178家險(xiǎn)企首季交賬單：“老九家”賺錢占比超八成，中小險(xiǎn)企困境凸顯，49家仍虧損！

　　來(lái)源：A智慧保 

　　在疫情的籠罩下，保險(xiǎn)在艱難中前行。截至5月6日，已有178家險(xiǎn)企交出首季賬戶，其中“老九家”盈利占比超八成，近700億元，行業(yè)地位難以撼動(dòng)。而其他中小險(xiǎn)企生存困境凸顯，其中有49家仍虧損，誰(shuí)淪為虧損王？

　　撰文：木子

　　2020年年中臨近。隨著國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步推進(jìn)，多個(gè)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)開(kāi)始回歸正常軌道。經(jīng)歷“新冠侵襲”后的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)，不出意外地顯露出疫情期間的“疲態(tài)”。面對(duì)新冠疫情，銀保監(jiān)會(huì)也表示，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)承壓。“疫情不僅導(dǎo)致生產(chǎn)生活驟降，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也受到了制約，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)承壓。”

　　行業(yè)數(shù)據(jù)顯示

　　2020年一季度保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額1002億元，同比減少169億元，下降14.44%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)收入194億元，同比增加2.7億元，增長(zhǎng)1.42%；人身險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)為686億元，同比減少147.5億元，下降17.7%。

　　不同于2019年一季度凈利潤(rùn)大增的預(yù)期，普遍性的下降成為2020年初保險(xiǎn)行業(yè)的真實(shí)寫照。其中的原因不乏有新冠疫情的影響，大規(guī)模的業(yè)務(wù)開(kāi)展受阻，以及資本市場(chǎng)的大幅波動(dòng)、股價(jià)下跌、投資收益收窄等。

　　近日，隨著各家險(xiǎn)企2020年一季度償付能力報(bào)告接連披露，新冠疫情下的險(xiǎn)企生存圖譜展現(xiàn)在行業(yè)面前。截至5月6日，已有81家人身險(xiǎn)公司、84家財(cái)險(xiǎn)公司、13家再保險(xiǎn)公司披露了一季度成績(jī)單。

　　“A智慧保”以一季度凈利潤(rùn)為基準(zhǔn)，收集了各家險(xiǎn)企在2020年一季度的表現(xiàn)。其中，81家人身險(xiǎn)公司合計(jì)凈利潤(rùn)679億元，84家財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)凈利163億元。在兩大分險(xiǎn)種領(lǐng)域，“壽險(xiǎn)老六家”、“財(cái)險(xiǎn)老三家”的合計(jì)凈利潤(rùn)為698億元，占行業(yè)總利潤(rùn)的82.9%，與行業(yè)預(yù)期數(shù)值基本相同。

　　除此以外，另有21家財(cái)險(xiǎn)公司、28家壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)了不同程度的虧損。但從盈利面看，大部分險(xiǎn)企依舊表現(xiàn)穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)了逆境中盈利。

　　壽險(xiǎn)篇

　　54家盈利，28家虧損

　　從壽險(xiǎn)公司來(lái)看，54家公司在2020年一季度實(shí)現(xiàn)盈利，合計(jì)盈利720億元；28家公司出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損41億元。

　　壽險(xiǎn)“老六家”合計(jì)盈利占比超八成

　　具體來(lái)看，壽險(xiǎn)“老六家”依舊是人身險(xiǎn)中的盈利主力，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)近512億元，占?jí)垭U(xiǎn)公司凈利潤(rùn)總和的84.2%。如加上人保壽險(xiǎn)一季度28.63億元的凈利潤(rùn)，7家險(xiǎn)企的凈利潤(rùn)之和就達(dá)600億元，在壽險(xiǎn)公司中的占比增至88.4%。

　　2020年初，一場(chǎng)新冠疫情令中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)意外陷入寒冬。保費(fèi)下降、盈利收縮乃至虧損等現(xiàn)象接連而來(lái)。

　　五大上市險(xiǎn)企一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，5家公司凈利潤(rùn)合計(jì)632.38億元，較2019年同期下降26.71%。其中，中國(guó)人壽、中國(guó)平安分別下降34.4%、42.7%。

　　面對(duì)凈利潤(rùn)的下滑，中國(guó)人壽、中國(guó)平安均說(shuō)出了原因，“受傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)更新及總投資收益下降的綜合影響”，及在新冠肺炎疫情沖擊下，經(jīng)營(yíng)面臨線下業(yè)務(wù)開(kāi)展受阻、信用風(fēng)險(xiǎn)上揚(yáng)、權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)利率下行等諸多不利因素。

