原標題：半年虧掉8.67億，劉鳳全黯然卸任，光大永明人壽面臨“大考”
來源：每日財報
作者：栗佳
近日，光大永明人壽公開披露了2024年第二季度償付能力報告，數據顯示，今年上半年光大永明人壽實現保費收入114.46億元，同比下降4.85%；凈利潤由去年同期的盈利3.16億元轉為虧損8.67億元，虧損額度在整個60家非上市人身險公司凈利潤排行榜中位列倒數第二。
該數據一出，便引發了市場熱議，一時間行業內部開始廣泛討論光大永明人壽業績情況，一夜之間為何下降如此之多，是公司經營戰略出現問題導致營收和凈利兩端雙雙承壓下行，還是其他原因？今天我們就以今年上半年業績數據來展開聊聊光大永明人壽。
業績難言輕松，上半年凈虧8.67億元
《每日財報》根據光大永明人壽第一和第二季度償付能力報告披露的數據統計發現，進入到2024年，該公司的業績情況一直不太樂觀。
今年一季度，光大永明人壽保費收入從上年同期的55.59億元收縮至46.72億元，同比下滑15.96%，雖然在第二季度環比增長45%至67.74億元，但是與去年同期相比保費增幅并不明顯，僅同比增長了4.67%。
以目前情況看，光大永明人壽想要在今年正式邁入“200億收入險企”行列，就意味著下半年至少要將超85億元的保費收入囊中才能夠完成目標，客觀而言存在難度。
同時，今年以來光大永明人壽在利潤端也盡顯頹勢。在今年一季度末之時，該公司就已經陷入了由盈轉虧的泥潭之中，由2023年同期的0.42億元轉為虧損6.24億元，進入到第二季度，虧損幅度有所減緩，錄得2.43億元的虧損，最終使得上半年總計虧損掉了8.67億元，與2023年同期盈利3.16億元相比，降幅不可謂不厲害。
而事實上，如果將時間周期拉長來看，今年光大永明人壽在利潤端不盡人意的表現，可以看做是此前其盈利持續承壓羸弱的“續寫篇章”。要知道在2021年該公司剛剛創下近六年來最高利潤后，2022年其利潤迅速變臉，當年巨虧掉了13.57億元，2023年則繼續虧損6.48億元。
也就是說，從2022年至今的兩年半時間里，光大永明人壽一直未能實現盈利，總計虧損了28.72億元，而在2022年之前，其盈利數值一直不高，大多數時間維持在1億元左右徘徊，這也意味著前些年好不容易所獲取的稀薄利潤，并沒有完全覆蓋住目前的巨額虧損，壓力可見一斑。
分析完了與自身的橫向對比，我們再來將光大永明人壽業績與普通銀行系險企來進行縱向對比，看看該公司目前業績與同賽道的競爭對手們到底存在哪些差異。
保費收入方面，國內主要的銀行系險企都出現了不錯的增長，其中銀行系險企“一哥”中郵人壽上半年保險業務收入突破千億大關，達到1053.54億元，同比增長20.3%。另外如農銀人壽、招商信諾人壽這些單季度保險業務收入過百億的公司增速也超過了25%。而光大永明卻交出了-4.85%的同比下滑增速“成績單”，市場難言滿意。
凈利潤方面，10家銀行系險企中有6家實現凈利潤同比上行，2家轉盈，僅有光大永明人壽和中信保誠人壽這兩家公司在上年出現了虧損。
可以明顯看到，在這10家銀行系壽險公司中，光大永明人壽今年上半年的業績實在有些“拉胯”，與競爭對手的差距也逐漸開始拉大。
不過，好的一方面我們也需要一并看到，今年上半年光大永明人壽投資收益表現還算是比較優秀的。根據第二季度償付能力報告披露，近三年該公司平均投資收益率、綜合投資收益率分別為5.16%、5.53%，近些年變動不大，較為穩健。
此外，截至今年6月末，光大永明人壽投資收益率、綜合投資收益率分別為2.28%、4.35%，處在60家非上市壽險公司中上游水平。
償付能力方面，截至二季度末，光大永明人壽的綜合償付能力充足率為234.12%，較上季度上升16.86個百分點；核心償付能力充足率為127.71%，較上季度提升11.72個百分點。
退保情況不容樂觀，需時刻警惕
在保險業務收入的下降以及利潤虧損背后的，是光大永明人壽當下繞不開的居高退保率和退保金額經營難題。
