于光緒元年十月七日起連續(xù)半月刊載的《保險(xiǎn)招商局公啟》。這段材料一針見血點(diǎn)出了保險(xiǎn)的重要作用，即“物主所出不及一分之責(zé)，即能化險(xiǎn)為夷”。寓意通過(guò)保險(xiǎn)可以花很小的代價(jià)，將損失降到最低。

　　彼時(shí)的中國(guó)，洋商保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期壟斷保險(xiǎn)市場(chǎng)，迫切需要國(guó)人擁有自己的保險(xiǎn)公司。

　　其實(shí)，自輪船招商局（現(xiàn)在的招商局集團(tuán)前身）于1872年創(chuàng)辦之日起，就明白保險(xiǎn)的重要性，并且將其寫入了本局條規(guī)

　　“擬由本局自行保險(xiǎn)，佚銀兩積有成數(shù)，再行設(shè)立公司，廣為保險(xiǎn)”。

　　1875年

　　北洋大臣李鴻章命輪船招商局試圖籌辦“保險(xiǎn)招商局”，于是有了本文開頭的那則公啟。

　　保險(xiǎn)招商局是中國(guó)第一家規(guī)模較大、作用突出的民族保險(xiǎn)企業(yè)，開辟中國(guó)民族保險(xiǎn)事業(yè)的先河。

　　1876年

　　輪船招商局設(shè)立了仁和保險(xiǎn)公司。

　　1878年

　　設(shè)立了濟(jì)和船棧保險(xiǎn)局。使得輪船招商局在保險(xiǎn)業(yè)方面的話語(yǔ)權(quán)大增。

　　往事，總被雨打風(fēng)吹去。

　　望中猶記，烽火民族保險(xiǎn)路。

　　1988年

　　5月27日，由招商局創(chuàng)辦的平安保險(xiǎn)公司在蛇口正式開業(yè)。這是我國(guó)第一家由企業(yè)參與創(chuàng)辦的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。它打破了中國(guó)人民保險(xiǎn)公司一統(tǒng)天下的局面，將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入保險(xiǎn)業(yè)，成為保險(xiǎn)機(jī)制改革的一次突破性嘗試。

　　2020年

　　7月，原人保集團(tuán)董事長(zhǎng)繆建民，南下香港赴任招商局集團(tuán)任董事長(zhǎng)，接替已逾60歲退休年齡的李建紅。

　　招商局，特別是旗下的保險(xiǎn)板塊再度引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。

　　如今的招商局集團(tuán)，已經(jīng)連續(xù)16年獲評(píng)A級(jí)央企。旗下保險(xiǎn)板塊涵蓋財(cái)險(xiǎn)、人身險(xiǎn)、保險(xiǎn)資管、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等多個(gè)業(yè)務(wù)牌照。業(yè)務(wù)范圍也覆蓋中國(guó)大陸、中國(guó)港澳，東南亞等地。

　　《今日保》梳理發(fā)現(xiàn)，招商局旗下的財(cái)險(xiǎn)公司為1988年在香港成立的招商局保險(xiǎn)有限公司，主營(yíng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等。

　　人身險(xiǎn)公司有招商仁和人壽、合資公司招商信諾保險(xiǎn)。

　　保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司為招商海達(dá)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)集團(tuán)。這是1988年招商局集團(tuán)全資收購(gòu)的一家英國(guó)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)集團(tuán)。當(dāng)年也是開創(chuàng)了中資公司收購(gòu)?fù)鈬?guó)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人的先河。

　　保險(xiǎn)老將統(tǒng)領(lǐng)招商局集團(tuán)，從平安到招商仁和，招商系保險(xiǎn)能否重振民族保險(xiǎn)大業(yè)，再現(xiàn)昔日輝煌，拭目以待。

　　1

　　過(guò)往：中國(guó)平安，此情可待成追憶

　　1986年春，深圳蛇口。

　　“我們重操舊業(yè)好不好？”一個(gè)年輕人對(duì)一位長(zhǎng)者這么說(shuō)。

　　長(zhǎng)者痛快地說(shuō)了句“好啊。”

