新一輪存款降息正在進行，不到半個月時間，國有六大行和18家股份行完成了存款掛牌利率調降，多家城農商行及地方性銀行紛紛跟進。經過本輪下調，存款掛牌利率正式進入“1時代”，5年期定期存款利率低至1.8%。

　　“一筆5年前的定存近期到賬了。”儲戶胡林（化名）對記者表示，這筆資金他最早在2014年存入某股份行，彼時定存利率還有5%，首次到期后利率“砍半”，僅2.8%，但胡林仍選擇了定存，最近這筆定存資金又到期了，“沒想到利率只有1.85%了，一時間找不到合適的投資理財產品”。

　　和胡林一樣，在存款降息的背景下，不少儲戶手頭拿著“無處安放”的資金，又開啟了“搬家”模式。除了保險、大額存單等低波穩健型的存款替代品，固收理財、短債基金也成為儲戶們的選擇。

　　業內人士認為，未來存款搬家現象還將繼續，預計低波穩健型產品將持續受青睞，居民在選擇此類產品時，也要根據自身需求，平衡好風險和收益的關系，謹慎選擇。

　　低波穩健型投資品火了

　　隨著存款掛牌利率進入“1時代”，以傳統增額終身壽險產品為代表的儲蓄型保險產品以3%的絕對優勢利率，又火了起來。第一財經記者走訪多家銀行網點，發現不少前來咨詢保險產品的居民。

　　有居民對記者說，最近收到不少理財經理的推薦，稱保險預定利率下個月就要下調到2%的水平了，目前利率3%的產品很快就不賣了，“趁著這一波來看一看，畢竟現在市面上還有3%收益率的穩健投資品并不多見。”

　　一位股份行理財經理對記者表示，當下的保險產品相較于存款、理財，具有利率上的優勢，客戶咨詢替代品時，往往會作為主要推薦產品，尤其是針對長期投資（5年及以上）及低風險偏好的投資者。

　　近期，隨著保險產品預定利率再度下調的政策落地，保險行業又刮起“炒停售”之風。記者在多個互聯網平臺注意到，不少理財、保險經紀人借此再推保險產品，以“預定利率3%的產品即將停售”為宣傳噱頭向居民推銷。

　　“提醒一下，下個月保險有大動作，不管是儲蓄險還是分紅險，都要隨著銀行利率下調而更新，要盡快確定配置。”記者咨詢一位保險經紀人時，收到如上回復。

　　除了保險產品，不少居民也開始尋找大額存單。記者在互聯網平臺看到，銀行大額存單也被不少居民關注，分享“高息”大額存單信息。當下，國有六大行3年期大額存單利率在2.15%，少數城商行3年期大額存單利率可達2.5%或以上水平，民營銀行則更高，最高利率超出3%。

　　記者在多家銀行網點了解到，當下銀行大額存單銷售緊俏，不少銀行處于“斷貨”狀態。一家國有行理財經理告訴記者，不少大額存單線上一直處于斷貨狀態，買不到的居民來線下網點詢問是否還有額度。“現在整體處于斷供，比如上周，僅在周一上午釋放了1年期的額度，不到1小時，就被搶光了，今后能否持續釋放，還要看內部安排。”他說。

　　胡林對記者說，5年期定期存款收益率太低了，正在關注幾家銀行的大額存單放售時間，準備“蹲點”一家民營銀行的3年期大額存單，利率差不多有3%，“雖然比較難搶，但實在找不到相應的投資品。至少能鎖定比較穩定的收益。”

　　對穩健型投資品的熱衷不僅體現在保險和大額存單上，低波的理財和基金也受到居民關注。當記者詢問是否還有低風險且有一定收益保障的產品時，多位理財經理推薦了固收型理財產品和短債基金，稱相對來說有收益保障。一位國有行理財經理表示，固收+理財產品具備安全性，有債券資產作為底層投資品，收益穩健，還具備權益類資產增加收益彈性。

　　“近年來，居民風險偏好持續下降，銀行存款、保險等穩健型金融產品的人氣較高。”冠苕咨詢創始人周毅欽指出，在市場利率不斷下行的大背景下，商業銀行也在調整代銷金融產品的營銷重點。

　　平衡收益與風險

　　無論是流向保險還是大額存單，亦或固收理財和短債基金，無不傳遞著一個信息：降息催化下，存款資金涌動，開啟“搬家”模式，而資金的最終歸宿紛紛朝向“低波穩健型”產品。

　　而這一趨勢還將延續，業內預計，今年政策利率仍存在下調空間，或推動LPR（貸款市場報價利率）及存款利率進一步下調。

　　星圖金融研究院副院長薛洪言指出，存款利率下降后，必然會加劇存款搬家現象，導致部分存款向貨幣基金、理財、債券基金等產品轉移。

　　民生銀行首席經濟學家溫彬表示，2024年以來，理財市場規模增速已遠超往年同期，這在很大程度上歸因于存款利率的多次下調。存款利率的下降提升了理財產品的相對收益率，從而推動了大量資金從存款向理財市場轉移。

　　上述遷移的資金，多數或流入穩健型投資產品。近日，銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場半年報告（2024年上）》顯示，穩健型（二級）及平衡型（三級）投資者數量較年初及去年同期有所減少，但保守型（一級）投資者數量較去年同期及年初增幅明顯。

　　胡林等投資人向記者分享自己的理財計劃時，多數提到“穩收益”、“有保障”、“穩健”、“求穩”等關鍵詞，比如來自上海的90后吳天（化名）就打算將每個月的資金，30%放入定期存款，20%選擇短債基金定投，20%~30%作為生活開支，剩下20%~30%作為自由資金靈活安排，考慮放入現金管理類理財產品。

　　在尋求“低波穩健”投資品的同時，業內人士也提示相關風險。例如，保險產品將全面下調預定利率，“炒停售”的風氣又抬頭，保險業內人士稱，投資者要充分了解保險產品的詳細信息，避免受到市場炒作的影響盲目“上車”，“比如保險產品與理財產品收益率來源不同，預定利率與年化復利并非一回事”。

　　再比如，年內理財產品的收益率整體承壓，未來的業績表現可能不及居民預期。第三方統計機構普益標準數據顯示，截至6月末，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現管）的近1個月年化收益率平均水平為2.81%，環比下跌0.44個百分點，為連續3個月下跌，且年內首次跌破3%。現管類理財產品、封閉式固收類理財產品的近1個月年化收益率平均水平分別為1.87%、3.71%，環比分別下跌0.09個、0.14個百分點，今年2月以來一直處于下跌通道。

　　招聯首席研究員董希淼認為，投資者應平衡好風險和收益的關系，綜合進行資產配置。投資者如果追求穩健收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：王馨茹