先來看退保率，數據顯示，截至今年一季度末和二季度末，光大永明人壽綜合退保率分別為0.78%、1.37%，呈現上升態勢。
對比今年一、二季度的退保率信息，可以發現，2024年，光大永明人壽同一產品的退保率明顯有所上升。例如，該公司的壽險產品“光大永明附加增利金賬戶年金保險（萬能型）”2024年一季度的年度累計退保率達到7.87%，而僅僅過了一個季度卻增長至14.07%；二季度末累計退保金額為4.13億元，而一季度末才為2.09億元。
此外，截至6月末，光大永明人壽有一款名為“光大永明至愛家傳終身壽險”的產品，退保率是最高的，達到了33.49%。
再來看退保金，事實上，從2019年起，光大永明人壽退保金就呈現出逐年上升態勢。2019年—2021年，該公司退保金分別為5.47億元、6.52億元和9.58億元，而到了2022年，其退保金金額猛漲至28.13億元，同比增長193.63%；2023年退保金雖回落至14.68億元，但仍處于較高水平。
而在今年上半年，該公司的退保金支出也非常高，數據顯示，截至6月末，光大永明人壽退保金額居前三位的產品累計退保約4.75億元，占據了上半年凈利潤虧損金額8.67億元的約一半左右。
值得注意的是，從業務和產品結構上看，以上產品均為壽險產品和來自銀保渠道，也顯示出長期以來光大永明人壽尚未擺脫對銀保渠道的依賴，以及對年金險等理財型保險的倚重。
當然，這樣的弊端也是顯而易見的。雖然通過銀保渠道銷售保險產品能夠增強客戶粘性，對于光大永明人壽來說存在一定益處，但高度依賴于銀保渠道也會讓自身展業能力提升和產品創新方面受到極大阻礙，這是目前其需要克服的缺陷。
困局待突圍下，將帥更換能否帶來新氣象？
在近兩年半業績不佳的背景下，光大永明人壽選擇在今年對高管人事進行了重要更換。
在4月份之時，劉鳳全正式卸任了光大永明人壽總經理一職，公司董事長孫強代行總經理職責。
公開資料顯示，1965年出生的劉鳳全，于2019年4月任光大永明人壽總經理，屬于光大永明人壽歷史上少有的非股東背景的外聘總經理。在未進入到光大永明人壽履職之前，劉鳳全曾任國壽戰略規劃部副總經理、團險銷售部副總經理，團體業務部總經理，貴州省分公司、北京市分公司、湖南省分公司黨委書記、總經理，國壽電子商務有限公司黨委委員、副總裁等職。
而此次董事長+總經理“一肩挑”的孫強，則是光大系一名“老將”，簡歷顯示，孫強于2020年9月出任光大永明人壽董事長、執行董事。此前曾任中國光大銀行副行長、行長助理等職。兼任中國保險行業協會理事代表、中國保險行業協會第五屆人身保險專業委員會委員。
此外，根據第二季度償付能力報告的信息披露，我們還發現，現任光大永明人壽黨委副書記、副總經理、首席風險官的張晨松，將從6月份開始不再擔任公司總精算師職務，而是改由公司職工監事、產品精算部總經理高嵩來“接棒”，出任臨時總精算師一職。
據悉，張晨松和高嵩都是出身于精算師，擁有非常出色的精算和風險管理的經驗。其中，作為“70后”的張晨松，擁有中國、北美、英國精算師職稱，自2013年7月至此次卸任，他在公司擔任總精算師一職已經有11年之久，2018年12月任公司臨時財務負責人；2019年5月升任公司副總經理；2019年5月至2023年3月任公司財務負責人，同時還兼任光大永明資管公司董事、中國精算師協會常務理事、中國保險學會理事。在此之前，張晨松曾任泰康人壽精算部精算師、風險管理部總經理，華誠人壽（籌）擬任總精算師等職。
而此次出任臨時總精算師的高嵩，是一位“80后”，為北美精算師。他是在2006年7月加入光大永明人壽，歷任公司電子商務總部總經理助理、副總經理，戰略發展部臨時負責人、總經理，產品開發部總經理兼精算部總經理等職務。
管理層接連發生變動，能否讓光大永明人壽煥發新機，以上提及的種種問題，高管們又是否能夠盡快拿出更多有效應對方案，《每日財報》將持續關注。
責任編輯：王馨茹
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