　　彼時(shí)，距離招商局創(chuàng)辦保險(xiǎn)招商局剛好111年。

　　這位年輕人就是現(xiàn)在平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲，那一年他31歲，還是招商局蛇口工業(yè)區(qū)社會(huì)保險(xiǎn)公司副總經(jīng)理。長(zhǎng)者，則是年近古稀的招商局第29代“掌門人”袁庚。

　　1987年

　　12月6日，袁庚向中國(guó)人民銀行遞交了《關(guān)于合資成立“平安保險(xiǎn)公司”的請(qǐng)示報(bào)告》。

　　1988年

　　5月27日，新中國(guó)第一家由企業(yè)創(chuàng)辦的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)——平安保險(xiǎn)在蛇口開業(yè)。由招商局持有51%的股權(quán)，工商銀行有49%的股權(quán)。

　　這是繼1876年招商局第一代掌門、北洋大臣李鴻章創(chuàng)辦中國(guó)近代首家民族保險(xiǎn)企業(yè)“仁和保險(xiǎn)”后，招商局與中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的第二次結(jié)緣——?jiǎng)?chuàng)辦平安保險(xiǎn)。

　　此后的中國(guó)平安創(chuàng)造了國(guó)內(nèi)諸多“第一”——中國(guó)第一家股份制保險(xiǎn)公司、首家引入壽險(xiǎn)代理人機(jī)制的保險(xiǎn)公司、首家實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)集團(tuán)、首家外資參股的保險(xiǎn)公司……更是從蛇口一隅走向全球，滬港兩地上市，成為集保險(xiǎn)、科技為一體的全牌照綜合金融集團(tuán)，至今仍深深影響著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和金融創(chuàng)新進(jìn)程。

　　1997年

　　平安實(shí)行股份制改造，中遠(yuǎn)集團(tuán)、深圳市財(cái)政局、工商銀行、招商局和新豪時(shí)為五大發(fā)起人。其中，工行與招商局分別持有約15%股權(quán)。

　　然而，招商局與平安的緣分僅僅維持了15年。

　　2002年

　　在中國(guó)平安A股上市前，招商局將手中持有的股權(quán)14%悉數(shù)出讓，作價(jià)17億元人民幣。

　　當(dāng)年招商局出了多少錢？1988年平安成立的時(shí)候，注冊(cè)資本3000萬(wàn)元人民幣+3000萬(wàn)港元，招商局持股49%，加上后繼的注資，回報(bào)約十倍。

　　平安上市的關(guān)鍵時(shí)刻，招商局為什么選擇退出？

　　招商局集團(tuán)對(duì)外宣稱是，此舉為了更專注經(jīng)營(yíng)核心業(yè)務(wù)。時(shí)任招商局集團(tuán)董事長(zhǎng)秦曉更是表示，于平安保險(xiǎn)的投資已得到超過(guò)10倍的回報(bào)。

　　而媒體報(bào)道的招商局集團(tuán)的有關(guān)人士稱，其所持有的平安股權(quán)隨著匯豐集團(tuán)等外資股東的加入，正在逐漸稀釋，再加上平安選擇其他戰(zhàn)略合作伙伴的進(jìn)入，招商局的地位及話語(yǔ)權(quán)趨弱。

　　事實(shí)上，那時(shí)的招商局也被傳出有意整合旗下金融產(chǎn)業(yè)，致力于打造出一個(gè)涵蓋銀行、財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、證券和基金的金融集團(tuán)，平安亦是其眼中中國(guó)增長(zhǎng)最快且資產(chǎn)質(zhì)量最好的保險(xiǎn)公司。

　　時(shí)至2020，中國(guó)平安的A股總市值已達(dá)1.5萬(wàn)億級(jí)別，當(dāng)年14%股份價(jià)值2000億元；且平安總資產(chǎn)、凈利潤(rùn)已經(jīng)與招商局相當(dāng)。

　　2019年總資產(chǎn)8.2萬(wàn)億，凈利潤(rùn)超1600億，營(yíng)收過(guò)萬(wàn)億，且還在高速成長(zhǎng)。

　　同年，招商局總資產(chǎn)9.1萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)1266億，營(yíng)收7144億元。

