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　　來源：慧保天下

　　歷經(jīng)多年掙扎之后，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)，終于還是走到了瘦身償債這一步。

　　近期，“慧保天下”注意到，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)所持匯友相互保險(xiǎn)社全部共計(jì)16.6667%的股權(quán)將于2024年9月23日10點(diǎn)在阿里司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行拍賣，起拍價(jià)7413.7萬元，在1.06億元評(píng)估價(jià)的基礎(chǔ)上打了七折。

　　拍賣匯友相互保險(xiǎn)社全部股權(quán)，是長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)償債計(jì)劃的重要一環(huán)。回溯長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展歷史不難發(fā)現(xiàn)，其先后兩度“爆雷”，出現(xiàn)嚴(yán)重的償付能力不達(dá)標(biāo)問題，并多次接到監(jiān)管函，責(zé)令其暫停業(yè)務(wù)或整改。而當(dāng)下，其所面臨的諸如持續(xù)虧損、償付承壓、追償困難、人事動(dòng)蕩、官司纏身等一切問題，直接原因似乎都在于P2P保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，本質(zhì)原因卻在于公司治理從一開始就問題重重……

　　長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)沉重的歷史包袱，直到現(xiàn)在仍然沒有能夠卸下來。

　　01

　　長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)“割肉”償債，所持匯友相互保險(xiǎn)社股權(quán)七折賤賣 

　　追溯過往信息可以發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)所持匯友相互保險(xiǎn)社的全部股權(quán)已于2023年5月24日被處置方杭州中院進(jìn)行了為期三年的司法凍結(jié)。

　　天眼查信息顯示，在長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)目前的16家股東當(dāng)中，有10家將其所持股權(quán)進(jìn)行了出質(zhì)，有5家則處于股權(quán)凍結(jié)狀態(tài)，且主要集中于大股東中。

　　關(guān)于匯友相互保險(xiǎn)社股權(quán)被凍結(jié)的源頭則來自一紙?jiān)V狀。2023年1月，作為從前P2P履約保證險(xiǎn)合作方之一的杭州金投行將長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)告上杭州中院，要求后者向其支付保險(xiǎn)賠款約3.7億元。

　　隨著判決書的出爐，包括所持匯友相互保險(xiǎn)社全部股權(quán)在內(nèi)，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)2000萬元存款、四處不動(dòng)產(chǎn)、價(jià)值3.7億元的資產(chǎn)管理計(jì)劃款項(xiàng)、所持上海保交所、蕪湖芯厚云智股權(quán)投資等企業(yè)股權(quán)被一并凍結(jié)。

　　2024年6月6日，杭州中院又宣布強(qiáng)制執(zhí)行包括所持全部匯友相互保險(xiǎn)社股權(quán)在內(nèi)的長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)4.19億元款項(xiàng)及債務(wù)利息或相應(yīng)價(jià)值的其他財(cái)產(chǎn)，用以償付債務(wù)。

　　在此次所持匯友相互保險(xiǎn)社股權(quán)被法拍之前，7月16日，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)還主動(dòng)宣布從其全資子公司十墨翰文撤資9800萬元，并分配實(shí)繳出資相同金額的資產(chǎn)。

　　長(zhǎng)年深陷財(cái)務(wù)困境的長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)終于還是走到了“割肉償債”這一步。

　　被折價(jià)出售股權(quán)的匯友相互保險(xiǎn)社，就是長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的“心頭肉”之一。

　　作為首批三家相互保險(xiǎn)社中唯一一家由險(xiǎn)企主要發(fā)起建立的相互保險(xiǎn)社，匯友相互保險(xiǎn)社成立于2017年，以住建及工程領(lǐng)域保障為主要業(yè)務(wù)。作為獨(dú)家發(fā)起設(shè)立人，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)向其注資1億元；后又引入中駿投資管理（后更名為“中駿創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展”）作為大股東，出資5億元。

　　目前，匯友相互保險(xiǎn)社由中駿創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展和長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)分別持股83.33%和16.67%。

　　匯友相互保險(xiǎn)社規(guī)模很小，近幾年保費(fèi)收入在1-2億元之間浮動(dòng)，自2020年開始盈利，但受制于規(guī)模，盈利規(guī)模也有限。

　　值得注意的是，在匯友相互保險(xiǎn)社的高管團(tuán)隊(duì)中，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)至今仍然保持著強(qiáng)烈的存在感，董事長(zhǎng)閻波、原總經(jīng)理劉昆、副總經(jīng)理王瑛等一眾高管均出身長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)。

　　02

　　激進(jìn)業(yè)務(wù)踩雷P2P，7年連虧35億，資產(chǎn)凍結(jié)后賣股償債 

　　長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的“爆雷”始于P2P。幾年前，共享經(jīng)濟(jì)方興未艾，伴隨著相互保險(xiǎn)一同進(jìn)入新一輪探索的，還有P2P。據(jù)相關(guān)媒體統(tǒng)計(jì)，在2017年、2018年有十余家險(xiǎn)企涉足了P2P履約保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其中，就包括長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)。

