來源：財聯(lián)社

　　隨著銀行存款利率持續(xù)下行，投資者開始尋求更高收益的投資渠道，儲蓄型保險以其相對較高的預定利率（如3%）成為了一個不錯的選擇。

　　市場人士指出，在低息時代，儲蓄型保險長期鎖息的確定性保障優(yōu)勢彰顯，成為消費者財富管理的壓艙石，該類產(chǎn)品不僅提供保障，還具備長期儲蓄和投資功能，能夠滿足客戶長期財務規(guī)劃和財富增值的需求，在當前背景下吸引力較強，不過投資者需綜合評估產(chǎn)品收益、風險承受和偏好進行選擇。

　　從市面上典型的儲蓄型保險—增額終身壽險來看，產(chǎn)品往往約定了預定利率（如當前監(jiān)管上限3%），保額每年會按照此比例增長，與此同時，產(chǎn)品的一般內(nèi)部收益率會接近該預定利率（如3%）進行年化復利，保單的現(xiàn)金價值隨之增加，實現(xiàn)在儲蓄的同時帶來一定的增值效果。

　　目前購買此類儲蓄型保險的人群收入和學歷相對偏高，市場人士表示，隨著老齡化社會的到來，養(yǎng)老儲蓄需求也在不斷上升，市場前景持續(xù)看好，而該類產(chǎn)品的主打亮點，就是收益穩(wěn)健。

　　某股份制商業(yè)銀行網(wǎng)點客戶經(jīng)理對財聯(lián)社表示，當前投資者普遍風險偏好很低，理財產(chǎn)品都往R1和R2級別的去買，作為理財產(chǎn)品的“高位替代”，最近前來咨詢儲蓄型保險的客戶肉眼可見的在增多，多為年紀稍長的中老年客戶，我們推薦的成功率也比以往高，這類產(chǎn)品的收益都是寫進合同確定下來的，相較理財產(chǎn)品還有凈值波動，對于這類回撤厭惡型客戶來說吸引力很大。

　　此外，目前隨著手工補息叫停疊加存款利率下調(diào)，大量銀行存款加速流向非銀機構，儲蓄型保險性價比在提升。

　　某城商行客戶經(jīng)理對財聯(lián)社表示，隨著存款利率持續(xù)下調(diào)，現(xiàn)在地方攬儲難度較大，同行競爭激烈，很多網(wǎng)點的創(chuàng)收考核都是做表外業(yè)務完成的，其中儲蓄型保險的貢獻額比較大，對于地方來說可投資的標的相對更為稀缺，風險偏好也更低，客戶更注重“看得見”的收益。

　　盡管市場上儲蓄型保險規(guī)模仍在擴張，但對于保險公司來說，仍面臨不小的利差損失。

　　市場人士指出，保險面臨的利差損主要源于保險負債成本跟不上市場利率的下行速度，與此同時，儲蓄型保險產(chǎn)品普遍有剛兌的特征，當前已有不少保司開始下調(diào)產(chǎn)品預定利率以熨平收益，“如果真有長期資產(chǎn)配置需求，建議還是早買早享受”。

　　另有保險業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社表示，盡管以增額終身壽險為代表的儲蓄型保險持續(xù)火熱，投資者仍不能只看重收益，保險公司整體的償還能力也需要重視，一般來說相對資質(zhì)偏弱的保司提供的產(chǎn)品收益率較高，投資者需要綜合評估后再進行參與。此外，由于儲蓄型保險產(chǎn)品通常繳費期限較長，不適合短期理財，通常適合有長期規(guī)劃的消費者購買。如果過了投保猶豫期后再退保，不僅收益打折，還可能受到財產(chǎn)損失。

　　此外，在監(jiān)管層面，2024年以來，嚴監(jiān)管態(tài)勢助推行業(yè)壓降負債端剛性兌付成本，在儲蓄型保險占比提升及資產(chǎn)端配置承壓背景下，引導降低未來保單償付壓力，優(yōu)化險企資產(chǎn)負債管理能力也將是大勢所趨。

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責任編輯：曹睿潼