來源：慧保天下

　　近日，監(jiān)管發(fā)布批復(fù)信息，核準張晨松光大永明人壽總經(jīng)理資格，這距今年3月底上任總經(jīng)理劉鳳全卸任、由董事長孫強代行總經(jīng)理職責剛過5個月。

　　值得注意的是，與劉鳳全是通過市場化公開選聘而來不同的是，張晨松由內(nèi)部高管選拔升任，其在光大永明人壽履職總精算師有11年之久，在此之前，他擔任的是光大永明人壽黨委副書記、副總經(jīng)理、首席風險官。

　　人事變動的背后，光大永明人壽的業(yè)績也并不算穩(wěn)定，保費規(guī)模雖仍在攀升，近兩年卻連連巨額虧損，僅今年上半年，凈虧損就達到8.67億元，此前多年的微薄盈利，短短幾年就已經(jīng)虧空殆盡。

　　更大的不確定性還來源于股東方，第一大股東光大集團系統(tǒng)內(nèi)，已有十幾位高管先后落馬，然而風暴尚未停息；其余兩位央企股東也都面臨“退金令”的壓力，甚至有消息傳出，這兩家央企股東已經(jīng)明確表達過退出的意愿；唯一確定的似乎還是外方股東，但盡管其保留有一票否決權(quán)，但無奈持股比例已經(jīng)降至25%以下，難以對光大永明人壽經(jīng)營產(chǎn)生決定性影響。

　　內(nèi)外交困之際，新任總經(jīng)理張晨松與董事長孫強搭班組成的“孫張”新組合能否帶領(lǐng)光大永明人壽重整旗鼓？

　　光大永明換將

　　首任市場化選聘總經(jīng)理劉鳳全卸任，11年總精算師張晨松補位

　　8月30日，金融監(jiān)管總局天津監(jiān)管局發(fā)布行政許可信息，核準張晨松光大永明人壽總經(jīng)理的任職資格，同時核準張晨松光大永明人壽董事的任職資格。

　　這也就意味著，自上任總經(jīng)理劉鳳全卸任5個月，董事長孫強代行總經(jīng)理職責后，光大永明人壽迎來了新任總經(jīng)理張晨松，其此前擔任光大永明人壽黨委副書記、副總經(jīng)理、首席風險官。

　　公開資料顯示，張晨松出生于1974年1月，擁有中國、北美、英國精算師職稱，有著豐富的保險行業(yè)精算師履歷，他曾任泰康人壽精算部精算師、風險管理部總經(jīng)理，華誠人壽（籌）擬任總精算師等職。

　　值得一提的是，其在光大永明人壽工作近11年之久，從2013年7月開始就擔任總精算師，直至今年6月，在此期間，其還歷任總經(jīng)理助理、臨時財務(wù)負責人、財務(wù)負責人等職。

　　與新任總經(jīng)理和光大永明前幾任總經(jīng)理有所不同的是，上任總經(jīng)理劉鳳全是通過公開招聘而來。

　　作為光大永明人壽首任市場化選聘的總經(jīng)理，劉鳳全出生于1965年，現(xiàn)年59歲，于2019年出任光大永明總經(jīng)理，全面負責經(jīng)營管理，分管黨委辦公室/辦公室、法律合規(guī)部、戰(zhàn)略與市場部，今年3月底卸任。此前他曾在中國人壽戰(zhàn)略規(guī)劃部、團險銷售部等多個部門及貴州、北京分公司等多個分公司任職，之后出任中國人壽電商副總裁。

　　劉鳳全離任總經(jīng)理早有預(yù)兆，因其2023年就已辭去首席投資官職務(wù)，而光大永明人壽近兩年業(yè)績表現(xiàn)也不佳，市場紛紛猜測劉鳳全離任與此相關(guān)。

