來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng)

　　記者：何秀蘭

　　2022—2023年兩年累計(jì)虧損約58億元后，建信人壽今年上半年成功扭虧為盈。

　　近日，建信人壽披露2024年第2季度償付能力報(bào)告，公司二季度單季凈利潤(rùn)達(dá)到7.74億元，上半年累計(jì)凈利潤(rùn)為5.99億元。截至二季度末，公司凈資產(chǎn)降至35.51億元，較一季度末減少超130億元。

　　值得注意的是，償付能力報(bào)告顯示，今年二季度，建信人壽實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則和新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則（合稱“新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”）。這也是該公司首次實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。有業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代周報(bào)記者指出，建信人壽凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的波動(dòng)，應(yīng)該是受實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。

建信人壽償付能力報(bào)告

　　此外，建信人壽在2024年上半年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)275.08億元，位列銀行系險(xiǎn)企第三位，比去年同期的第二位有所下滑。不過(guò)，建信人壽的保費(fèi)規(guī)模下降幅度已減緩，其退保率也有所下降，償付能力充足率進(jìn)一步提升。

　　時(shí)代周報(bào)記者以客戶身份咨詢建信人壽客服人員，其表示，建信人壽目前的經(jīng)營(yíng)非常穩(wěn)定。盡管當(dāng)前投資市場(chǎng)環(huán)境較為嚴(yán)峻，市場(chǎng)利率持續(xù)下行，但投保人退保后很難尋找到更高收益的投資機(jī)會(huì)，因此退保意愿有所下降。

　　首次實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，扭虧為盈

　　在銀行系保險(xiǎn)公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，建信人壽保費(fèi)規(guī)模的排名有所變動(dòng)。一季度，建信人壽的保費(fèi)規(guī)模被工銀安盛人壽和農(nóng)銀人壽相繼超越，排名下滑至第四位；而從上半年來(lái)看，建信人壽反超農(nóng)銀人壽，重回銀行系險(xiǎn)企前三甲。

　　償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，建信人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入275.08億元，同比下降4.3%。保費(fèi)規(guī)模下降幅度已明顯放緩，去年上半年同比下降超26%。盡管保費(fèi)收入同比下降，建信人壽在2024年上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　值得注意的是，建信人壽2024年第2季度償付能力報(bào)告顯示，二季度的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)表中，公司的凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、保險(xiǎn)合同負(fù)債、投資收益率、綜合投資收益率指標(biāo)采用了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

　　在舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，建信人壽今年一季度凈利潤(rùn)虧損12.53億元。切換新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，公司二季度單季凈利潤(rùn)達(dá)到7.74億元，上半年累計(jì)凈利潤(rùn)為5.99億元。

　　建信人壽凈資產(chǎn)的大幅下降更引人關(guān)注。2024年一季度末，公司凈資產(chǎn)為166.26億元，而到了二季度末，凈資產(chǎn)減少至35.51億元，減少了130.75億元。但償付能力報(bào)告中的實(shí)際資本表顯示，建信人壽二季度末的凈資產(chǎn)實(shí)際微升至176.64億元。

　　此外，建信人壽總資產(chǎn)呈現(xiàn)出輕微增長(zhǎng)，2024年一季度末為2883.88億元，二季度末微增至2928.12億元。

　　對(duì)于建信人壽凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)波動(dòng)的原因，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可能與公司采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)。

　　普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，今年由于部分保險(xiǎn)公司提前實(shí)施新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則IFRS 17，不同公司在準(zhǔn)則切換時(shí)點(diǎn)的策略選擇不同導(dǎo)致了利潤(rùn)表現(xiàn)異動(dòng)，這對(duì)行業(yè)比較分析帶來(lái)一定的干擾。同時(shí)，這也反映出在“報(bào)行合一”的推動(dòng)下，行業(yè)降本增效的經(jīng)營(yíng)策略已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)成效。

　　實(shí)際上，實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后扭虧為盈，并不止建信人壽一家。中郵人壽去年同樣出現(xiàn)巨額虧損，而在今年一季度便開(kāi)始扭虧為盈。當(dāng)時(shí)，中郵人壽對(duì)時(shí)代周報(bào)記者稱，公司是行業(yè)首個(gè)分步實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市險(xiǎn)企，前瞻性地優(yōu)化資負(fù)匹配和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使得今年一季度利潤(rùn)指標(biāo)、償付能力明顯向好，可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　從2024年上半年的數(shù)據(jù)來(lái)看，農(nóng)銀人壽、工銀安盛人壽等在二季度首次實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，凈資產(chǎn)環(huán)比下降明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，農(nóng)銀人壽和工銀安盛人壽的凈資產(chǎn)分別為131.6億元、235.69億元。到了二季度末，這兩家險(xiǎn)企的凈資產(chǎn)分別下降至60.26億元、155.74億元。

