2023年四季度末，招商仁和人壽綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為166.77%、為83.38%，均低于行業水平

　　標點財經研究員  司茜

　　從2023年第四季度償付能力報告來看，招商局仁和人壽保險股份有限公司（下稱招商仁和人壽）去年的情況似乎并不太理想。

　　據償付能力報告披露，2023年招商仁和人壽人身保險公司口徑下保險業務收入有所下滑，凈利潤仍處于虧損狀態，凈資產也同比縮水。

　　償付能力方面，數據顯示，2023年四季度末招商仁和人壽綜合償付能力充足率為166.77%，核心償付能力充足率為83.38%，均低于行業水平。另外，風險綜合評級自2022年第一季度由A類降為BB類之后始終未再回升。

　　針對經營業績、償付能力等方面的問題，標點財經研究員向招商仁和人壽發送了溝通函。招商仁和人壽回復稱，從合并報表口徑來看，公司2023年實現復牌開業以來首次年度盈利，同時償付能力仍然充足穩健，符合監管要求。

　　復牌開業以來首次年度盈利

　　招商仁和人壽由招商局、中國移動、中國航信三大央企聯合多家企業共同發起設立，成立于2017年7月。據過往年度報告可知，2017年—2022年，招商仁和人壽保險業務收入分別為3.71億元、27.55億元、104.83億元、117.49億元、123.77億元及154.04億元，呈現逐年遞增態勢；凈利潤分別為-1.38億元、-4.07億元、-5.06億元、-2.96億元、-1.84億元、-13.04億元，連續六年虧損。值得注意的是，2022年招商仁和人壽在保險業務收入顯著增長的同時，虧損額卻同比擴大了六倍。   

　　保險行業素有“七平八盈”的說法，招商仁和人壽成立至今剛好七年。該公司在回復標點財經研究員的溝通提綱時表示，2023年招商仁和人壽合并報表口徑全年凈利潤為0.68億元，較去年同期增加13.72億元，實現復牌開業以來首次年度盈利。

　　不過，招商仁和人壽償付能力報告披露，該公司人身保險公司口徑下2023年尚在虧損。據2023年第四季度償付能力報告，招商仁和人壽人身保險公司去年實現保險業務收入145.01億元，同比下滑5.86%；凈利潤為-7317.98萬元，虧損額較2022年大幅收窄。

　　與此同時，招商仁和人壽人身保險公司的凈資產出現縮水。償付能力報告顯示，2022年末及2023年末，招商仁和人壽人身保險公司的凈資產分別為40.50億元和34.50億元。

　　值得注意的是，據招商仁和人壽官網公告，公司于去年“換帥”。該公司2023年6月的公告顯示，彭偉不再擔任該公司總經理，聘任黃志偉為公司總經理。同年12月，黃志偉的任職資格得到國家金融監督管理總局深圳監管局核準，他自2023年12月13日開始正式擔任招商仁和人壽總經理。總經理更換對公司有何影響？對于標點財經研究員提出的這一問題，招商仁和人壽并未進行回應。

　　招商仁和人壽2023年四季度人身保險公司主要經營指標（單位：萬元）    

　　償付能力充足率低于行業水平

　　隨著業務的開展，招商仁和人壽自成立以來償付能力充足率呈現持續下滑之勢。2023年第四季度償付能力報告顯示，2023年四季度末，招商仁和人壽綜合償付能力充足率為166.77%，同比下降12.7個百分點；核心償付能力充足率為83.38%，同比下降6.36個百分點。

　　據國家金融監督管理總局披露，2023年四季度末，保險業綜合償付能力充足率為197.1%，核心償付能力充足率為128.2%。其中，人身險公司的綜合償付能力充足率為186.7%，核心償付能力充足率為110.5%。從上述數據可以看到，招商仁和人壽綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率均不及行業水平。

　　招商仁和人壽向標點財經研究員表示，公司的償付能力仍然充足穩健，符合監管對保險公司的償付能力要求。   

　　另外，查閱償付能力報告可知，招商仁和人壽的風險綜合評級結果從2021年第四季度的A類降為2022年第一季度的BB類之后，一直保持至最新一期評級。

　　對此，招商仁和人壽解釋稱，償二代二期工程于2022年一季度正式實施，二期工程實施后公司風險綜合評級持續保持BB級。“按照評級規則，公司IRR評級在壽險行業排名在40%-70%區間內，行業排名分位點相對穩定。公司始終致力于夯實風險管理基礎，持續加強風控合規專業能力建設，得分穩步提升。”

　　招商仁和人壽2023年四季度償付能力充足率指標

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責任編輯：李琳琳