來(lái)源：北京商報(bào)

　　復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)”）針對(duì)“百萬(wàn)罰單”作出回應(yīng)。7月22日，北京商報(bào)記者了解到，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)近日因委托未取得合法資格的個(gè)人從事保險(xiǎn)銷售活動(dòng)、財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)等問(wèn)題，合計(jì)被罰款177萬(wàn)元。該公司針對(duì)該處罰發(fā)布公告稱，本次處罰是基于2020年原保監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題所做出，主要問(wèn)題點(diǎn)已整改完畢。

　　業(yè)績(jī)層面，對(duì)于復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)而言，該公司近年來(lái)保費(fèi)規(guī)模增速有所放緩，并且，該公司今年一季度虧損近1億元，與近三年年度盈利總額旗鼓相當(dāng)。

　　當(dāng)前，專業(yè)健康險(xiǎn)公司所占的市場(chǎng)份額還相對(duì)有限，業(yè)內(nèi)人士分析，目前，除了專業(yè)的健康險(xiǎn)公司外，普通的壽險(xiǎn)公司及財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司也均涉獵健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而專業(yè)健康保險(xiǎn)公司如果未能確立其獨(dú)特的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，在依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)來(lái)爭(zhēng)取市場(chǎng)份額的過(guò)程中，其盈利空間會(huì)遭到壓縮。破解上述難題則離不開(kāi)打造多項(xiàng)硬實(shí)力，也需關(guān)注合規(guī)層面的建設(shè)。

　　“往日問(wèn)題”已整改

　　7月12日，金融監(jiān)管總局發(fā)布行政處罰信息顯示，因委托未取得合法資格的個(gè)人從事保險(xiǎn)銷售活動(dòng)、財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款、虛掛中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)合計(jì)被罰款158萬(wàn)元。其中，總公司38萬(wàn)元，分支機(jī)構(gòu)120萬(wàn)元。此外，12位責(zé)任人員合計(jì)被罰款19萬(wàn)元。

　　7月18日，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)公告稱，本次處罰是基于2020年原保監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題所做出。2020年接受現(xiàn)場(chǎng)檢查以來(lái)，公司高度重視，按照各項(xiàng)檢查要求，認(rèn)真全面落實(shí)整改，主要問(wèn)題點(diǎn)已整改完畢。

　　該公司也表示，本次處罰對(duì)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況無(wú)重大影響。公司已積極采取措施進(jìn)行整改，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提升合規(guī)管理水平，嚴(yán)控合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，確保公司持續(xù)、穩(wěn)健、高質(zhì)量發(fā)展。

　　北京商報(bào)記者就上述違法違規(guī)行為的全部問(wèn)題點(diǎn)是否已整改完畢，致函采訪復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

　　在中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥看來(lái)，一家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如果存在財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)等上述違法違規(guī)行為，暴露了該公司在內(nèi)部管理和合規(guī)性方面存在嚴(yán)重問(wèn)題。這包括但不限于對(duì)銷售人員資質(zhì)審核不嚴(yán)、財(cái)務(wù)管理不透明、產(chǎn)品合規(guī)性控制不足以及業(yè)務(wù)操作中的不正當(dāng)手段。這些問(wèn)題直接反映了公司治理結(jié)構(gòu)的漏洞和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的失效，對(duì)公司的聲譽(yù)、客戶信任以及長(zhǎng)期發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。

　　成立于2017年的復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)第6家專業(yè)健康險(xiǎn)公司。在居民健康需求日益增長(zhǎng)背景下，專業(yè)健康險(xiǎn)公司被賦予很大期待，然而該公司成立之初的幾年屢被監(jiān)管點(diǎn)名。比如，原銀保監(jiān)會(huì)2021年發(fā)布的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于2020年底保險(xiǎn)公司銷售從業(yè)人員執(zhí)業(yè)登記情況的通報(bào)（截至2020年12月31日）》中點(diǎn)名了復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)，稱該公司數(shù)據(jù)差異率超過(guò)5%。

　　不僅如此，同期發(fā)布的《關(guān)于近期開(kāi)展產(chǎn)品監(jiān)管“回頭看”工作有關(guān)情況的通報(bào)》顯示，自2019年1月產(chǎn)品通報(bào)機(jī)制運(yùn)行以來(lái)，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)累計(jì)通報(bào)次數(shù)達(dá)到5次，為被通報(bào)次數(shù)最多者。其中涉及的問(wèn)題包括報(bào)送材料內(nèi)容出現(xiàn)錯(cuò)誤；報(bào)送的某重大疾病保險(xiǎn)產(chǎn)品精算報(bào)告引用已廢止文件等。

　　“合規(guī)經(jīng)營(yíng)和創(chuàng)新發(fā)展是保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的基石。”中國(guó)礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院碩士生企業(yè)導(dǎo)師支培元表示，專業(yè)健康險(xiǎn)公司應(yīng)不斷提升服務(wù)質(zhì)量，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和不斷變化的客戶需求。同時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注監(jiān)管政策的變化，確保業(yè)務(wù)操作的合規(guī)性，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的盈利和長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。

　　一季度虧損接近三年盈利總額

　　“立足消費(fèi)者需求，開(kāi)展各類醫(yī)療保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)在官網(wǎng)如是自我介紹。

