來源：瑞度

　　文/瑞財經 徐酒眠

　　5月9日，大家保險集團與北京銀行在京簽署了一份戰略合作協議。據此，雙方將在多個領域進行合作，具體內容涉及專屬保險產品的開發與銷售、融資授信等。

　　當天的簽約儀式現場，大家保險集團董事長何肖鋒，監事長孫先亮，北京銀行董事長霍學文、副行長王健等共同出席，陣容頗為龐大。

　　銀行和保險兩大金融巨頭聯手，素來是大新聞。但對于這種合作的爭議似乎也從未停止，到底是雙贏、抑或是可能帶來一些潛在的風險與挑戰，十分需要管理層的經驗和遠見。

　　對于仍在走出安邦保險陰影的大家保險，要如何在這場合作中實現創新與突破，是何肖鋒、孫先亮的共同任務。

　　與北京銀行簽署合作協議的前一天，“擢升監事長孫先亮任大家保險總經理”的消息，就在市場不脛而走。

　　這起任命正在走內部公示流程，待獲得監管批復后，孫先亮將正式成為大家保險的新一任總經理。而在此之前，這一個職位已經懸空了兩年零七個月。

　　孫先亮肩挑的重任遠不止于此，承擔大家保險轉型的養老等業務，尚處在虧損之中，且投資收益率依舊偏低；備受市場關注的大家人壽雖尚未公布業績數據，但負擔也不輕；此外，巨額股權轉讓多次折戟，大家保險的新主人何時浮出，也具有不確定性。

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　　老將上位

　　大家保險新任總經理孫先亮，現年51歲。

　　相關資料介紹，孫先亮出身監管系統，擁有頗為豐富的“銀保”工作經驗。曾任中國金融出版社編輯、記者、干部，中國人民銀行辦公廳干部，銀監會辦公廳主任科員、副處長、處長，在此其間曾掛職擔任華夏銀行總行行長助理。

　　后來，他又出任原銀監會辦公廳副主任，銀保監會成立后，繼續出任原銀保監會辦公廳副主任等職務。

　　2020年5月底，何肖鋒被推薦提名為大家保險董事長人選，時任銀保監會辦公廳副主任的孫先亮則被推薦提名為監事長人選；當年9月，孫先亮的任命正式獲批。

　　此后不久，坐在大家保險總經理位置上的是徐敬惠，其于2021年初，被核準擔任大家保險總經理的任職資格。

　　但2021年9月，64歲的徐敬惠辭任大家保險，此后一直由副總經理羅勝擔任總經理臨時負責人，直到此次孫先亮獲得提名。

　　有分析人士表示，此番孫先亮被提名大家保險總經理，監管系統背景是一方面，另一方面還因為其已任大家保險集團監事長近四年時間，對公司經營狀況已有相當了解，同時與現任董事長何肖鋒也搭檔多年，轉變身份之后的配合度應該會更高。

　　大家保險的前身，是安邦保險。2018年2月，安邦集團原董事長、總經理吳小暉因涉嫌經濟犯罪，被依法提起公訴。

　　緊接著，安邦集團接管組成立，何肖鋒任接管工作組組長，徐敬惠、羅勝等擔起接管組副組長職務。

　　2019年7月，中國保險保障基金、中國石油化工集團、上海汽車工業（集團）總公司共同出資設立大家保險集團，注冊資本203.6億元，三者分別持股98.23%、1.22%、0.55%。

　　大家保險下設大家人壽、大家財險、大家養老、大家資產四家保險子公司，全盤接手安邦保險的所有業務。與此同時，剛以年齡原因宣布辭去太保壽險董事長等職務的徐敬惠，出任大家保險集團總經理。

　　頗為復雜的前世今生，大家保險的高管團隊與人事變動自成立以來就很受外界關注。

　　截止目前，其領導班子仍有多位出身監管體系，董高監團隊13人中，當時銀保監會派駐安邦集團接管工作組成員占了5位，包括孫先亮、羅勝在內的5人均出身監管體系。

　　02

　　盈利難題

　　保險業界人士曾表示，監管人員對于行業情況有更加全貌的了解，能站得更高，看得更遠，更容易看清市場未來趨勢和機會。

　　“補傳統的課，講養老的故事”。大家保險成立，定下了“三年打基礎、五年謀轉型、十年顯成效”的發展規劃。如今五年期將近，其深思熟慮后確定的轉型突破口——養老戰略，卻還在虧損中。

　　官網資料顯示，大家保險專業養老品牌“大家的家”搭建了城心醫養、旅居療養、居家安養三條產品線，已在全國布局17個城心醫養社區、6個旅居療養社區、5個居家安養照護中心。