　　這似乎成為疫情期間，壽險(xiǎn)業(yè)面臨的普遍問(wèn)題。但無(wú)論疫情影響幾何，壽險(xiǎn)“老六家”始終是盈利的“軍團(tuán)”。

　　另外，盈利超10億元的中資險(xiǎn)企還包括陽(yáng)光人壽。

　　14家外資險(xiǎn)企盈利過(guò)億元

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，盈利在1億-20億元之間的29家險(xiǎn)企中，外資險(xiǎn)企就有14家，成為盈利排行榜中特有的風(fēng)景。

　　其中，友邦中國(guó)以16.98億元的盈利水平居于外資壽險(xiǎn)公司首位，在整個(gè)壽險(xiǎn)公司中排于第8位，僅位于壽險(xiǎn)“老六家”及人保壽險(xiǎn)之后，已趕超大部分中資險(xiǎn)企的盈利水平。

　　作為第一家外資獨(dú)資壽險(xiǎn)公司，友邦“能力”有目共睹，其引進(jìn)的代理人制度不僅改變了中國(guó)壽險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)銷售模式，更為萬(wàn)億保險(xiǎn)市場(chǎng)的塑造，打下了基礎(chǔ)。

　　如今，加速對(duì)外開(kāi)放的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)，令外資險(xiǎn)企看到新的發(fā)展天地。在分支機(jī)構(gòu)獲批標(biāo)準(zhǔn)放寬、外資股東持股比例上升等利好政策下，外資迎來(lái)了“春天”。

　　面對(duì)逐步完善的中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，早已熟悉壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)之道的外資險(xiǎn)企，將成為中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)中又一支不可忽視的力量。

　　“銀行系”險(xiǎn)企近乎全盈利

　　無(wú)論是中資還是外資，“銀行系”險(xiǎn)企也是不可忽視的一大“軍團(tuán)”。

　　數(shù)據(jù)顯示，10家銀行系險(xiǎn)企一季度合計(jì)凈利潤(rùn)22.33億元。其中，中郵人壽、農(nóng)銀人壽、招商信諾人壽、工銀安盛人壽、建信人壽、中信保誠(chéng)人壽、交銀康聯(lián)人壽7家險(xiǎn)企的凈利潤(rùn)均在億元以上。中荷人壽、中銀三星人壽、光大永明人壽凈利潤(rùn)過(guò)百萬(wàn)，甚至超千萬(wàn)元。

　　以“銀行”為股東背景的銀行系險(xiǎn)企，是保險(xiǎn)業(yè)中重要的“金融組合”存在。所謂“背靠大樹(shù)好乘涼”，基于銀行背景下的險(xiǎn)企，在銷售渠道方面則更偏重銀保。借助銀行網(wǎng)點(diǎn)及銀行客戶量，保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)發(fā)展方面或占有一定優(yōu)勢(shì)。

　　此外，還有一些險(xiǎn)企盈利超億元，包括富德生命人壽、國(guó)華人壽、華夏人壽、前海人壽、平安養(yǎng)老、合眾人壽、昆侖健康、渤海人壽、華泰人壽、太平養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老。另有11家險(xiǎn)企盈利不足億元。

　　5家壽險(xiǎn)公司虧損超億元

　　有盈利，亦有虧損。“A智慧保”統(tǒng)計(jì)，2020年一季度，有28家壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)了虧損。

　　其中，23家險(xiǎn)企虧損數(shù)額在億元以內(nèi)，但仍有5家險(xiǎn)企虧損超億元，為國(guó)富人壽、利安人壽、珠江人壽、天安人壽、君康人壽，分別虧損1.09億元、1.57億元、4.39億元、11.76億元、13.65億元。

　　君康人壽解釋：受新冠疫情影響，公司部分投資項(xiàng)目進(jìn)度延遲，金融市場(chǎng)大幅震蕩下公司為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保持流動(dòng)性，導(dǎo)致一季度投資收益未達(dá)預(yù)期；一季度業(yè)務(wù)較為集中，手續(xù)費(fèi)及傭金支出也隨之大幅增加，造成凈利潤(rùn)存在季度間周期性。從下半年開(kāi)始，隨著投資收益的逐步兌現(xiàn)，預(yù)期利潤(rùn)情況將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)；受經(jīng)營(yíng)虧損影響，公司2020年一季度的綜合償付能力充足率降低到120%以下，導(dǎo)致公司最近一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為C。 

　　財(cái)險(xiǎn)篇

　　63家盈利，21家虧損

　　2020年一季度，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)稍好于壽險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年一季度，有63家財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利，合計(jì)177.5億元；21家公司出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損14.6億元。