　　從2015年到2017年，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)相繼與和信貸、好利網(wǎng)、土豆金服、邦融匯等10余家網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)成履約保證險(xiǎn)相關(guān)合作。得益于此，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)那段時(shí)間的保證險(xiǎn)保費(fèi)收入也水漲船高，最高時(shí)達(dá)到1.89億元。

　　不過好景不長(zhǎng)，與很多同行一樣，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)很快就為大量涉足P2P網(wǎng)貸履約保證險(xiǎn)的激進(jìn)行為付出了代價(jià)。

　　沿著長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)與金投行的恩怨往前追溯，可以發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致匯友相互保險(xiǎn)社股權(quán)賤賣的那顆雷，自2016年雙方簽署第一份合作協(xié)議時(shí)便種下了。

　　2016年6月與2018年3月，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)與金投行先后兩次簽署合作協(xié)議，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)分別對(duì)后者撮合的借款作出保證險(xiǎn)承保并進(jìn)一步承保了擔(dān)保機(jī)構(gòu)責(zé)任險(xiǎn)。

　　P2P雷響之后，當(dāng)巨量的逾期項(xiàng)目和理賠單擺在長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)與金投行面前時(shí)，兩家機(jī)構(gòu)很快反目，開始了長(zhǎng)年的訴訟糾紛。

　　除金投行之外，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)與蘇州安融、興泰融資租賃、金華銀行等公司也產(chǎn)生了多項(xiàng)履約保證險(xiǎn)相關(guān)的訴訟糾紛，在2022、2023兩年間，僅蘇州安融一家就獲得了長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)2.05億元賠償。

　　連連賠款之下，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)自然一落千丈。

　　從2017年到2023年，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)已連虧7年，虧損總額高達(dá)35.64億元。其中，2018年虧損缺口最大，單年巨虧18.33億元。

　　連年的虧損最終使得長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)陷入到資不抵債的尷尬境地，根據(jù)其第一大股東國厚資產(chǎn)的透露，2023年長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)凈虧7.66億元，凈資產(chǎn)為-8.63億元。

　　再看償付能力，2018年底，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率均大跌至-185.93%，同時(shí)綜合成本率高達(dá)178.39%；其綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也于當(dāng)年度第三季度從B跌落至D，一直持續(xù)到2019年底。

　　2018年12月和次年5月，原銀保監(jiān)會(huì)以償付能力不達(dá)標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D類為由，對(duì)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)兩度下發(fā)行政監(jiān)管函，責(zé)令其增資擴(kuò)股，停止接受除車險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)以外的新業(yè)務(wù)，停止增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；調(diào)降董監(jiān)高薪酬，部分分支機(jī)構(gòu)停止接受責(zé)任險(xiǎn)新業(yè)務(wù)。

　　03

　　先后兩度爆雷，第二次安徽地方國企國元金控將入場(chǎng)

　　償付能力嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)的長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)，成為所謂“問題”險(xiǎn)企，引入新的資本，化解存量風(fēng)險(xiǎn)成當(dāng)務(wù)之急，只是沒想到，在第一次化險(xiǎn)之后，還會(huì)有第二次……

　　針對(duì)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的第一次化險(xiǎn)工作在2019年8月取得顯著進(jìn)展，彼時(shí)，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)通過增資16.3億元，引入國厚資產(chǎn)和蚌埠高新投資。兩家公司分別持股31.68%和18.45%，成為長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)第一大股東和第二大股東。其中，國厚資產(chǎn)注冊(cè)資本27.92億元，擁有金融不良資產(chǎn)批量收購處置業(yè)務(wù)資質(zhì)，是安徽首家地方AMC。

　　國厚資產(chǎn)入駐并主持化險(xiǎn)工作之后，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)很快出現(xiàn)改善，公司綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)出現(xiàn)回升，升到了B類。

　　2019年11月，由于償付能力重新達(dá)標(biāo)，原銀保監(jiān)會(huì)解除了此前對(duì)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)作出的監(jiān)管措施。

　　好景不長(zhǎng)，即使引入專業(yè)機(jī)構(gòu)化險(xiǎn)，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)也沒能從業(yè)績(jī)泥潭中站起身來。2022年起，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)凈虧損回彈至4.68億元；2023年繼續(xù)擴(kuò)大至7.66億元；同期內(nèi)公司綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)又跌落回D類，第二次成為“問題”險(xiǎn)企。

　　至于國厚資產(chǎn)，不僅沒能成功將長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)拉出泥潭，反而把自己做成了不良資產(chǎn)。

　　2022年，國厚資產(chǎn)由盈轉(zhuǎn)虧，凈虧3.57億元；2023年，虧損缺口放大至6.67億元，還產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與償債壓力。對(duì)此，國厚資產(chǎn)解釋稱，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)2023年的虧損致使國厚資產(chǎn)計(jì)提其他資產(chǎn)減值損失4億元。

　　有業(yè)內(nèi)人士直言，國厚資產(chǎn)大大低估了P2P業(yè)務(wù)爆雷對(duì)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)造成的傷害。

