原標題：2019財險凈利大排名：Top3日賺1.4億，尾部險企連虧（內附詳細名單）

　　來源：保財論道

　　2019年，同樣也是財險公司的“豐收年”，行業凈利潤首次突破500億大關。

　　然而，財險行業“馬太效應”尤為明顯，熱鬧是頭部險企的，財險“老三家”凈利潤合計518億，日賺1.42億。對于大多數財險公司來說，盡管經營表現較2018年有所改善，但無論業務收入還是盈利水平，遠遜頭部險企之后。

　　“保財論道”不完全統計，披露2019年報的82家財險公司中，54家實現盈利，人保財、平安財凈利潤雙雙突破200億，占據絕對優勢；28家財險公司處于虧損狀態。數據、排名之間，財險公司又有哪些痛點？

　　拼實力、拼股東，前Top10各顯神通

　　　“老大哥”風采依舊。2019年，人保財險保險業務收入4331.75億元，同比增長11.42%；凈利潤249.13億元，增幅53.14%；ROE15.6%，增長4.3個百分點；市場份額同比提升0.2個百分點，為33.2%。

　　但也無法掩蓋人保財險的焦慮，2019年，人保財險綜合成本率達到98.9%，同比攀升4個百分點，高于平安財險的96.4%，以及太保財險的98.3%，是財險“老三家”中最高的一家。非車險業務，是推高人保財險綜合成本率的重要原因之一。

　　外有消費降級新車銷量下滑、內有商車費改，人保財險的業務結構調整早已在進行中，聚焦降低車險占比、提高非車險占比，但后者也有隱憂。數據顯示，2019年，人保財險信用保證險成本率高達121.7%，承保虧損28.8億元。近期，業內傳出人保財險撤退信保業務，擬關停助貸險部門等消息，是內部調整或也是甩掉“燙手山芋”。如何在非車險中尋找春天，強化發展，將是人保財險未來一段時期的主題。

2019年度財險公司——凈利潤榜

　　平安財險緊隨其后，先看保費數據，2019年，平安財險保險業務收入上漲9.48個百分點，達到2709.96億元，市場份額約21.4%；凈利潤從上年度的131.32億元，增長至209.93億，營運ROE24.6%。

　　不同于壽險“大改革”，平安的財險業務，顯得更為常規穩當，通過科技創新應用推動全面數據化經營轉型、不斷提升客戶體驗。2019年，“老三家”中，平安財險車險業務占比最低，約6成，人保財、太保財車險占比約7成。近日，平安擬設農險公司的消息再度引起行業熱議，發力非車險的平安又在醞釀怎樣的動作？

　　跨入保費千億俱樂部的，還有太保財險，保費收入1329.79億元，漲幅12.88%；凈利潤59.1億；綜合成本率98.3%，較上年度下降1個百分點，綜合費用率38.1%，下降4.1個百分點。車險強化成本管控、渠道協同，非車險強化業務品質管控，加快新領域發展，是其業務主線。

　　2019年，國壽財險凈利潤大幅增長，從1.21億元上升至21.23億元，漲幅遠超同業。2020年工作會議上，管理層表示，這是狠抓經營管理，發展質態好轉的結果，下一步，將把大中城市、農村市場、國壽內部市場、國際市場的發展破局作為重振國壽財險的重要推力。

　　大地財產、陽光財險以17.06億元、13.29億元的凈利潤，分列財險公司凈利潤排行榜的第5位、第7位?！熬€上化、數字化、智能化”轉型進行時的大地財險，聚焦車險智能定價管理的陽光財險，盡管體量與頭部險企有差距，但持續探索深化差異性的核心主業競爭力。

　　背靠電力系股東，國家電網旗下的英大財險、南方電網旗下的鼎和財險分別實現14.47億元、6.32億元的凈利潤，尤為不易，居于排行榜第6位、第8位，充分利用股東優勢及相關資源，在寡頭效應明顯的財險市場搶得一杯羹。

