原標題：銀行系險企上半年業績掃描：中郵人壽保費收入突破千億元遙遙領先，兩險企合虧43億元
來源：華夏時報
作者：吳敏
在銀保渠道“報行合一”的持續推進下，銀行系險企的業績表現也受到外界更多關注。
《華夏時報》根據二季度償付能力報告梳理發現，10家銀行系險企中，有4家保費收入同比增長幅度在20%以上，其中，中郵人壽邁入“千億俱樂部”，以1053.54億元保費收入遙遙領先。光大永明人壽、中信保誠人壽以及建信人壽3家險企保費收入則出現下滑，下降幅度分別為4.85%、4.29%、0.06%。
凈利潤方面，中郵人壽同樣以56.9億元居于首位，農銀人壽以11.21億元盈利次之。但也有2家險企出現虧損，其中虧損最多的是中信保誠人壽，凈利潤為-34.41億元，其次是光大永明人壽，凈利潤為-8.67億元。
3家公司保費收入負增長
據《華夏時報》記者梳理，2024年上半年，10家銀行系險企合計攬收2847.73億元保費，其中3家公司保費收入負增長，7家公司正增長。
從保費規模來看，中郵人壽以1053.54億元保費收入占據榜首，并與保費收入第二的工銀安盛人壽拉開較大差距。工銀安盛人壽以及建信人壽分別以307.54億元、275.08億元保費收入排名第二、第三。緊隨其后的是招商信諾人壽和農銀人壽，保費收入分別為266.82億元、262.57億元。
其余5家銀行系險企保費收入均在200億元以下，中銀三星人壽、中信保誠人壽、交銀人壽、光大永明人壽、中荷人壽保費收入依次為172.44億元、169.32億元、132.79億元、114.46億元、93.18億元。
在增速方面，光大永明人壽、建信人壽以及中信保誠人壽3家公司保費收入同比陷入負增長，下滑幅度分別為4.85%、4.29%、0.06%。其余7家險企均為正增長。保費增速最高的為農銀人壽，達到39.93%。其次是中荷人壽，保費增速為36.95%。招商信諾人壽、中銀三星人壽、中郵人壽、工銀安盛人壽、交銀人壽保費增速分別為26.79%、22.42%、20.31%、17.2%、3.09%。
作為銀行系險企，因背靠大中型商業銀行，在銀保渠道方面享有天然的母行渠道和客戶優勢，所以其保費收入增長，也被業內視為是正?，F象。但在普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾看來，在市場利率中樞不斷下行的趨勢下，具有剛性負債成本的保單業務會給險企帶來潛在的利差損風險，如果公司存量的高保證利率保單業務量較大，則可能會背負較大的利差損負擔。
周瑾告訴《華夏時報》記者，銀行渠道過往銷售的產品以投資儲蓄類為主，且偏好于高保證收益的，因此應對低利率環境會遭遇更大的挑戰。過去幾年，高度依賴銀保渠道的銀行系險企盡管在積極調整業務結構，提升期交占比，但由于銀行渠道的偏好和特點，的確面臨巨大的挑戰。因此，如何進一步提升保障類產品的占比，降低產品預定利率，提高負債成本的彈性，并優化資產配置，做好資產負債匹配，是應對低利率趨勢的重要工作。
首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中亦認為，由于依賴股東銀行的銷售渠道，面向個人的也以投資理財型保險產品為主，導致渠道和產品相對單一。另外，近年來，增額壽險這類高收益儲蓄替代型保險產品頗受消費者歡迎，同時也迎來了過度競爭，一方面對傳統壽險產品形成沖擊，另一方面在市場利率持續走低的背景下對銀行系保險公司的產品策略帶來了挑戰。
北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆向《華夏時報》記者表示，在低利率環境下，銀行系險企保費規模的持續增長確實會給投資端帶來壓力。這是因為低利率環境下，固收類產品的投資回報率降低，而保險公司的負債成本相對固定，這可能導致投資收益難以覆蓋成本。為了平衡這一壓力，險企需要多元化投資組合，創新產品設計，同時加強成本控制，提高運營效率，確保保費收入能夠有效轉化為投資收益。
利潤分化，兩險企合虧43億元
在利率下行的大環境下，銀行系險企凈利潤也出現分化。從凈利潤表現來看，今年上半年，10家銀行系險企中，有2家凈利潤出現較大幅度虧損，分別是中信保誠人壽和光大永明人壽，凈利潤依次為-34.41億元、-8.67億元。
“當前金融市場持續低迷，削弱了壽險公司的投資收益，特別是前期大量通過銀保渠道銷售投資理財型保險產品的公司，面臨較大的利差損壓力?！崩钗闹邢颉度A夏時報》記者表示，簡單對比可以發現，上半年中信保誠人壽和光大永明人壽的產品退保率較高，退保額度較大，這同樣受到銀保渠道的投資理財型產品占比較大有關。
中郵人壽、建信人壽則扭虧為盈，凈利潤分別為56.9億元、5.99億元。其余6家凈利潤同比均大幅增長。其中，農銀人壽實現凈利潤為11.21億元，同比大增883%；中荷人壽凈利潤為0.16億元，同比增長166.7%；交銀人壽凈利潤為7.77億元，同比增長134.7%；中銀三星人壽凈利潤為1.51億元，同比增長81.93%；招商信諾人壽凈利潤為2.16億元，同比增長35%；工銀安盛人壽凈利潤為7.88億元，同比增長17.96%。
值得一提的是，在市場利率中樞不斷下行的趨勢下，為了降低行業負債成本、緩解利差損，監管部門去年以來連發三文推進銀保渠道“報行合一”。去年8月，金融監管總局下發《關于規范銀行代理渠道保險產品的通知》，隨后又于10月發布《關于銀保產品管理有關事宜的通知》，今年1月，再次發布《關于規范人身保險公司銀行代理渠道業務有關事項的通知》。
“‘報行合一’的施行，規范了銀保渠道的費用亂象，降低了險企銷售費用的同時，也改變了各類險企的銀保渠道策略。保險公司借力監管要求，提高了與銀行的議價能力，降低費用水平?！敝荑赋觯y行系險企依托股東資源，較其他類型險企更能夠獲取銀行渠道的優質資源，因此也相對提升了其渠道競爭力。
在周瑾看來，銀行的客戶、網點和品牌優勢，是保險行業必須重視并通過合作深度挖掘的，但同時，保險公司必須秉承客戶為中心和長期價值經營的底層邏輯，優化現有銀保渠道的產品結構，提升自身服務品質，選擇與自身戰略匹配的銀行合作伙伴。
“銀保渠道的價值在于其龐大的客戶資源和便捷的服務網絡，有利于保險產品的銷售。”楊帆表示，銀保合作應充分發揮雙方優勢，實現資源共享、互利共贏，注重產品創新和服務質量，實現可持續發展，以適應市場變化和監管要求。
責任編輯：王馨茹
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