　　時(shí)也，命也。未來(lái)的歲月中，平安有極大概率登頂世界最大金融企業(yè)市值之位。

　　招商局與平安的緣分雖已止步，但是卻從來(lái)沒(méi)有放棄在保險(xiǎn)板塊的經(jīng)營(yíng)，此后招商信諾人壽、招商仁和人壽相繼成立，更是說(shuō)明了這一點(diǎn)。

　　招商局的保險(xiǎn)系，進(jìn)入了一個(gè)新篇章。

　　2

　　時(shí)下：招商仁和人壽，打鐵還需自身硬

　　招商局仁和人壽保險(xiǎn)股份有限公司，可謂含著金湯匙出生。原由招商局董事長(zhǎng)李建紅親自兼任董事長(zhǎng)。隨著李建紅的退休，有著豐富保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的繆建民是否將繼任招商仁和人壽董事長(zhǎng)一位？

　　對(duì)于2017年3月開業(yè)的招商仁和人壽來(lái)說(shuō)，復(fù)牌或許比開門更合適。

　　這家公司，由深圳市招融投資控股有限公司（現(xiàn)持股33.33%，以下簡(jiǎn)稱深圳招融）聯(lián)合中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)航信等8家企業(yè)共同發(fā)起成立。

　　而天眼查數(shù)據(jù)顯示，招商局輪船有限公司持有深圳招融100%股權(quán)，而招商局輪船是招商局集團(tuán)的全資子公司。

　　在招商仁和的成立大會(huì)上，李建紅曾表示，此次復(fù)牌，將中國(guó)民族保險(xiǎn)業(yè)的歷史往前推進(jìn)了近60年，具有重大歷史意義。同時(shí)，發(fā)起股東包括央企、地方國(guó)企、優(yōu)秀民企，是深化國(guó)企改革，探索混合所有制的具體實(shí)踐。

　　注冊(cè)資本50億元，可見招商局集團(tuán)對(duì)之的重視程度，這一注冊(cè)資本罕見于新興公司。

　　雄厚的股東實(shí)力，還見于業(yè)務(wù)發(fā)展中。《今日保》統(tǒng)計(jì)發(fā)展，2017-2019年招商仁和人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為3.71億元、27.55億元、104.84億元。其中，分紅險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、傳統(tǒng)險(xiǎn)增長(zhǎng)可謂迅猛，以2019年為例，分別同比增長(zhǎng)951.75%、457.14%、117.86%。

　　渠道方面，則是“大樹底下好乘涼。”，銀保開道。

　　2019年報(bào)顯示，招商仁和人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入排名前四位的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，主要銷售渠道涉及銀行代理渠道。其中，招商仁和招禧兩全保險(xiǎn)（分紅型）和招商仁和招惠兩全保險(xiǎn)（分紅型）為單一的銀行代理渠道進(jìn)行銷售，合計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入61.87億元，占招商仁和人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入59%。

　　與此同時(shí)，2019年招商仁和人壽關(guān)聯(lián)交易中，涉及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)累計(jì)金額43.06億元，其中與招商銀行及其關(guān)聯(lián)方累計(jì)關(guān)聯(lián)交易金額42.29億元，銀保業(yè)務(wù)代理手續(xù)費(fèi)支出合計(jì)137.25萬(wàn)元。

　　銀保渠道是優(yōu)勢(shì)，過(guò)度依賴則是弊端。其實(shí)成立以來(lái)，招商仁和人壽業(yè)務(wù)也是不斷試水，多條線布局。

　　2019年招商仁和人壽斥資4938萬(wàn)元收購(gòu)海達(dá)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的90%的股權(quán)。對(duì)此，招商仁和人壽表示：

　　“將其作為公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)主體，協(xié)助布局全國(guó)范圍的互聯(lián)網(wǎng)和財(cái)、壽一體化的銷售市場(chǎng)；實(shí)現(xiàn)線上線下融合、同業(yè)異業(yè)資源整合，打造更加全面深入的合作生態(tài)系統(tǒng)；同時(shí)依托大數(shù)據(jù)分析技術(shù)使保險(xiǎn)產(chǎn)品場(chǎng)景化、碎片化、標(biāo)準(zhǔn)化，增加產(chǎn)品黏性，滿足客戶更高需求，提升銷售規(guī)模”。