　　財(cái)險(xiǎn)“老三家”合計(jì)凈利占比近八成

　　具體來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)“老三家”同樣是盈利主力，一季度貢獻(xiàn)凈利潤(rùn)126.2億元，占整個(gè)財(cái)險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)的77.5%。如加上國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)10.72億元的盈利，4家險(xiǎn)企合計(jì)凈利達(dá)136.9億元，占比提升至84%。

　　此前，“A智慧保”以五大上市險(xiǎn)企為統(tǒng)計(jì)標(biāo)的，計(jì)算一季度財(cái)險(xiǎn)業(yè)發(fā)展情況。數(shù)據(jù)顯示，2020年前3月，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)合計(jì)收入保費(fèi)2389.11億元，同比增長(zhǎng)3.95%，已扭轉(zhuǎn)前2月保費(fèi)收入下降的勢(shì)頭。不過(guò)，前3月三大財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)增幅較2019年同期同比增速依舊下降13.03個(gè)百分點(diǎn)。但從盈利情況看，財(cái)險(xiǎn)“老三家”的地位依舊難以撼動(dòng)。

　　再看盈利在1億-10億元之內(nèi)的險(xiǎn)企，共有10家，分別為天安財(cái)險(xiǎn)、英大泰和、太平財(cái)險(xiǎn)、眾安保險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)、永安財(cái)險(xiǎn)。

　　其中，位于財(cái)險(xiǎn)第二梯隊(duì)的大地財(cái)險(xiǎn)，曾與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)“財(cái)險(xiǎn)老四”之位。但從一季度業(yè)績(jī)看，大地財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為127.04億元，與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)相差87.3億元，而大地財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)僅為1.49億元。

　　半數(shù)中小險(xiǎn)企盈利不及億元

　　盈利不足億元的險(xiǎn)企居多，有49家，多為中小財(cái)險(xiǎn)公司。

　　其中，安華農(nóng)業(yè)、中原農(nóng)業(yè)、國(guó)元農(nóng)業(yè)、陽(yáng)光農(nóng)業(yè)等專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司，中鐵路自保、中石油專屬、陽(yáng)光信用等專業(yè)領(lǐng)域險(xiǎn)企，因業(yè)務(wù)范圍等情況，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入或不及其他險(xiǎn)企，但是盈利方面有自己獨(dú)特的模式。

　　需要注意的是，此前浙商財(cái)險(xiǎn)因踩雷出現(xiàn)巨虧，償付能力更是一度低于監(jiān)管紅線，引來(lái)監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注，并暫停了其接受非車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)等監(jiān)管規(guī)定。為了擺脫困境，浙商財(cái)險(xiǎn)被迫增資15億元，才使公司邁過(guò)監(jiān)管紅線門檻，重新發(fā)展。如今，浙商財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)扭虧，一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.17億元。

　　另外，“A智慧保”發(fā)現(xiàn)，中鐵路自保一季度凈利潤(rùn)為0.09億元，但其一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅為0.05億元。

　　3家財(cái)險(xiǎn)公司虧損超億元

　　從虧損險(xiǎn)企看，多為小型財(cái)險(xiǎn)公司，但亦有中型險(xiǎn)企在虧損之列。統(tǒng)計(jì)顯示，中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)2020年一季度虧損6.47億元，成財(cái)險(xiǎn)中虧損最多的險(xiǎn)企。泰康在線、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)虧損數(shù)額也在億元以上，其他18家險(xiǎn)企虧損數(shù)額不到億元。

　　作為中型險(xiǎn)企存在的中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)，如今已是集團(tuán)型保險(xiǎn)公司。但從業(yè)務(wù)發(fā)展看，依舊不及其他集團(tuán)型公司。2019年，中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)還因信用保證保險(xiǎn)陷入踩雷事件，以致于當(dāng)年凈利潤(rùn)近乎腰斬。2020年4月17日，銀保監(jiān)會(huì)更是因信用保證保險(xiǎn)事件對(duì)中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)進(jìn)行通報(bào)，并被罰款80萬(wàn)元，要求停止接受信用保證保險(xiǎn)新業(yè)務(wù)兩年。如今，踩雷影響依舊在繼續(xù)，一季度虧損數(shù)額成為最直接的說(shuō)明。

　　面對(duì)市場(chǎng)寒冬，資本端和負(fù)債端將受到較大的壓力。從一季度保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利狀況來(lái)看，中小保險(xiǎn)公司普遍面臨的壓力更大，表現(xiàn)在業(yè)務(wù)壓力、投資壓力、盈利壓力，以及股東增資壓力等方面，畢竟成長(zhǎng)型險(xiǎn)企需要更多的成本投入。

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責(zé)任編輯：陳鑫