來源：觀潮財經

　　超千支保險資管產品大比武，看看誰最賺錢？

　　據觀潮財經統計，在運營且有區間業績表現的保險資管產品共有1339支，共來自29家保險資管公司。其中，固收類產品占據主導，共有894支，占比66.77%；權益類產品有238支，占比17.77%；混合類產品則為189支，占比14.12%。

　　今年內成立的148支產品中，近1月回報率排名前三的產品分別來自太平資產的量化26號和量化25號，以及大家資產的長乾中證800指數增強1號，回報率分別為19.33%、16.84%、15.42%。另外，華泰資產在前十名中占據了三席，回報率均為15%左右。

　　此外，來自國華興益保險資產的國華興益資管精益求金1號產品今年以來、近6月、近1年年化收益率均位居榜首，年化收益率分別高達80.23%、160.73%、51.34%。

　　更長期限來看，近3年年化回報超過10%的產品僅有四支，分別為中意資產債券增強1號、生命資產睿智16號、英大資產泰和優選2號、生命資產睿智11號，三年回報率依次為24.39%、19.92%、13.21%和13%。

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　　年內近150支新產品成立

　　截至2024年10月20日，目前在運營且有區間業績表現的保險資管產品共有1339支，其中148支為今年內新成立的產品，另外1191支為2023年及之前成立的保險資管產品。

　　從基金管理人分布來看，這1339支保險資管產品共來自29家保險資管公司，其中來自泰康資產的產品共有120支，占比8.96%；來自太平資產的產品共計115支，占比8.59%；來自太平洋資產的產品共97支，占比7.24%。

　　根據基金成立時間的趨勢分析，2020年保險資管產品的設立數量顯著增長，并在當年達到頂峰。截至2024年10月20日，年內已新成立148支保險資管基金，占當前存續基金總量的11.05%。其中，2020年設立的基金產品在存續基金中占比達到17.63%，為歷年最高。

　　根據各基金產品成立時間的不同，從不同區間的回報表現來看，具體包括近1月、近3月、近6月年化回報、今年以來年化回報、近1年年化回報以及近3年年化回報，保險資管產品在各個區間的平均回報率分別為4.28%、2.25%、5.38%、4.54%、4.11%和-0.38%；對應的中位回報率分別為0.53%、0.89%、3.26%、3.47%、3.66%和1.11%。

　　從投資類型的一級分類來看，在1339支保險資管產品中，固收類產品占據主導，共有894支，占比66.77%；權益類產品有238支，占比17.77%；混合類產品則為189支，占比14.12%。

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　　國華一產品連奪三魁

　　從較長周期來看，觀潮財經選取了2024年之前成立的保險資管產品，分析其今年以來年化回報、近6月年化回報、近1年年化回報以及近3年年化回報等多個區間表現。發現來自國華興益保險資產的國華興益資管精益求金1號產品表現尤為突出，今年以來年化收益率高達80.23%，近6月年化收益率達160.73%，均位居榜首；近1年年化回報率為51.34%，依然穩居第一。

　　年內年化收益TOP10：陽光占三席

　　據觀潮財經統計，截至2024年10月20日，在1191個2024年之前成立的保險資管產品中，國華興益資管精益求金1號產品以80.23%的今年以來年化收益率奪冠，其次分別為太平洋卓越滬港深新動力、泰康資產悅泰紅利價值、英大資產-泰和優選2號、英大資產-穩利創贏2號，今年以來年化收益率分別為41.38%、38.72%、34.53%、34.42%。

　　值得注意的是，陽光資產在今年以來年化回報前十名單中占有三席，其投資類型均屬權益類（大多為普通股票型）；而英大資產占有兩席，投資類型分別為混合類及固定收益類。

　　從投資類型來看，今年以來年化回報前十的產品中，有六成投資于權益類產品，三成投資于混合類產品，一成投資于固收類產品。

　　有喜就有憂，華安財保資產在今年以來年化收益率后10名有三支產品上榜，分別為華安財保資管開陽3號、華安財保資管開陽2號、華安財保安贏3號。這三支產品均為權益類產品，最后者細分類型為普通股票型。另外，太平資產在年化收益率后10名產品中占有兩席，分別為太平資產太平之星23號、太平資產太平之星24號，兩支產品均為偏股混合類產品。

　　從投資類型來看，今年以來年化回報后十的產品中，有七成投資于權益類產品，三成投資于混合類產品。

　　6個月年化收益TOP10：國華精益求金1號160.73%

　　根據潮財經統計，截至2024年10月20日，在與上述今年以來年化收益一致的產品范圍內，共有1191個仍在運營并擁有2024年至今完整業績的保險資管產品。其中，國華興益資管的精益求金1號以160.73%的近6月年化收益率再次奪得第一。

