原標題：中國太保GDR來了！擬于6月22日正式登陸倫交所，定價17.60美元

　　作者：苗藝偉

　　6月16日，中國太保在上交所、香港聯交所及倫交所三大平臺發布公告稱，確定本次GDR發行的最終價格為每份GDR17.60美元，在超額配售權行使之前發行的GDR數量為102，873，300份，募集資金總額為18.106億美元（假設超額配售權悉數行使，募集資金總額則為19.916億美元）。

　　公告表示，本次發行的GDR預計于2020年6月17日（倫敦時間）開始附條件交易，預計于6月22日（倫敦時間）正式在倫敦證券交易所上市。此次發行完成后，中國太保將成為國內首家發行GDR的保險公司和首家A+H+G（上海、香港、倫敦）上市的保險公司。

　　在中國太保GDR發行路演期間，簿記建檔認購倍數約3倍（不含基石投資者），最終投資者結構以基石投資者和長線投資者為主，在當下極其復雜多變的資本市場環境下，中國太保在監管機構的價格指導區間內完成此次GDR最終發行定價，為每份17.60美元。此番順利完成定價，意味著中國太保GDR發行已實質性圓滿完成。

　　本次發行中，Swiss Re Principal Investments Company Asia Pte． Ltd．（瑞士再保險集團成員之一）作為基石投資者認購28，883，409份GDR，占本次發行GDR總數（超額配售權行使前）的28.08%，且鎖定了三年的禁售期。

　　中國太保表示，瑞再長期以來與中國太保保持著良好的業務合作關系。瑞再認購GDR及長期持有承諾體現了其對中國太保長期投資價值的認可以及對中國保險業長遠發展的信心。

　　據悉，中國太保在GDR發行過程中創下滬倫通機制下多項第一：第一次采用中國會計準則發行的GDR，第一次采用基石投資者機制發行的GDR，第一次非歐洲企業得到大眾持股比例豁免的GDR。

　　華金證券認為， 此次太保發行GDR的折價空間小于此前市場預期：太保的GDR 份數不超過 1.13 億份（含不超過 10%的超額配售），對應 A 股股票不超過 5.65 億股，每份 GDR 價格區間在17.6—19 美元，即 3.52-3.8 美元/股，按 6 月 12 日美元兌人民幣中間價計，對應 A股折價為 2.96%-10.11%，而此前華泰發行 GDR 折價近 40%，套利空間低于此前市場預期；發行規模確定比例不超過發行前 A 股的 9%，此前為 10%。主要在于目前太保股價背離基本面情況下，適當減少發行規模，同時減少套利空間，有利于引入認可公司發展的長期價投投資者 。 無論從發行規模還是發行價格來看，此次 GDR 發行細則好于此前市場 預期。公司意在改善治理結構，引入長期戰略投資者，進一步完善國際化布局。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：張緣成