　　長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)第一次出現(xiàn)償付能力嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)時(shí)，尚有民營企業(yè)可以注資接盤，然而第二次償付能力嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)時(shí)，出手救助其的，就只有地方國企。

　　近日，有媒體爆料稱，經(jīng)過監(jiān)管協(xié)調(diào)，另一家規(guī)模更大的國資機(jī)構(gòu)國元金控將入局接盤國厚資產(chǎn)，主導(dǎo)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的化險(xiǎn)工作——2019年引入國厚資產(chǎn)和蚌埠高新投資后，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)注冊(cè)地由北京改為安徽蚌埠，由安徽當(dāng)?shù)貒蠼颖P，符合當(dāng)下的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置慣例。

　　04

　　禍起P2P，根源卻在公司治理

　　表面看來，當(dāng)下，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)所出現(xiàn)的一切問題，都起始于P2P保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)爆雷，但同一家險(xiǎn)企在同一類業(yè)務(wù)上積累如此高的風(fēng)險(xiǎn)，或許已經(jīng)難以用單純的業(yè)務(wù)邏輯來解釋，必須上升到公司治理的層面來看待。

　　事實(shí)上，早在2017年10月，原保監(jiān)會(huì)就曾對(duì)長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)下發(fā)監(jiān)管函，直指其在股東股權(quán)、“三會(huì)一層”運(yùn)作、內(nèi)部管控、關(guān)聯(lián)交易、信息披露等方面存在問題，責(zé)令其應(yīng)當(dāng)高度重視公司治理評(píng)估發(fā)現(xiàn)的問題，在接到監(jiān)管函后立即實(shí)施整改工作，成立由主要負(fù)責(zé)人牽頭的專項(xiàng)工作組，制訂切實(shí)可行的整改方案。整改方案應(yīng)當(dāng)明確具體時(shí)間和措施，確保將每一項(xiàng)問題的整改工作落實(shí)到具體部門和責(zé)任人。

　　而2018年5月，原銀保監(jiān)會(huì)成立后，還向長(zhǎng)安保證擔(dān)保有限公司，亦即長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)彼時(shí)的第一大股東發(fā)送質(zhì)詢函，直指長(zhǎng)安保證與另一股東泰山金建的關(guān)聯(lián)關(guān)系、增資資金是否合法自有等尖銳問題。

　　伴隨首輪戰(zhàn)略引資的進(jìn)行，長(zhǎng)期困擾長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的公司治理問題逐漸出清，在新的一輪戰(zhàn)略引資中，解決此前業(yè)務(wù)爆雷造成的持續(xù)巨虧，則成為當(dāng)務(wù)之急。

　　值得關(guān)注的是，國元金控的入場(chǎng)，或許將再次改變長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的人事格局，使其迎來第四輪人事周期。

　　目前，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)已經(jīng)歷了兩次大規(guī)模的高層換血。無論是早年間公司創(chuàng)始人劉智與中方榮信、林氏地產(chǎn)兩大股東彼此之間攻訐舉報(bào)的纏斗戲碼，還是踩雷P2P后默默離開并轉(zhuǎn)任匯友相互保險(xiǎn)社的原董事長(zhǎng)閻波，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)每次高管變動(dòng)的背后都是暗流涌動(dòng)。

　　2020年，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)迎來第三輪人事周期，劉智等“前朝遺老”徹底告別公司。國厚資產(chǎn)董事長(zhǎng)李厚文接下長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)第三棒，擔(dān)任副董事長(zhǎng)并代行董事長(zhǎng)職務(wù)；國元金控原總經(jīng)理、安徽保險(xiǎn)名將張子良出任總裁。

　　也許是受國厚資產(chǎn)化險(xiǎn)工作失利的影響，也許是為國元金控的入局做準(zhǔn)備，2023年7月，張子良不再擔(dān)任長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)總裁，而是以黨委書記和董事的身份留在公司；與此同時(shí)，長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)又從匯友相互保險(xiǎn)社聘回了原副總經(jīng)理劉昆，讓其擔(dān)任臨時(shí)負(fù)責(zé)人，與李厚文搭班。

　　也就是說，目前長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)既無正式的董事長(zhǎng)，也無正式的總經(jīng)理，這樣“將帥齊缺”的窘?jīng)r已經(jīng)持續(xù)了1年多。

　　國元金控的入局，或許是一個(gè)破局點(diǎn)，相比于國厚資產(chǎn)，國元金控注冊(cè)資本高達(dá)60億元，是安徽省金融業(yè)的中流砥柱；當(dāng)然，此次入主長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)對(duì)于國元金控也是個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，不僅在于化險(xiǎn)問題本身的復(fù)雜棘手，還考驗(yàn)著國元金控對(duì)未來旗下國元農(nóng)險(xiǎn)與長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)雙財(cái)險(xiǎn)公司格局下的資源配置調(diào)控能力。

　　國元金控能否打破長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)多年的化險(xiǎn)“魔咒”？我們且看且分析。

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責(zé)任編輯：李琳琳