界面新聞記者 | 苗藝偉

　　今年9月初，保險產品預定利率下調至2.5%，再次掀起一輪保險停售與漲價潮。

　　而在去年7月末，我國普通型保險產品從3.5%的預定利率切換至3.0%。經過兩次預定利率調整，重疾險等多類長期人身險產品漲幅普遍已高達20%。

　　據界面新聞記者了解，多家頭部人身險公司已宣布于9月1日完成普通型壽險產品切換。一家頭部經代渠道數據顯示，此次利率切換后，有超過200款產品宣布下架。

　　隨后，多家公司新獲批復的預定利率2.5%的新人身險產品也正逐步上架。

　　今年8月，我國金融監管總局發布《關于健全人身保險產品定價機制的通知》（以下簡稱《通知》）明確，自9月1日起，新備案的普通型壽險產品預定利率上限調整為2.5%，相關責任準備金評估利率也按此執行。同時，預定利率超過上限的普通型壽險產品停止銷售。

　　近百款重疾險迎10%-30%左右漲幅

　　界面新聞記者發現，今年9月預定利率下調帶來的重疾險等產品漲價幅度整體與去年7月漲價幅度類似，此次調整后，近百款重疾險迎來10%-30%左右幅度的上漲。

　　以一款成人終身重疾產品為例，如果一位30歲男性投保50萬保額，并按照30年期繳，2023年7月31日之前的價格為5215元，而在2023年7月31日預定利率調整后上漲10%，達5760元；這款產品在2024年8月31日預定利率再次調整后，最新價格為6385元，漲幅為11%，兩次累計漲幅更是超過20%。

　　此外，少兒終身重疾險產品則面臨更大的漲價幅度。

　　以一款少兒終身重疾產品（無身故責任）為例，按照0歲投保，保額為50萬元等同樣條件下，2023年7月31日調價后、2024年8月31日價格分別為：2185元、2620元 ，調價幅度分別為16%、20%。兩次調價累計漲幅超過30%。

　　一位人身險產品精算師對界面新聞記者表示，近年來，預定利率的調整成為影響長期型保險的價格最重要的因素。2020年至今，人身險產品的預定利率從4.025%降到3.5%，再逐漸下滑到3.0%、2.5%，呈現出利率下行的趨勢。長期重疾險、長期儲蓄險這類險種往往會受到更大的影響。預定利率下調可以降低保險公司投資收益不達預期的風險，因此利率下降之后保費有所上漲。這是過去幾年來整體保費上漲的主要邏輯。此外，重疾價格與重疾的發生率惡化也是息息相關的，此因素后續也會成為重疾價格變動的另一個重要原因。

　　她還表示，無論是成年人重疾險，還是少兒重疾險，產品價格上漲邏輯都與預定利率的下降有關，而少兒重疾險價格上漲幅度更大，與其保障年限更長有關。從漲價絕對值與比例來看，少兒重疾險繳費的絕對值更小，漲幅更高，但漲價絕對值不一定有成年人高；而成年人保費本來就貴，漲幅可能小，但漲價的絕對值更高。

　　漲價促銷邏輯再遭挑戰

　　界面新聞記者注意到，一直以來，保險行業的預定利率下調一直由監管部門統一執行。近年來，隨著市場利率的快速下行，保險公司的資產負債匹配壓力增加，利差損風險增加，預定利率調整也更加密集。今年8月，國家金融監管總局還表示，將建立預定利率動態調整機制，促進保險行業資產負債的高效聯動。

　　然而，在每次預定利率調整之時，都會出現一輪又一輪的“漲價促銷”、“炒停售促銷”帶來的營銷熱。

　　今年以來，隨著產品利率再次下調，不少消費者購買動力不足，保險公司也普遍表示原本是保障剛需的長期重疾險，面臨著越來越多的銷售困難。

　　根據保險行業統計，近年來，我國保險行業的重疾險新單保費收入從2018年時期的1000億元左右，降至2023年的200億元左右，連續五年出現下滑。

　　一位人身保險產品設計負責人對界面新聞記者表示，以重疾險這類長期險為例，在日趨理性成熟的消費者看來，這類產品在屢次漲價后保費更貴了，能撬動的保障額度杠桿也越來越低，甚至不少產品在升級之后保障責任卻在偷偷縮水。此外，價格明顯更低的醫療險也分擔了重疾險的一部分功能，以及失能險也具備一定的收入補償功能，削弱了重疾險的吸引力。

　　上述產品設計負責人對界面新聞記者表示，未來，重疾險也會有越來越多的創新，重點是需要為消費者提供性價比更高、更普惠的產品。

　　她認為，未來各類重疾險產品的精細化運營將是趨勢，例如，為消費者提供更加細分的功能性責任；可以根據用戶需求，設計更有針對性、目標性的保障責任，從而可以把重疾險、醫療險、收入損失險等保險產品組合起來，形成功能更強的保障型保險組合。此外，針對特定非標體人群的重疾險精細化運營也是一個方向，包括特定人群的一些高發疾病，如少兒重疾險的白血病等。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：曹睿潼