來源：北京商報

　　壽險公司陸續交出上半年成績單。7月30日，北京商報記者了解到，君龍人壽保險有限公司（以下簡稱“君龍人壽”）發布的2024年二季度償付能力季度報告摘要顯示，該公司今年二季度虧損0.53億元，上半年已合計虧損1.21億元。

　　除業績陷入虧損境地，君龍人壽今年以來高管變動頻頻，其中包括總經理、副總經理在內的多個職位。對于走馬換將的君龍人壽而言，如何揭掉“虧損”標簽成為一大看點。

　　上半年虧損1.21億元

　　業務規模有限、盈利艱難，正成為行業內中小壽險公司普遍面臨的挑戰。

　　7月30日，北京商報記者了解到，君龍人壽發布的2024年二季度償付能力季度報告摘要顯示，繼今年一季度虧損0.67億元后，該公司今年二季度再度虧損，凈利潤為-0.53億元，如此算來，上半年該公司合計虧損1.21億元。

　　君龍人壽是首家總部設在福建省的保險法人機構，于2008年正式開業，由廈門建發集團有限公司和臺灣人壽保險股份有限公司合資設立。

　　業績層面，2009—2019年，君龍人壽連年虧損，2020年、2021年實現盈利，凈利潤分別盈利0.08億元和0.31億元。

　　在處于盈利階段的兩年間，君龍人壽保險業務收入分別為8.76億元、5.70億元。不過，在2020年、2021年實現盈利后，2022年君龍人壽再次陷入虧損，并成為2009年至今的最大虧損年度。2022年該公司凈虧損為1.76億元。2023年，該公司虧損繼續，虧損額為1.73億元。該公司2022年、2023年以及2024年上半年合計虧損金額達4.69億元。

　　君龍人壽成立多年，尚未實現穩定盈利，在業內人士看來，主要還是受限于資本市場低迷，近年來市場利率下行、股市震蕩，保險公司投資收益率下滑明顯，同時由于750日移動平均國債收益率曲線下行，導致保險公司增提大量保險合同負債，從而降低了當期利潤。

　　君龍人壽2023年投資收益率為-1.43%，綜合投資收益率為0.48%，行業交流數據顯示，該公司兩項投資收益率的指標在2023年處于行業中下游水平。

　　“近年虧損主要受資本市場波動以及無風險利率下行導致增提保險責任準備金等因素影響，公司虧損導致公司償付能力充足率下滑，在償付能力承壓的影響下，公司業務發展節奏進行相應調整。”君龍人壽在接受北京商報記者采訪時表示，公司將通過不斷加強產品創新、提升服務質量和優化成本結構，積極應對市場挑戰，努力提升盈利能力和業務規模。

　　償付能力“退”，增資“進”

　　償付能力是保險公司一項重要指標，可以用于衡量保險公司的財務狀況。今年二季度，君龍人壽綜合償付能力充足率從163.70%下降至163.07%，核心償付能力充足率從120.74%下降至116.05%。

　　該公司在今年二季度償付能力報告中表示，二季度因新業務未來盈余貢獻使實際資本上升，而最低資本方面隨著保單銷售增加壽險風險最低資本有所上升，同時權益類資產增加導致市場風險最低資本增加，導致償付能力充足率有所下降。

　　值得關注的是，該公司預測下季度核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率將分別降至107.96%、154.74%。

　　償付能力有所下降的同時，君龍人壽接連有增資方案出爐。2023年3月，該公司發布公告稱，本次增資總金額為6億元，股東雙方各自一次性出資3億元。增資后總資本金由原15億元變更為21億元，股東雙方持股比例仍為50%：50%，無新增股東。同年6月，該筆增資獲批。

　　未滿一年，該公司又有新的增資方案現身。今年6月，該公司公告稱，董事會一致通過《關于公司增資的議案》。本次增資總金額為5億元，股東雙方各自一次性出資2.5億元。增資后總資本金由原21億元變更為26億元，股東雙方持股比例仍為50%：50%，無新增股東。上述增資事項需監管核準后生效。

　　“隨著業務規模的擴大，核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率均會有不同程度的下降。結合公司資本管理目標，公司將綜合考慮自身內源性資本的積累能力和外源性資本的可獲得性、資本成本等，制定合理的資本補充方案，以提高償付能力充足率。”君龍人壽表示，近期公司已對外披露股東增資計劃，增資到位后將顯著改善公司償付能力，預計公司2024年年末的償付能力充足率將達到180%以上的高水平。

　　炒停營銷“找上門”