　　中型險企滑落

　　光大永明人壽增收不增利，連續(xù)九年微薄盈利后近兩年半反虧近30億

　　光大永明人壽成立于2002年4月，注冊資本金為54億元，是由中國光大集團控股的國有保險企業(yè)。成立之初，光大永明人壽日常經(jīng)營管理主要以外方股東為主。2010年7月，光大永明人壽增資擴股和變更股權(quán)結(jié)構(gòu)的申請獲原保監(jiān)會批準，自此正式轉(zhuǎn)變?yōu)橹匈Y保險公司，公司經(jīng)營上完全由中方股東主導(dǎo)，現(xiàn)有股東光大集團持股50%，加拿大永明人壽持股24.99%，中兵投資管理和鞍山鋼鐵集團各持股12.505%。

　　成為中資險企之后，光大永明人壽的保費規(guī)模幾乎連年攀升，根據(jù)年報，2013-2023年，光大永明人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入30.19億元、23.85億元、31.22億元、50.72億元、70.81億元、103.44億元、117.38億元、134.71億元、140.88億元、170.76億元、194.73億元。

　　在盈利方面，翻閱光大永明人壽過去幾年的年報可以發(fā)現(xiàn)，其自2012年虧損4.29億元后，便開啟了連續(xù)九年的盈利期，累計盈利9.08億元。具體看來，2013-2021年，光大永明人壽分別實現(xiàn)凈利潤0.11億元、0.41億元、3.26億元、1.23億元、0.21億元、0.3億元、0.83億元、1.23億元、1.5億元。

　　然而，自2021年后其便開始虧損，近三年均未實現(xiàn)盈利。其中，僅2022年凈虧損就達到13.57億元，一年時間將過去九年的盈利全部賠完。2023年其并沒有扭虧為盈，但虧損同比有所收窄，凈虧損6.48億元。今年上半年，其凈虧損又多達8.67億元，兩年半時間累計虧損已經(jīng)達到28.72億元。

　　對于凈利潤下滑的原因光大永明未在報告中說明，但業(yè)界人士分析認為，近些年人身險公司虧損的背后，一個重要因素就是保險責任準備金的增提。

　　在原有會計準則下，保險責任準備金依據(jù)750天移動平均國債收益率曲線計提，當前低利率環(huán)境下，750天移動平均國債收益率曲線加速下滑，導(dǎo)致保險公司需要計提更多的保險責任準備金，壓力增大。

　　值得注意的是，近年來，光大永明人壽提取的保險責任準備金不斷增加，2021年至2023年其提取保險責任準備金分別為98.33億元、101.29億元、115.8億元。

　　光大永明在持續(xù)虧損的同時，也面臨著償付能力壓力。從2022年四季度開始，光大永明人壽的風險綜合評級就由三季度的A降為B，2023年一季度風險綜合評級也為B，后續(xù)包括最近一期的風險綜合評級皆為BB。

　　2022年末，其核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為101.18%、165.69%，分別同比下滑53.46個百分點、35.39個百分點。眼看核心償付能力充足率即將降至100%以下，光大永明人壽于2023年第四季度，發(fā)行規(guī)模不超過12.7億元的永續(xù)債，鞏固自身資本實力。受益于此，其2023年四季度的核心和綜合償付能力充足率都有所提升，截至今年二季度末，其最新的綜合償付能力充足率為234.12%，核心償付能力充足率為127.71%，均較上季度有所提升。

　　更大壓力來源于股東異動

　　光大系統(tǒng)十幾位高管先后落馬，“退金令”下另外兩家央企股東也擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)

　　近年來，伴隨行業(yè)整體發(fā)展承壓，對于不同類型險企未來發(fā)展前景，業(yè)界也有了更多探討。對于光大永明人壽這樣，背靠央企光大集團、中國兵器工業(yè)集團、鞍鋼集團，外方股東加拿大永明金融，又與光大銀行同出一門，其發(fā)展前景無疑為人所看重。但自行業(yè)深度轉(zhuǎn)型以來，其經(jīng)營業(yè)績一瀉千里，卻顯示出了其過往快速發(fā)展之后的另外一面，即薄弱的抗風險能力。

　　業(yè)績承壓、人事變動，對于光大永明人壽而言，或許還只是問題的開始，未來如何彌補巨額虧空、降低對于股東注資的過度依賴，以及各類央企積極應(yīng)對“退金令”，都是其需要思考的問題。