　　有業(yè)內(nèi)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者指出，新準(zhǔn)則要求資產(chǎn)和負(fù)債按照公允價(jià)值計(jì)量，而公允價(jià)值受市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響較大，一旦市場(chǎng)利率發(fā)生波動(dòng)，就會(huì)直接影響到保險(xiǎn)公司的凈資產(chǎn)。

　　某頭部險(xiǎn)企的總精算師對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析稱，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)化了對(duì)市場(chǎng)與信用風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)致分析，并要求保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中更加全面地披露這些風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)增加資產(chǎn)減值，從而對(duì)利潤(rùn)造成影響。同時(shí)，新準(zhǔn)則細(xì)化了對(duì)投資資產(chǎn)的分類，這將影響投資收益的確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)一步影響利潤(rùn)表的表現(xiàn)。此外，新準(zhǔn)則還要求提高資產(chǎn)與負(fù)債的匹配性，促使保險(xiǎn)公司重新評(píng)估資產(chǎn)負(fù)債表上的項(xiàng)目，這可能對(duì)凈資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生影響。

　　從巨虧到盈利，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　建信人壽是建設(shè)銀行控股的人壽保險(xiǎn)公司，也是首批銀行控股的保險(xiǎn)公司之一。建設(shè)銀行自2011年入主以來(lái)，建信人壽連續(xù)十年保持盈利。2021年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為600.49億元和11.88億元，達(dá)到盈利高峰。

　　2022年，建信人壽遭遇巨額虧損，凈利潤(rùn)虧損達(dá)17.67億元，2023年虧損擴(kuò)大至40.32億元，創(chuàng)下建行入主以來(lái)的最大虧損紀(jì)錄。

　　中誠(chéng)信國(guó)際債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告指出，2023年，建信人壽進(jìn)一步推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，壓降高成本躉交業(yè)務(wù)規(guī)模，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比有所減少，已賺保費(fèi)亦同比大幅下降；同時(shí)，受權(quán)益市場(chǎng)低位震蕩及國(guó)債收益率曲線下行增提保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金等因素影響，公司整體凈利潤(rùn)表現(xiàn)繼續(xù)走弱。

　　作為銀行系保險(xiǎn)公司，建信人壽銀保渠道保費(fèi)收入占比保持較高水平。據(jù)中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，2023年，建信人壽銀保渠道的占比高達(dá)85.47%。2024年第一季度，銀保渠道占比微升至86.15%。

　　自2023年以來(lái)，建信人壽開(kāi)始加快價(jià)值轉(zhuǎn)型的步伐，大幅削減了躉交業(yè)務(wù)規(guī)模，這直接影響其保費(fèi)收入和市場(chǎng)份額。2023年建信人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入403億元，同比下降超過(guò)20%，在同期銀行系險(xiǎn)企中下降幅度較為明顯。

　　“隨著人身險(xiǎn)行業(yè)回歸保障本源，保障類保險(xiǎn)產(chǎn)品比重增加，我司更加注重產(chǎn)品的保障功能扣及后續(xù)服務(wù)，致力于使人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品更符合消費(fèi)者的需求。”前述建信人壽客服人員表示。

　　周瑾告訴時(shí)代周報(bào)記者，近年來(lái)，一些保險(xiǎn)公司開(kāi)始主動(dòng)減少銀保渠道的投放力度，因?yàn)殂y保產(chǎn)品本身的預(yù)定利率和結(jié)算利率預(yù)期相對(duì)比較高，長(zhǎng)期來(lái)看很多產(chǎn)品可能給險(xiǎn)企帶來(lái)利差損，所以一些銀保業(yè)務(wù)占比較高的公司主動(dòng)做出了降低投入、壓縮規(guī)模的策略性調(diào)整。

　　在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的同時(shí)，建信人壽的退保率也逐漸改善。2023年第四季度，建信人壽的綜合退保率達(dá)7.77%，在銀行系險(xiǎn)企中排名第一；2024年第一季度，下降至0.72%，二季度微升至1.19%。

　　在償付能力充足率方面，截至2024年二季度末，建信人壽的綜合償付能力充足率為185%，核心償付能力充足率為103%，與2024年第一季度末相比，分別上升了6個(gè)百分點(diǎn)和5個(gè)百分點(diǎn)，符合監(jiān)管要求。

　　建信人壽在償付能力報(bào)告中稱，受利率下行影響，以及新業(yè)務(wù)開(kāi)展帶來(lái)保單未來(lái)盈余的增加，實(shí)際資本大幅增長(zhǎng)；新業(yè)務(wù)開(kāi)展及資產(chǎn)配置策略變化導(dǎo)致最低資本有所上升。

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責(zé)任編輯：秦藝