隨著銀保業務“報行合一”的規范化，以及取消銀行網點合作險企數量限制，銀保競爭格局正變化，有險企擬重新開始開展銀保業務。

　　自去年下半年以來，銀保業務呈現的變化是，業務價值提升，而保費下滑。從競爭上看，研究機構認為，產品和服務優勢突出的保險公司有望在維持較好盈利水平基礎上擴大份額。

　　考慮重啟銀保業務

　　近期，某中型險企人士向券商中國記者稱，公司擬重新開始做銀保業務。而在此前，該公司將重點放在個險等業務渠道上，近年未涉足銀保的主要原因是，銀保競爭靠的是拼費用，并非良性競爭。

　　該險企認為，隨著“報行合一”的執行，銀保業務競爭更加規范化。對于更注重合規性的保險公司而言，這開啟了進入銀保市場的時機。

　　銀保業務是壽險業轉型的主力渠道之一，近年其保費貢獻不斷增長，同時也迎來多項政策規范。

　　自去年下半年以來，監管部門多次就銀保執行“報行合一”提出要求。“報行合一”指的是保險公司報備的產品定價假設，要與實際經營過程當中的行為情況保持一致，不能“說一套，做一套”。例如，保險公司通過銀行代理渠道銷售產品的實際費用率要與報備的費用率一致，不能再出現以往的“產品定價的費用率極低但實際費用大幅高于定價”的情況。

　　今年4月，金融監管總局發布《關于商業銀行代理保險業務有關事項的通知》，不再限制銀行網點合作的保險公司數量，明確原則上應當由雙方法人機構簽訂書面委托代理協議，協議約定的傭金率不得超過保險公司法人機構產品備案的傭金水平。

　　今年7月，金融監管總局人身險司司長羅艷君在媒體采訪時表示，從“報行合一”執行效果看，全行業相關渠道平均傭金水平較之前降低30%。

　　記者獲悉的一份行業數據顯示，今年上半年，隨著“報行合一”實施，人身險公司手續費及傭金支出同比下降33.67%，其中：手續費同比下降54.04%；傭金同比下降18.62%。

　　價值提升保費下滑

　　在壽險業發展歷程中，銀保業務有過不同周期。上一輪銀保高速發展是由中短期理財業務帶動，2016年銀保對壽險業保費貢獻超過50%。此后隨著監管政策調整，銀保業務占比一度降至兩成左右。2020年前后，在個險深度轉型下，銀保業務重新受到重視，2023年銀保對保費收入的貢獻又超過四成，這輪發展被認為是銀行要提高中收與保險公司追求保費的“雙向奔赴”。不過，手續費水漲船高、業務有保費沒價值的老路再次出現。

　　在本輪嚴格執行“報行合一”之后，保險公司的銀保渠道新業務價值率和價值貢獻顯著提升，但銀保新單保費收入出現下滑。

　　從上市險企披露的數據看，業務價值方面，中國人壽上半年實現新業務價值322.62億元，較2023年同期重述結果同比提升18.6%，其中，個險渠道貢獻90.8%；而在2023年，個險渠道對新業務價值的貢獻約94%。在“報行合一”政策引導下，銀保及其他渠道降本增效成果顯著，貢獻度有所提升。

　　平安壽險及健康險業務上半年新業務價值223.20億元，同比增長11.0%。銀保渠道價值貢獻持續提升，新業務價值26.41億元，同比增長17.3%。

　　太保壽險上半年新業務價值90.37億元，同比增長22.8%，可比口徑下同比增長29.5%。銀保新業務價值同比增長26.5%，新業務價值率12.5%，同比提升5.6個百分點。此外，上半年，新華保險新業務價值39.02億元，同比增長57.7%；人保壽險新業務價值19.34億元，同比大幅增長。

　　而從銀保保費收入看，上半年，中國人壽銀保保費497.30億元，同比下降19.9%；其中，首年期交保費126.71億元，同比下降26.7%。太保壽險銀保渠道實現規模保費219.22億元，同比下降1.0%；銀保新保規模139.8億元，同比下滑30%。新華保險和人保壽險的銀保渠道保費收入，特別是新單保費，均有明顯下滑。

　　長期需比拼產品和服務優勢

　　中金公司研報認為，“報行合一”后取消銀行網點與保險公司合作的數量上限，不僅將豐富銀行保險產品和服務供給、保護消費者利益，產品和服務優勢突出的保險公司還有望在維持較好盈利水平基礎上擴大份額。

　　上市險企在半年報中在闡述銀保情況時涉及渠道、隊伍、產品和服務等內容。

　　例如，中國人壽提及，豐富銀保產品，構建多元產品體系。中國平安表示，在服務支持方面，持續深化集中運營模式，提供高效、便捷的投保全流程服務，同時配套多元化增值服務，提升客戶服務體驗。中國太保表示，太保壽險聚焦戰略渠道合作，強化網點深耕；優化人網配置，強化隊伍專業化能力建設；賦能客群分層精細化經營，完善銀保專屬產服體系。

　　羅艷君在前述采訪中表示，綜合評估，強化“報行合一”要求將進一步規范市場秩序，長期利好行業高質量發展。一方面可以推動傭金水平回歸合理范圍，促進行業降本增效；另一方面可以推動公司通過產品和服務打造核心競爭力，特別是中小公司將更多資源聚焦細分領域，更好地滿足客戶需求，提升服務能力。

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責任編輯：秦藝