　　君龍人壽經營的保險業務雖包括人壽保險、健康保險和意外傷害保險等保險業務，但儲蓄型保險的保險業務收入具有較大的占比。年報顯示，2023年，該公司保費收入前五的產品有四款為儲蓄型保險，包括三款兩全保險（分紅型）和一款養老年金保險。

　　今年以來，人身險預定利率再度“變天”，部分險企選擇將增額終身壽險預定利率從3%下調至2.75%，甚至有保險公司近期備案的個別保險產品預定利率僅有1.75%。

　　“預定利率下調有利于保險行業統一下調負債端成本，降低利差依賴，但同時對于客戶的吸引力也會下降，短期內保險收入可能會整體下降，長期內得益于利率中樞持續下降和保險產品的獨特優勢，保費收入會回升穩定。”中國精算師胡寧寧分析認為，預定利率下調以及全面實施報行合一，將推動保險公司苦練產品內功，盡可能豐富產品外延，做到極致差異化競爭。

　　預定利率下調通道“打開”的背景下，有保險自媒體開啟了新一輪的“饑餓營銷”。君龍人壽便被市面上疑似的炒停售式宣傳“找上門”。

　　“4%+的利率還真有！君龍人壽的龍抬頭3.0養老金。收益率非常夸張，甚至能突破4%。很快，可能1個月左右，這些高收益理財險都會不見。取而代之的產品，收益率最高不會超過2.5%。”“君龍人壽龍抬頭3.0養老年金A/B款，長期IRR可達4.25%，王炸養老金當之無愧！”“隨著預定利率即將從3.0%切換至2.5%，各家保險公司也都選擇不裝了，直接拿出壓箱底的產品（再不拿出來就要胎死腹中了），到市場上去卷。其中，養老年金方面，尤以君龍人壽的龍抬頭3.0最為搶眼。”……

　　據了解，龍抬頭系列產品是君龍人壽推出的養老年金保險，對于自媒體的上述宣傳，君龍人壽對北京商報記者表示，經核查，公司官方未發布任何描述公司產品利益的稿件，自媒體撰文中僅能展示部分情況下的產品利益情況，在此也呼吁消費者結合自身情況理性分析。截至目前，公司并未收到任何官方層面的預定利率下調的發文通知或窗口指導。針對所反饋輿論信息，公司會加強媒體和營銷端的監測與管理。

　　該公司也表示，“炒停售”現象破壞了保險市場的公平競爭秩序，不利于行業的健康發展。對此類現象，建議廣大消費者在購買保險產品前充分了解產品特性和風險，根據自身保障需求，理性決策購買適合自己需求的保險產品，以免自身權益受損。

　　“保險做的是信任的生意，任何一次目光短淺的炒停售行為和銷售誤導行為如同飲鴆止渴，是對保險行業的一種傷害，透支保險的口碑和公信力。”胡寧寧表示，對于消費者而言，建議了解真實的保險需求，挑選合適的產品并看清楚保障責任和免責內容，切忌因為或將到來的停售就盲目選擇。

　　高管接連變動

　　自去年下半年以來，君龍人壽高管變動頻繁，崗位涉及總經理、副總經理、首席風險官等。

　　根據此前公司公告，蔡松青自2023年4月24日起，不再擔任公司總經理一職。今年2月，金融監管總局核準徐洪泰擔任君龍人壽總經理的任職資格，意味著該公司終于結束自2023年4月前任總經理蔡松青辭職后產生的近一年的總經理“空窗期”。

　　此外，今年一季度償付能力報告顯示，報告期內，黃甦和楊梅不再擔任公司副總經理，鄭竹凱擔任副總經理，公司首席風險官黃甦變更為莊瑞德。去年四季度，該公司迎來兩位總經理助理和一名總精算師。

　　“公司近期高管的調整，旨在確保公司戰略的有效實施和業務的持續發展。”對于多位高管人員出現變動帶來哪些影響，君龍人壽表示，針對當前高管團隊的調整，公司也進行了一系列的深入分析和細致規劃，確保調整過程能夠平穩過渡，同時最小化對公司日常運營的影響。在新的高管團隊領導下，公司將以更加開放、包容的姿態擁抱市場變化。

　　中國礦業大學（北京）管理學院碩士生企業導師支培元表示，頻繁的人事變動可能反映出一家險企的戰略調整或內部管理方面的變化，進而影響公司穩定和決策連續性。因此，險企需要完善治理結構，以減少變動帶來的影響。

　　北京商報記者 胡永新 

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責任編輯：張文