　　在回報率排名前五的產品中，其余四只分別來自太平洋資產和平安資產，分別為太平洋卓越阿爾法藍籌、平安資管如意25號、太平洋卓越恒生指數型和平安資管鑫享21號，近6月年化回報率依次為59.19%、56.34%、55.23%和54.84%。值得注意的是，這五大回報率最高的產品中，有四只為權益類投資產品。

　　從投資類型來看，在近6月年化回報排名前十的保險資管產品中，50%投資于權益類產品，40%投資于混合類產品，10%投資于固收類產品。值得一提的是，權益類產品中，普通股票型與被動指數型的占比相當，平分秋色。

　　在近6月年化收益率排名后十的產品中，太平資產占據了四席，分別為太平資產太平之星23號、致遠9號、太平之星安心6號、太平之星95號。這四只產品均為偏股混合型，近6月年化回報率均在-23%左右。

　　此外，大家資產也有兩支產品進入后十名，分別為騏驥系列先進制造2號和騏驥系列消費醫藥1號，這兩只產品均為權益類中的普通股票型，近6月回報率分別為-27.98%和-26.09%。

　　1年年化收益TOP10：權益類占6席

　　從1137支產品近1年年化回報來看，國華興益保險資產的國華興益資管精益求金1號產品依然位居榜首，近1年年化回報率達到51.34%。排名前五的其他四只產品分別來自英大保險資產、泰康資產、陽光資產和中再資產，具體為英大資產泰和優選2號、泰康資產悅泰紅利價值、陽光資產行業靈活配置以及中再資產股票精選1號，近1年年化回報率分別為36.54%、30.58%、29.74%和29.64%。

　　從投資類型來看，在近1年年化回報排名前十的保險資管產品中，60%為權益類產品，30%為混合類產品，10%為固收類產品。值得注意的是，權益類產品幾乎全部為普通股票型。

　　在近6月年化收益率排名后十的產品中，太平資產仍占據四席，分別為太平之星23號、致遠9號、太平之星95號以及量化8號（人工智能）。這些產品的近一年回報率分別為-17.96%、-15.02%、-14.17%和-13.28%，均為偏股混合類產品。

　　此外，華安財保資產也有兩只產品位列后十，分別為開陽3號和開陽2號，近一年回報率分別為-19.89%和-12.95%。

　　3年年化收益TOP10：五成來自華安固收

　　從更長期限來看，735支保險資管產品中，近3年年化收益率排名前十的產品中，50%來自華安財保資產，20%來自生命保險資產，其余三家分別為中意資產、英大保險資產和太平洋資產。

　　在回報率方面，近3年年化回報超過10%的產品僅有四支，分別為中意資產債券增強1號、生命資產睿智16號、英大資產泰和優選2號、生命資產睿智11號，三年回報率依次為24.39%、19.92%、13.21%和13%。

　　值得關注的是，排名前十的產品中，80%為固收類產品，混合類和權益類產品各占10%。

　　硬幣的另一面，觀潮財經發現，在近三年年化回報排名后十的產品中，太平資產和大家資產各有兩支產品入選。太平資產的兩支產品均為偏股混合型，而大家資產的兩支產品則均為普通股票型。排名后十的產品年化回報率均處于-25%至-16%的區間。

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　　今年新發產品--華泰資產、太平領跑

　　今年內成立的148支產品，從不同區間的回報表現來看，具體包括近1月、近3月、近6月年化回報、今年以來年化回報，保險資管產品在各個區間的平均回報率分別為2.55%、1.55%、3.07%、5.77%；對應的中位回報率分別為0.19%、0.55%、1.7%、2.22%。

　　在今年內新成立的148支保險資管產品中，近1月回報率排名前三的產品分別來自太平資產的量化26號和量化25號，以及大家資產的長乾中證800指數增強1號，回報率分別為19.33%、16.84%、15.42%。

　　值得一提的是，華泰資產在前十名中占據了三席，分別為華泰資產德林1號、龍頭優選、嶺峰1號，排名第五至第七，回報率均為15%左右。

　　從投資類型來看，前十名的產品中，70%為權益類，30%為混合類。其中，權益類產品細分為被動指數型、增強指數型以及股票型FOF等。

　　從近1月回報排名后十的產品來看，回報率集中在-1.63%至-0.43%之間，整體波動較小。值得關注的是，在這些表現較為落后的產品中，80%為固收類產品，在近期的市場環境下，固收類產品的回報相對承壓。