　　那么，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何？該公司保費(fèi)收入已從2017年的0.59億元增長(zhǎng)至2023年的41.25億元，不同于成立之初經(jīng)歷了保費(fèi)收入狂飆階段，近兩年該公司的保費(fèi)收入同比增速開(kāi)始放緩。如2022年和2023年，該公司保費(fèi)收入分別為38.79億元、41.25億元，分別同比增長(zhǎng)4%和6%，2020年和2021年，該公司的保費(fèi)收入同比增速均超30%。

　　成立以來(lái)連虧四年的復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)在2021年扭虧為盈，并連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)盈利。2021—2023年，該公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.20億元、0.63億元、0.23億元。不過(guò)，2024年能否保持盈利，不確定性增加。與去年相比，該公司今年一季度由去年同期的盈利0.15億元轉(zhuǎn)為虧損0.91億元。

　　“專業(yè)健康險(xiǎn)公司當(dāng)前面臨的盈利挑戰(zhàn)主要包括市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、醫(yī)療費(fèi)用上漲帶來(lái)的賠付壓力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與創(chuàng)新難度增加以及客戶需求的多樣化等。”袁帥表示，今年一季度專業(yè)健康險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)同比大幅下滑的原因可能包括，一是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致銷售費(fèi)用增加；二是賠付率上升，特別是受醫(yī)療成本上漲和疾病譜變化影響；三是投資收益下滑，影響整體盈利水平；四是部分公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，短期內(nèi)可能影響利潤(rùn)表現(xiàn)。

　　那么，愿景成為中國(guó)領(lǐng)先的專業(yè)、特色、生態(tài)一體化健康解決方案供應(yīng)商的復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)有哪些發(fā)展路徑？根據(jù)官網(wǎng)信息，該公司積極探索具有中國(guó)特色的醫(yī)療加保障整合模式，推進(jìn)與醫(yī)療、養(yǎng)老、醫(yī)藥、康復(fù)等機(jī)構(gòu)深化合作，以建立全生命周期、全流程的健康管理服務(wù)體系作為核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　需要關(guān)注的是，專業(yè)健康險(xiǎn)公司在打造健康管理服務(wù)體系時(shí)，或面臨不小的挑戰(zhàn)。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，當(dāng)前健康保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)在健康風(fēng)險(xiǎn)管理中仍處于被動(dòng)狀態(tài)，經(jīng)營(yíng)者面臨著與醫(yī)院、醫(yī)藥企業(yè)、健康護(hù)理等機(jī)構(gòu)整合的難題，無(wú)法有效構(gòu)建健康風(fēng)險(xiǎn)管理的完整閉環(huán)，進(jìn)而難以實(shí)現(xiàn)醫(yī)療支出的有效控制。此外，健康險(xiǎn)領(lǐng)域的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題較為突出，這既包括了事前的逆選擇行為，也涵蓋了事后的道德風(fēng)險(xiǎn)，如被保險(xiǎn)人的過(guò)度消費(fèi)行為以及醫(yī)療機(jī)構(gòu)的過(guò)度供給現(xiàn)象。

　　“破解難題離不開(kāi)打造強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析與處理能力，支撐精準(zhǔn)的健康管理與服務(wù)；打造廣泛的合作網(wǎng)絡(luò)與資源整合能力，實(shí)現(xiàn)跨界融合；同時(shí)具有持續(xù)的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新能力，滿足市場(chǎng)不斷變化的需求等。”對(duì)于如何在專業(yè)健康險(xiǎn)賽道實(shí)現(xiàn)突圍，袁帥如是表示。

　　“迫在眉睫”的增資終落地

　　尋求增資，是伴隨復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)發(fā)展的一大標(biāo)簽。

　　這背后，該公司面臨一定的償付能力壓力。復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)發(fā)布的年報(bào)顯示，2023年四季度，公司綜合償付能力充足率為111%，核心償付能力充足率為56%，通過(guò)增資等籌資舉措補(bǔ)充資本金已“迫在眉睫”。值得一提的是，“迫在眉睫”這一表述同樣出現(xiàn)在了該公司2022年的年報(bào)中，尋求資金“解渴”成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　一般而言，險(xiǎn)企提高償付能力最直接的方式便是通過(guò)增資的方式補(bǔ)充資本金，可以起到立竿見(jiàn)影的效果，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)當(dāng)前已成功補(bǔ)充資本金便是通過(guò)這一方式。

　　今年5月，金融監(jiān)管總局發(fā)布批復(fù)顯示，核準(zhǔn)上海復(fù)星醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司、廣州南沙科金控股集團(tuán)有限公司的股東資格，兩家公司各持有復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)股份9722萬(wàn)股，持股比例均為14.00%。同意復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)增加注冊(cè)資本1.94億元，由5億元變更為6.94億元。據(jù)了解，上述兩家公司均為復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)新增股東。增資后，兩家公司并列為復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)的第三大股東。

　　根據(jù)最新償付能力表現(xiàn)來(lái)看，今年一季度末，復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)的綜合償付能力充足率為146.59%，較上季度末上升約35.5個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率75.76%，較上季度末上升約20.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，雖然增資補(bǔ)血可以起到改善償付能力的效果，不過(guò)，更需要從根源著手，比如完善公司治理制度，提升治理水平等，以此來(lái)進(jìn)一步從根本上改善償付能力狀況。并且，險(xiǎn)企在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，要有適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)，發(fā)展資本金消耗較少的業(yè)務(wù)，也就是業(yè)務(wù)發(fā)展要和資本補(bǔ)充相適應(yīng)。支培元表示，除了增資外，公司還需優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資本管理，通過(guò)提高投資回報(bào)率等方式，以提升償付能力充足率。

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責(zé)任編輯：張文