（圖片來源：視覺中國）

　　藍鯨新聞7月26日訊（記者 石雨）保險公司已進入二季度償付能力報告披露季。藍鯨新聞記者關注到，在第一季度實現業務品質改善、財務盈利的長生人壽保險有限公司（下稱“長生人壽”）在第二季度卻陷入保費收入同比下滑、凈虧損超0.5億元的困境。

　　對于二季度業務未達成預期，長生人壽提出是業務受 “報行合一”影響有較大下滑。該公司相關負責人回應藍鯨新聞記者稱，將穩妥推進“報行合一”各項措施做深做細，擬試行渠道事業部制管理，在架構、權責、考核等方面做出配套調整。虧損主要是二季度受到利率與股市波動的影響，下半年將從負債端和資產端雙向發力。

　　二季度困局：業務未達進度、虧損超0.5億元，償付能力同步承壓

　　從償付能力報告具體內容來看，第二季度，長生人壽保險業務收入8.72億元，較去年同期的9.38億元同比下滑約7個百分點，利潤方面，則出現了0.5億元凈虧損。

（圖源：長生人壽2024年第二季度償付能力報告）

　　對此，長生人壽在自我評估中分析表示，公司二季度業務未達成匹配進度，業務受“報行合一”影響有較大下滑，財務利潤增長勢頭停滯，公司戰略與公司能力變化、經營環境變化相匹配。

　　對于虧損，長生人壽進一步向記者表述，二季度受到利率與股市波動的影響，公司財務利潤有所下降。其中，利率下行使得準備金折現率有所增加，股市的下跌影響了權益資產的投資收益，這是虧損的主要原因。

　　壓力同時體現在償付能力方面，二季度末長生人壽的核心償付能力充足率100.6%，較上季度末結果下降7.8個百分點，綜合償付能力充足率 119.7%，較上季度下降8個百分點。

　　下滑背后，負債端方面，新業務銷量較低，費差損增加。資產端方面，受到權益市場波動的影響，投資收益不及預期。受到資產和負債兩方面的影響，長生人壽二季度財務虧損較多，從而影響了實際資本。最低資本方面，新業務銷售使利率風險有所增加，非標資產到期釋放了部分信用風險，最低資本變動不大。綜合影響下，償付能力充足率較一季度下降。

　　對此，長生人壽提出，將從資產和負債兩端入手，維持償付能力穩定。負債端方面，將在 2024年積極推進3.0%定價利率產品的銷售，進而提升資本自我造血能力。資產端方面，將加快推進風險資產的處置，提升實際資本。

　　為更好適應“報行合一”，擬試行渠道事業部制管理

　　成立于2003年9月的長生人壽，由中國長城資產管理股份有限公司、日本生命保險相互會社和長城國富置業有限公司三家大型國內外企業持股。其中，長城國富置業有限公司為長城資管全資控股子公司，雙方共同持有長生人壽70%股權。

　　背靠實力雄厚的股東，長生人壽的業績卻一直未有明顯突破，2016年實現234.73萬元微利后，連續4年虧損，其中2018年、2019年虧損均超億元，2021年業績回暖實現0.15億元凈利潤后，2022年、2023年分別虧損1.58億元、0.58億元。

　　今年首季，長生人壽業務品質改善、財務盈利，但在第二季度又陷入困境。值得關注的是，對于業績未達成匹配，其提出是受報行合一影響，業內指出，這也是不少保險公司正面臨的陣痛。

　　報行合一，即保險公司報送或備案的費用率數據假設，應當與實際執行的費用率數據情況保持一致。2023年，應監管要求，銀保渠道“報行合一”大幕拉開。

　　今年上半年，經代渠道“報行合一”逐步落地，藍鯨新聞從經代公司處了解，年初已陸續有產品更新，3月提速調整。

　　“報行合一”的執行，意在規避保險公司在渠道端進行惡性費用競爭的風險，防范費差損，并倒逼保險公司通過產品的創新和服務質量的提升來提升規模。

　　以長生人壽2023年年報數據來看，其保費收入居于前5位的產品合計占公司原保費收入的72%，其中第二、三位產品的主要銷售渠道為經代渠道，其余三款產品則主要通過銀行代理渠道銷售。

　　長生人壽在回復藍鯨新聞采訪時表示，公司銀保、經代業務已于今年1月、4月份全面進入了“報行合一”，個險渠道也在分步驟逐步壓降銷售費用及管理成本積極適應“報行合一”。為更好適應“報行合一”，加快新形勢下的渠道業務發展，公司還擬試行渠道事業部制管理，在架構、權責、考核等方面作出配套調整，推進渠道經營向集約化、專業化、精細化轉型，加強投產效率管理，提升經營能動性。

　　長生人壽還表示，除了以事業部管理為抓手，還將配套專業能力提升、適銷產品策略、落實降本增效、加強考核激勵等推動措施，根據“一體兩翼”渠道特點有節奏、分步驟落實“報行合一”。

　　“‘報行合一’的陣痛會影響一批銀保、經代渠道業務占比相對較高的保險公司，這是行業性的轉型和升級挑戰“，業內人士直言道。尤其是中小保險公司，必須考慮進行渠道戰略的調整，以及產品和服務的優化，以提高競爭力。

　　當下長生人壽正處于股權轉讓過渡期，轉型發展和模式升級挑戰之下，應對之舉如何落地，成效如何，值得持續關注。“報行合一”下，行業如何盡快完成轉型，走出陣痛，也值得期待。（藍鯨新聞 石雨 shiyu@lanjinger.com）

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責任編輯：李琳琳