　　從近3月回報率表現來看，今年新成立的保險資管產品中，有五支產品的回報率超過10%。排名前五的產品分別為大家資產的長乾中證800指數增強1號、國華興益資管的豐收如益16號、中信保誠資管的誠益價值、太平資產的量化26號以及國華興益資管的精益求金7號。它們的近3月回報率分別為16.34%、14.59%、10.85%、10.68%和10.32%。

　　從近3月回報排名后十的產品來看，回報率集中在-6%至-0.19%之間，整體波動相對也較小。值得關注的是，在這些表現較為落后的產品中，60%為權益類產品。

　　該區間排名最后的三支產品有兩支來自于工銀安盛資產，分別為周期成長2號、周期成長1號，近3月回報為-4.8%、-4.66%，兩支產品的投資類型均屬權益類。

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　　固收產品占主導，收益風險均偏低

　　按產品投資類型來看，在1339支保險資管產品中，固收類產品占據主導，共有894支，占比66.77%；權益類產品有238支，占比17.77%；混合類產品則為189支，占比14.12%。

　　觀潮財經發現，今年以來權益類及混合類產品的年化收益排名前十的回報率顯著超越了固定收益類產品，而固定收益類產品在回報率排名后十的表現卻明顯優于以上兩類。這也意味著固定收益類產品具有較強的風險防御能力，在市場波動中表現出較高的韌性。然而，相較于權益類及混合類產品，固收類產品的回報潛力相對有限。

　　固定收益類TOP10：新華占四席

　　固收類產品中，今年以來年化回報排名前十的產品中有四支來自新華資產，分別是明義十一號、明義十號、明義九號、明義八號，年化收益率均在20%左右，且這四支基金均成立于2020年9月28日。今年以來年化回報排名第一的產品來自英大保險資產的穩利創盈2號，年化收益率高達34.42%。

　　相對而言，年化回報排名后十的產品中，有六支均來自大家資產，回報率徘徊在-5%附近。回報率最低的產品為百年保險資產的百年資管弘遠55號，今年以來年化回報為-11.44%。另一個回報率低于-10%的產品系國壽資產的鼎坤優勢甄選2418，年化回報為-10.71%。這些表現不佳的產品集中于個別管理公司，反映出在今年的市場環境下部分投資策略的挑戰。

　　權益類TOP10：陽光占四席

　　總體而言，今年以來權益類保險資管產品在回報率上表現的極端分化，一部分產品通過優異的選股和策略設計獲得了極高的收益，而另一部分產品則未能避免市場波動，導致了明顯的負收益。

　　今年以來年化回報排名前十的權益類保險資管產品表現十分優異，其中，大家資產管理的長乾中證800指數增強1號以高達298.05%的年化回報率占據榜首，值得注意的是，該產品于今年九月新成立，而該產品的成立以來回報為16.34%，因此計算年化回報率表現尤為突出。

　　此外，太平洋資產管理的卓越滬深新動力以及泰康資產管理的悅盈紅利價值分別以41.38%和38.71%的年化回報排名第二和第三。總體來看，這些領先產品主要集中在增強指數型和權益精選型，前十名產品今年以來年化回報率均超過30%，顯示出極高的回報潛力。優秀的權益類保險資管產品具有較強的市場敏銳度和投資策略，能夠在今年復雜的市場環境中取得較為可觀的收益。

　　今年以來年化回報排名后十的權益類保險資管產品中，華安財保資管的鴻利7號以-29.46%的年化回報排名倒數第一，表現最差。民生通惠資管的泰山1號和華安財保資管的百財3號分別以-26.28%和-26.08%的回報率位列第二和第三。這些表現較差的產品大多為傳統權益型產品，且回報率在-29%至-17%區間內，在今年的市場動蕩中，這些產品未能有效規避風險，策略上可能未能靈活應對市場變化。

　　混合類TOP10：國華產品居首位

　　在混合類保險資管產品中，今年以來年化回報排名前五的產品分別為國華興益資管的精益求金1號、英大資產的泰和優選2號、光大永明資產的量化港股精選、華安財保資管的領航18號以及太平洋資產的卓越臻遠六號，年化回報率分別為80.23%、34.53%、30.96%、29.06%、28.31%。值得關注的是，光大永明資產的另一產品——聚優穩健22號，也躋身前十名，位列第七，年化回報率為25.95%。

　　今年以來年化回報排名后十的混合類保險資管產品中，太平資產管理的產品占據多數，包括排名第一的太平之星23號，其年化回報為-21.8%，表現最差。后五名中，除了太平資產的產品，還包括民生通惠資管管理的信乙2號和中意資產的卓越鋪綠7號，回報率分別為-20.2%、-17.18%。整體來看，太平資產旗下的混合類產品表現相對不佳，多個產品回報率均在-15%至-22%之間。

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責任編輯：曹睿潼