　　具體到大家養老的業績，2023年實現保險業務收入19.49億元，較去年同期的4.14億元大幅增長371%，但凈利潤約為1.59億元，較2022年的-1.32億元虧損擴大。截至2023年底總資產為62.92億，投資收益率僅為1%。

　　近三年，大家養老的平均投資收益率為5.40%，平均綜合投資收益率為4.34%。

　　今年一季度，大家養老保險業務收入為4.85億元，凈利潤為-1.37億元。核心、綜合償付能力充足率分別為386.93%、403.51%，較上季度末分別下降30%、27%。投資收益率滑落至負值區間，為-0.36%，在60家人身險公司中排名倒數第二。

　　值得注意的是，大家保險的退保率也較高，今年一季度約為5.48%，2023全年位47.9%，高于其他同行。

　　大家財險的虧損也呈擴大趨勢，2023年實現保險業務收入85.03億元，同比增長5.44億元；同期凈利潤-3.45億元。今年一季度繼續虧損，保險業務收入20.46億元，凈利潤為-0.82億元，在85家財險公司中排位倒數第三。

　　今年以來的綜合成本率達到105.12%，其中，綜合費用率為35.83%，綜合賠付率為69.29%。近三年平均投資收益率為3.44%，近三年平均綜合投資收益率為2.25%。

　　大家資產2023年總收入5.42億元，凈利潤為正，為2.38億元；但不理想的是同比均略有收窄，各自減少0.19億元、0.2億元。

　　最核心的業務板塊大家人壽，目前尚未披露2023年報。其官網信息顯示，2023年大家人壽渠道全年續期保費同比大幅增長；渠道新單負債綜合成本率、負債資金成本率均實現優化。

　　不過從行業大環境和其歷史發展來看，大家人壽仍是大家保險最沉重的“包袱”，業務發展其實面臨較大壓力和挑戰。

　　有公開數據顯示，大家人壽自去年1-4月份收入占比超八成的第一大渠道銀保渠道，實現保費收入172.9億元后，到了今年前4月，卻突然降至121.2億元，同比縮減近30%。

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　　戰投難尋

　　年初，大家保險披露大家財險、大家養老兩家子公司償付能力充足率報告時，有市場傳聞，大家保險正在為兩家子公司尋找買家。

　　此前，大家保險曾嘗試以涵蓋了壽險、財產險、養老險和資管四大子公司的保險集團為主體打包出售，即引入戰投，不過折價二次掛牌未成交。拆賣或是新的解題思路，但如今幾個月過去了，前述市場傳聞并沒有迎來新進展。

　　早在2020年2月22日銀保監會的接管結束，銀保監會相關負責人就曾對外表示，大家保險集團正積極引進戰略投資者，已基本鎖定社會投資人。

　　根據其引戰三原則，一是本次產權交易僅接受聯合體受讓；二是聯合體全部成員須符合《保險公司股權管理辦法》等有關規定，或經監管部門認可；三是聯合體須明確一名牽頭人，并授權牽頭人全權處理與本次產權交易有關的一切事宜。

　　受疫情的影響，大家保險集團引入戰投事宜曾一度停滯。

　　直到2021年7月，中國保險保障基金首次在北京金融資產交易所掛牌轉讓大家保險98.78%股權，其中包括保險保障基金的98.23%股權、中國石油化工集團有限公司持有的0.55%股權，底價為335.7億元。

　　資料顯示，這一底價比當時評估的凈資產折價4.15億元，折價率為1.22%；彼時，有消息透露，主要有6家聯合體在參與大家保險集團股權競購，其中包括互聯網巨頭京東、具有地方國資背景的廈門金圓，以及春華資本、厚樸投資、眾安、奇瑞等。

　　按照當時的計劃，若進展順利，按照監管要求，大家保險集團將在當年8月底定下最終的投資者名單，完成保險保障基金的階段性退出。

　　然而，2021年8月，市場等來的卻是保險保障基金以302.12億元的價格再次公開掛牌，較第一輪掛牌降價約10%。截止至2021年9月26日掛牌期滿，大家保險仍未等到意向買家，300多億元的引戰計劃最終“流拍”。

　　交易額過于龐大，在整個保險行業也十分罕見，而銀保監會要求受讓方使用自有資金購買，而不能是銀行信貸資金，也對參與方進行了限制。

　　彼時，有消息顯示，大家保險在這次流拍后，或將三年內不再考慮引戰事宜。其內部高管會上稱，要從改善公司經營出發，盡量用經營現金流補充資本，并爭取監管豁免償付能力充足率的要求。

　　今年已是其當初訂立的三年期滿，也是大家保險經營的第五個年頭，以及新五年的開局之年，孫先亮與何肖鋒這對老搭檔新組合，將如何合寫大家保險的新故事？

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責任編輯：李琳琳