　　與此同時(shí)，招商仁和人壽宣稱開啟“新零售”模式，借助中國(guó)移動(dòng)、國(guó)藥控股的資源優(yōu)勢(shì)，結(jié)合合作方的線下門店聯(lián)合銷售，豐富線下代理渠道業(yè)務(wù)。

　　“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”戰(zhàn)略也是招商仁和人壽當(dāng)前布局的重點(diǎn)之一。2019年招商仁和人壽完成對(duì)招商局仁和養(yǎng)老投資有限公司的投資，出資4998萬(wàn)元，持股達(dá)51%，布局目的在于發(fā)展持續(xù)照料型養(yǎng)老社區(qū)，創(chuàng)新養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)。

　　或許是成立時(shí)間尚短，上述業(yè)務(wù)均不見太多起色，成立三年合計(jì)虧損約10億元。業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最猛的2019年，虧損-5.07億元。

　　保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)的背后，對(duì)資本的消耗也是顯而易見。2020年招商仁和人壽增資15.99億元，注冊(cè)資本至65.99億元。伴隨這一增資，曾并列第一大股東的中國(guó)移動(dòng)退居第二大股東，招商投資控股股權(quán)由20%上升至33.3%。

　　2020年，對(duì)于招商仁和人壽是具有特殊意義的一年。

　　招商仁和人壽公開表示，2020年是其未來(lái)三年實(shí)現(xiàn)價(jià)值成長(zhǎng)的開局之年，并制定了“扭虧為盈”戰(zhàn)略規(guī)劃，持續(xù)推動(dòng)“價(jià)值引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、科技賦能、風(fēng)控保障”策略等。

　　今年4月，銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)招商仁和人壽增資方案，注冊(cè)資本從50億元增長(zhǎng)至65.99億元。8月，招商仁和人壽又將迎來(lái)新的董事長(zhǎng)。

　　不管是“富二代”，還是“官二代”，面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，打鐵還需自身硬。

　　3

　　共振：招商信諾人壽，任重而道遠(yuǎn)

　　招商系旗下有一家中外合資公司招商信諾人壽。招商信諾成立于2003年，是中國(guó)加入WTO后，第一家獲準(zhǔn)成立的中外合資壽險(xiǎn)公司。目前由信諾北美人壽保險(xiǎn)和招商銀行，各持股50%。

　　自成立以來(lái)，招商信諾都算得上是合資壽險(xiǎn)公司中的優(yōu)等生。2016年，招商信諾晉升保險(xiǎn)業(yè)百億元俱樂(lè)部一員，2019年保費(fèi)收入180億元，凈利潤(rùn)13.79億，總資產(chǎn)588億元。

　　招商信諾還是國(guó)內(nèi)第一家宣布，不采用代理人隊(duì)伍的“另類”保險(xiǎn)公司，以電銷走出獨(dú)特商業(yè)模式，較早實(shí)現(xiàn)了盈利。當(dāng)然，股東招商銀行在銀保渠道助力不菲，尤其是信用卡中心功不可沒(méi)。

　　借助外資股東助力，招商信諾人壽保險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)最早做高端醫(yī)療保險(xiǎn)的公司之一，截至目前已經(jīng)布局了強(qiáng)大的醫(yī)療系統(tǒng)。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，招商信諾人壽目前在國(guó)內(nèi)已與800多家公立及私立醫(yī)療機(jī)構(gòu)建立起直付醫(yī)療服務(wù)合作關(guān)系，包括主要城市、主要醫(yī)院的特需門診和國(guó)際診療部。在海外，依托股東信諾集團(tuán)，招商信諾人壽共享其全球醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)，高端醫(yī)療險(xiǎn)客戶可以尊享超過(guò)150萬(wàn)家的醫(yī)療機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。這保障了招商信諾人壽的高端醫(yī)療客戶可以在全球范圍內(nèi)尋求最合適的醫(yī)療解決方案。