　　中華聯合保險是TOP10險企中，唯一一家出現凈利潤下滑的，從上年度的11.38億元下降至5.73億元，前五大險種中，僅車險實現1.77億元承保利潤，其余險種均承保虧損，意健險虧損額高達5.1億元，同時信保業務“踩雷”，經營管理、業務品質有待加強。

　　太平財險扭轉凈利潤“三連降”的趨勢，2019年調頭上行，實現4.73億元凈利潤。2020年，太平財險將之定位為推動轉型升級突破的攻堅之年，聚焦創新變革，加強對標賦能，實現高質量發展，能否延續向好趨勢，還要看落地執行情況。

　　車險拖累、信保踩雷，后Top10各有苦楚

　　2019年，天安財險轉盈為虧，以40.68億元的巨額虧損，居于財險公司虧損榜首位，經營活動產生的現金流量凈額凈流出556億元。根據天安財險官方說法，2019年公司堅持效益為先、降本增效，年度主要經營指標均達到預算目標要求，實現了業務正增長、承保有盈利。

　　那么，巨額虧損又是如何產生的？“保財論道”注意到，在行業投資收獲頗豐的大環境下，天安財險投資虧損0.65億，其中處置長期股權資產產生的投資收益為-38.9億元，這一方面，已與同業拉開差距。此外，2019年，天安財險出售大量資產進行變現，由于會計準則、減值準備等原因，或也造成報表口徑虧損。截至2019年4季度末，天安財險總資產已從年初的1113.4億縮水至611.38億元。

　　作為中小保險公司激進擴張的代表之一，從大力推廣發展投資型理財險，到“緊急剎車”進行系列兌付工作，天安財險可謂大起又大落，流動性、償付能力充足率一度捉襟見肘，為“粗放式”經營付出代價。幸而，根據安排，天安財險將在2020年完成全部兌付工作。

　　2019年度財險公司——虧損榜

　　持續虧損的眾安保險，在2019年實現減虧，公司凈虧損從上年度的17.44億元縮小至4.54億元，總保費146.3億元，同比增長30%。此外，受益于A股市場優異表現，眾安保險投資受益18.16億元，總投資收益率達到9.3%。

　　秉行“保險+科技”雙引擎戰略的眾安保險，意在以科技重塑保險價值鏈，一方面聚焦自身健康生態等核心業務，一方面進行科技輸出，覆蓋國內外，擴展新版圖。當然，前期圈地越廣，后期回報越豐，股東對眾安保險虧損的容忍度較高，已是業內共識，什么時候能見到“回頭錢”，也拭目以待。

　　同為互聯網保險公司的泰康在線，2019年保費大漲73.74%，達到51.3億元，同比上升10個名次，業績的增長，來源于線上化和智能化的應用；虧損放大，從上年度的3.56億元增虧至4.84億元，但綜合成本率、綜合費用率均走低。2020年1季度，泰康在線保費收入突破28億，超2019年半年規模，毛利潤實現“轉正”，規模、效益和品質協同發展的新階段，或逐漸到來。

　　繼續往后，凈虧損在3億元以上的財險公司，還有安誠財險、陽光信用、渤海財險以及珠峰財險，分別凈虧損4.3億元、3.9億元、3.57億元、3.13億元。安誠財險、陽光信用盈轉虧，渤海財險、珠峰財險虧損擴大，安誠財險虧損額觸及近10年新低。

　　排在后三位的，分別是中路財險、華農保險以及浙商財險。其中，中路保險虧損擴大至2.5億元，保費一路上漲，卻從未實現盈利，細究來看，多受車險拖累。華農保險則是吃了信保業務的虧，打破連續盈利記錄，轉盈為虧。因4年前“僑興債”違約而元氣大傷的浙商財險，時至今日還沒緩過神來，2016年至2019年約虧21億元，但在逐步改善后，經營情況已有所好轉。

　　凈利潤全名單：

　　業務優勢不明顯、增長相對缺乏后勁，是不少中小財險公司的通病。除此之外，車險難以盈利，發展非車險業務卻多在信保業務上吃虧，小公司各有各的難處與短板，對癥下藥的同時，也還要考慮根治病灶，激活潛力。

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責任編輯：張緣成