來源：慧保天下

　　車險是財產險的基本盤，但具體對每一家財險公司來說，基本盤并不是一片穩固。

　　由于新車銷量放緩，車險保費增速呈放緩態勢。數據顯示，2024年上半年，車險行業保費收入4310.73億，同比增長1.45%；車險業務占財險公司保費規模46.98%，較去年同期下降了1.51個百分點。車險全行業實現130.92億承保利潤，承保利潤率3.13%，有37家實現承保盈利，29家公司承保虧損。

　　而若來看不同公司的具體情況，呈現出的現象便與行業總體有所偏離。總的來看，有這幾大特點：

　　一是，老三家的市場份額在持續擴張，攬走了行業95成利潤；但同時老三家內部也有所分化，老三太保產險與冠亞差距拉大。

　　二是，在各種造車新勢力往保險領域擠的同時，原有的汽車系險企表現卻不佳，雖然規模保持高速增長，但盈利一直都是難題，新入局者比亞迪財險憑借自己龐大的新能源車優勢提升了車均保費。

　　三是，在監管愈加完善下，一些掉隊的公司或將更加掉隊，一方面保費規模、利潤保不住，另一方面業務也將會受到更多限制，連一直在財險十強邊緣徘徊的華安財險也不例外，成為“搖搖欲墜”玩家代表。

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　　車險游戲還得頭部玩？老三家市場份額持續擴張，承保利潤占比超過95%

　　“老三家”這一稱號就可代表成績。

　　2024年上半年，人保財險、平安產險、太保產險分別實現車險保費收入1393.64億元、1048.24億元、521.67億元，分別同比增長2.55%、3.43%、2.76%。三者合計保費占到車險總保費的68.75%。

　　但若與公司整體增速進行比較，車險業務低于整體增長水平，2024年上半年，人保財險、平安產險和太保產險保費同比分別增長3.7%、4.1%和7.7%，車險增速明顯較低。

　　除開保費，“老三家”更值得關注的，是還在以遠高于同業水平的份額擴張，人保財險、平安產險、太保產險在2024年上半年的車險份額分別為32.33%、24.32%、12.10%，份額分別同比提升了0.35個百分點、0.46個百分點、0.15個百分點。

　　而從車險的利潤方面看，2024年上半年經營車險的公司，有34家實現承保盈利，5家為基本打平，25家公司承保虧損。在實現盈利的公司，“老三家”分別實現盈利74.94億元、39.46億元、12.06億元，合計126.46億元，占到行業總承保利潤130.91億元的96.59%，僅僅是冠亞兩家險企，就達到行業總承保利潤的87.37%。

　　當然，除開頭部，也有新的玩家尤其值得注意——互聯網保險公司泰康在線和眾安在線的車險保費同比增速分別達到 21.82%和 31.21%。

　　02

　　車企系險企增長猛但難盈利，比亞迪財險強勢殺出，新能源車貢獻高車均保費

　　國內市場現有廣汽設立的眾誠保險、一汽設立的鑫安汽車吉利投資入股的合眾財險4家車企系保險公司。

　　從三家公司的車險業務來看，除了鑫安汽車保費增速降幅巨大——同比下降57.32%外，其他幾家公司都實現了車險保費規模的增長，尤其是合眾財險實現50.04%的同比增幅，但三家車企系險企的共同特點是，車險業務均不盈利，綜合成本率都超過100%。

　　其實，在去年高增長的基數上，車企系險企今年還實現這般高增長，是一件值得肯定的事，但問題在于增收不增利——一方面，是承保虧損，另一方面，是低迷甚至虧損的投資收益率。

　　但有一家5月才開始營業的公司不一樣，它就是——比亞迪財險。

　　5月，比亞迪財險首張保單于山東威海一家4S店開出，保費3900元。一個月后，6月中旬，比亞迪財險微信公眾號開啟車險投保入口，開放區域為安徽、江西、山東（不含青島）、河南、湖南、廣東、陜西在內的7個省份。

　　兩個月后，比亞迪財險上半年的“成績單”出爐，車險業績也相應曝光。其償付能力報告數據顯示，2024年上半年，比亞迪財險實現保險業務收入6726.23萬元，實現凈利潤1846.20萬元，其中二季度凈利潤603.72萬元。同時，上半年的投資收益率為3.47%。而來看車險，上半年比亞迪財險實現車險簽單保費6739.39萬元，均由直銷渠道貢獻，車險車均保費為0.49萬元。