　　早在2017年，招商信諾人壽依托當(dāng)時(shí)的健康險(xiǎn)事業(yè)部，成立了全資的健康管理子公司。該公司可以為客戶提供從健康促進(jìn)、疾病預(yù)防到就醫(yī)協(xié)助、慢病管理等集預(yù)防、治療協(xié)助、康復(fù)輔助于一體的整體醫(yī)療服務(wù)解決方案。

　　招商信諾人壽總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官賴軍更是在去年公開表示，未來(lái)健康險(xiǎn)繁榮的背后一定是健康管理，而健康管理背后一定是大健康生態(tài)的建設(shè)，所以招商信諾要抓住塑造和參與生態(tài)的機(jī)會(huì)。

　　其實(shí)，自成立以來(lái)，招商信諾和大多數(shù)外資主導(dǎo)的壽險(xiǎn)公司一樣，走的是中高端的路線，追求價(jià)值發(fā)展，經(jīng)營(yíng)情況頗佳，但規(guī)模有限。

　　更值得一提的是，招商信諾資管公司獲批籌建，有望成第四家外資保險(xiǎn)資管。該公司成立將成功為招商系保險(xiǎn)增添一塊保險(xiǎn)資管牌照。

　　而外資股東美國(guó)信諾在海外資管市場(chǎng)經(jīng)歷過(guò)多輪經(jīng)濟(jì)周期，擁有長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)，具備國(guó)內(nèi)大部分資管機(jī)構(gòu)比較欠缺的全球資產(chǎn)配置能力。這更是為招商信諾資管帶來(lái)無(wú)限遐想空間。

　　后記

　　凡是過(guò)往，皆為序章。

　　隨著55歲的金融帥才、保險(xiǎn)老將繆建民執(zhí)掌招商局集團(tuán)，招商系保險(xiǎn)有望風(fēng)云再起。

　　頭頂?shù)谝淮笱肫蟆⑶|凈利、9萬(wàn)億+資產(chǎn)的招商局集團(tuán)大盤子向下，銀行、證券、保險(xiǎn)、直投、多種金融板塊頗為齊全，全牌照、全生命周期的綜合金融服務(wù)平臺(tái)是招商局集團(tuán)的利器之一。

　　分版塊一觀，每個(gè)板塊都是群星璀璨。

　　銀行板塊，招商局發(fā)起、并作為最大股東的招商銀行，是中國(guó)領(lǐng)先的股份制商業(yè)銀行，零售業(yè)務(wù)較早確立了行業(yè)領(lǐng)先地位，在資本回報(bào)、資產(chǎn)質(zhì)量、資本市場(chǎng)估值等指標(biāo)均居國(guó)內(nèi)上市銀行前列；證券基金板塊，招商證券是中國(guó)領(lǐng)先的上市證券公司之一，博時(shí)基金亦是目前中國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司之一，管理資金規(guī)模過(guò)萬(wàn)億……

　　幾相比較觀之，保險(xiǎn)板塊略顯弱勢(shì)。招商仁和尚幼小，仍然嗷嗷待哺；招商信諾押注的高端醫(yī)療競(jìng)爭(zhēng)，及外資身份規(guī)模終有限；至于財(cái)險(xiǎn)板塊致力于香港市場(chǎng)，而保險(xiǎn)資管則尚未營(yíng)業(yè)……

　　加之博大的金融版圖中，《今日保》還發(fā)現(xiàn)一位久違的保險(xiǎn)帥才——1965年出生的吳宗敏現(xiàn)為招商海達(dá)保險(xiǎn)顧問(wèn)有限公司董事長(zhǎng)，做過(guò)多年“老三家”之一太保集團(tuán)副總裁、產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼總裁，也曾任招商局金融集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理。

　　這種級(jí)別的保險(xiǎn)人才對(duì)于招商系保險(xiǎn)板塊或許也是一重助力。

　　再看HK的獨(dú)特總部地位、大灣區(qū)的徐徐而來(lái)，無(wú)論是從自身版圖補(bǔ)缺還是區(qū)域站位，皆給了招商系保險(xiǎn)再度成長(zhǎng)的時(shí)代機(jī)遇，或許也是之再次扛起民族保險(xiǎn)大旗的時(shí)候。

　　凡是未來(lái)，皆有可期。

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責(zé)任編輯：趙子牛