　　值得注意的是，光大永明人壽第一大股東光大集團近年來頗不平靜，多位高管先后落馬，其中，還包括兩任集團一把手：

　　2023年10月9日，中國光大集團原黨委書記、董事長李曉鵬被雙開；

　　2024年1月，中國光大集團原黨委書記、董事長唐雙寧嚴重違紀違法被開除黨籍。

　　此外，光大系統(tǒng)內(nèi)落馬的高管還包括以下13位：

　　光大銀行呼和浩特分行原黨委書記、行長張翎

　　光大銀行深圳分行原副行長鄒建旭

　　中國光大實業(yè)（集團）有限責任公司原黨委書記、董事長朱慧民

　　中國光大實業(yè)（集團）有限責任公司原黨委委員、副總經(jīng)理黃智洋

　　光大銀行信息科技部業(yè)務(wù)經(jīng)理陳玉河

　　光大銀行南寧分行原黨委書記、行長周江濤

　　光大城鄉(xiāng)環(huán)保有限公司原總經(jīng)理陳鵬

　　光大證券原債務(wù)融資總部總經(jīng)理、投資銀行總部總經(jīng)理杜雄飛

　　光大銀行股份有限公司交易銀行部總經(jīng)理夏偉

　　中國光大銀行原黨委副書記、副行長張華宇

　　光大銀行南寧分行原黨委書記、行長蘇樹德

　　光大金控資產(chǎn)管理有限公司風險管理部總經(jīng)理兼審計部總經(jīng)理盧興

　　中國光大控股有限公司原黨委書記、行政總裁陳爽

　　雖然目前來看，這些人與光大永明人壽并無直接關(guān)聯(lián)，但母公司在經(jīng)歷如此人事地震同時，還能在多大程度上給予子公司支持，值得考慮。

　　作為從合資險企轉(zhuǎn)化為中資險企的典型之一，光大永明人壽的外方股東永明金融雖然持股比例已經(jīng)降至25%以下，但仍保留了一票否決權(quán)，但在這種治理格局下，外方股東能發(fā)揮多大的作用也需要存疑。

　　光大永明人壽的另外兩家小股東也均為央企，中兵投資管理公司系中國兵器工業(yè)集團旗下統(tǒng)一的資本運營與資產(chǎn)管理平臺，鞍山鋼鐵集團有限公司則是鞍鋼集團有限公司旗下企業(yè)，而無論中國兵器工業(yè)集團，還是鞍鋼集團有限公司均系央企，當下也都面臨“退金令”的影響。

　　有統(tǒng)計顯示，自被市場稱為“退金令”的《防范化解金融風險問責規(guī)定（試行）》于2024年6月發(fā)布以來，已經(jīng)有超過10家央企、國企掛牌轉(zhuǎn)讓或清退金融企業(yè)股權(quán)，不僅涉及銀行，還包括保險、信托、小貸、融資擔保等金融機構(gòu)。

　　“慧保天下”注意到，在2024年7月初，中共中國兵器工業(yè)集團有限公司黨組關(guān)于二十屆中央第一輪巡視整改進展情況的通報中，在談及下一步工作時，明確提及“將中央巡視整改與違反中央八項規(guī)定精神問題、金融板塊業(yè)務(wù)風險問題等專項治理結(jié)合起來，并將質(zhì)量問題和‘處僵治困’專項整治作為下一階段整改重點任務(wù)”。

　　而鞍鋼集團有限公司，更是早已經(jīng)開始了對于旗下金融企業(yè)股權(quán)的清退工作。根據(jù)新聞報道，鞍鋼集團有限公司旗下的本鋼集團有限公司早在2023年12月11日公開掛牌轉(zhuǎn)讓了所持有的本溪銀行1.08億股股份。

　　而在坊間，有關(guān)中兵投資管理公司、鞍山鋼鐵集團有限公司有意退出光大永明人壽的傳聞早已甚囂塵上。

　　對于面臨“退金令”的央企股東而言，近年來持續(xù)虧損的光大永明人壽該如何提振股東信心，顯然值得關(guān)注。

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責任編輯：張文