　　比亞迪財險在報告中表示，因公司于2024年5月恢復業務經營，缺少歷史業務轉回，導致本年度已賺保費為負值，進而導致綜合成本率、綜合費用率、綜合賠付率為負值。隨著經營周期的逐步進展，本年新簽保單會逐步實現滿期，指標將逐漸轉變為正值。

　　這一成績可以說是打響了重整后的“開門紅”。另外，還有一個指標值得關注，比亞迪財險的車均保費高于行業平均水平，可以躋身前幾名，有業內人士認為，可能是因為比亞迪承保車輛多為其自產的新車和新能源車等。

　　而新能源車高昂的保費是此前消費者關注的熱點，也是比亞迪財險一大宣傳點——據AC汽車報道，“比亞迪官銷體驗中心”在某社交平臺上發布比亞迪車險相關信息中，明確提到“車主再也不怕新能源車被拒保”，車險還會“按天收費”，或會進一步降低車險保費。不過僅一天后，這條消息也不可見。

　　不過，比亞迪財險未來發展的核心還是在于定位，是特別為比亞迪車服務，還是要進擊成為一家獨立保險公司？其官網的“自我介紹”表示，要圍繞新能源汽車“車生態+人健康”，成為新能源汽車保險的引領者。

　　03

　　搖搖欲墜的玩家們：華安財險、渤海財險守不住車險基本盤，互聯網財險業務還將受限

　　但相較于汽車系險企，有一些車險業務占比高規模還在下降的玩家更危險。

　　從全行業看，車險業務占財險公司保費規模46.98%，高于行業平均水平的有24家，而高于行業平均水平還出現保費增速下滑的有10家，分別是華安財險、永安財險、大家財險、安盛天平、渤海財險、長安責任、浙商財險、華海財險、誠泰財險、富邦財險。

　　而這些公司，很明顯有一些將繼續面臨更困難的境地。近日，金融監管總局發布《關于加強和改進互聯網財產保險業務監管有關事項的通知》，明確“互聯網保險公司之外的財產保險公司開展互聯網財產保險業務，應符合四個條件：最近連續四個季度綜合償付能力充足率不低于120%，核心償付能力充足率不低于75%；最近連續四個季度風險綜合評級為B類及以上；金融監管總局規定的其他條件。”據此，約有8家財險公司將被排除在互聯網財產保險業務外，分別是安心財險、華安財險、渤海財險、前海聯合財險、珠峰財險、都邦財險、安華農險、富德產險。

　　兩相對比來看，華安財險、渤海財險尤其危險，成為“搖搖欲墜”的玩家代表。其實，這類公司都有很明顯的共同特點，一方面，是持續的償付能力不足，且投資踩雷或者受到市場震蕩的重大影響，另一方面，是在人事上有重大調整，且多為將帥職位。

　　以這幾年成績還不錯的華安財險為例，其近幾年奮力釘住了財險市場第十名，從上半年的數據來看，華安財險實現保險業務收入78.72億元，凈利潤0.83億元，在非上市財險公司中名列第四名。但據其償付能力報告顯示，其已連續多期風險綜合評級結果均為C，其核心、綜合償付能力充足率分別為91.51%、135.60%，預計下季度還將一定下滑。而在償二代的監管下，償付能力不足，尤其是多期持續的償付能力不足將限制很多業務的開展。

　　同時，華安財險今年來持續發生人事調整，公司經營管理方面亟需穩住。3月底，在華安財險任職長達13年的總裁童清辭職，由湖南分公司負責人李云煥出任臨時負責人，同時多位副總裁、總裁助理職位隨之發生變動。其2024年二季度償付能力報告顯示，當前其董事長、總裁均處于空缺狀態，僅有副董事長李光榮和臨時負責人、副總裁李云煥。

　　車險其實只是財險公司中的一部分業務，但從車險業務出發，也的確能窺見到各公司當前的經營現狀，也能從中感受到面臨的壓力與難題。

　　附表：

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責任編輯：李琳琳