“在目前已披露償付能力報告的非上市險企中，中郵人壽的凈利潤處于墊底位置。”

　　“銀行系”壽險一哥中郵人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中郵人壽”）成為2023年險企中的“虧損王”。

　　2023年，中郵人壽實(shí)現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入首次突破千億元，達(dá)到1098.66億元，不過，其凈利潤卻再次大降，虧損達(dá)到114.68億元。

　　在目前已披露償付能力報告的非上市險企中，中郵人壽的凈利潤處于墊底位置。

　　而值得注意的是，就在2023年10月份，中郵人壽還豪擲42.56億元收購了大悅城旗下的中糧·置地廣場項(xiàng)目。

　　01

　　—

　　2023年虧完過去九年凈利

　　公開資料顯示，成立于2009年的中郵人壽是中國郵政集團(tuán)有限公司控股的壽險公司，公司總部位于北京，注冊資本為286.63億元，依托于“大樹”郵政集團(tuán)，中郵人壽保險收入近年來實(shí)現(xiàn)快速增長。

　　2023年，中郵人壽累計實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1098.66億元，同比增長20.16%，這是繼壽險“老七家”（中國人壽、平安人壽、太保壽險、泰康人壽、新華人壽、太平人壽、人保壽險）之外，第七家保費(fèi)規(guī)模破千億元的險企。

　　凈利潤方面，自2014年以來，中郵人壽一直保持盈利，年報顯示，2014年至2022年，公司凈利潤分別為0.23億元、3.53億元、2.35億元、3.8億元、4.98億元、17.25億元、13.16億元、14.03億元、3.97億元，合計63.3億元。

　　2023年，中郵人壽巨虧114.68億，這也是中郵人壽時隔九年后再次出現(xiàn)虧損，同時也一把虧掉了過去九年來的全部利潤，甚至還要倒貼。

　　償付能力報告顯示，2023年，中郵人壽實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率-69.31%、投資收益率2.7%、綜合投資收益率3.01%。

　　而這些數(shù)據(jù)均低于中郵人壽近年來平均投資水平，其近三年平均投資收益率為4.99%、平均綜合投資收益率為3.37%。

　　02

　　—

　　退保金高居不下

　　值得一提的是，背靠大型商業(yè)銀行，中郵人壽依托中國郵政的客戶資源和分銷網(wǎng)絡(luò)，保費(fèi)收入幾乎全部來自銀保渠道，但這也承擔(dān)了較大的傭金支出和高額的渠道手續(xù)費(fèi)。

　　中郵人壽過往年報顯示，2019年至2022年，手續(xù)費(fèi)及傭金支出分別為20.77億元、35.36億元、79.02億元、116.08億元，雖然增速有所下滑，但金額卻一年比一年多。

　　值得注意的是，中郵人壽退保金（又稱“解約金”，指投保人或被保險人要求在保險期限結(jié)束前終止保險合同時，保險人支付的款項(xiàng)）近幾年來長期處于高位。

　　數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，中郵人壽的退保金分為123.68億元、33.02億元、125.4億元以及68.06億元，一直居高不下。

　　2023年四季度償付能力報告顯示，退保金額居前三位的產(chǎn)品均為銀郵渠道銷售產(chǎn)品，其中，中郵富富余財富嘉C款兩全保險（分紅型）年度累計退保規(guī)模高達(dá)30.82億元。

　　有業(yè)內(nèi)人士直言，中郵人壽主要售賣的年金險、萬能險均屬于中短存續(xù)期產(chǎn)品，這類保險在日常銷售中也常被消費(fèi)者視為理財產(chǎn)品的替代，有著“輕保障”、“重理財”的特點(diǎn)；而對于保險公司來說，業(yè)務(wù)價值率低、對資本占用消耗嚴(yán)重，且面臨著較大的到期付給壓力和流動性考驗(yàn)。

　　03

　　—

　　償付能力遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平

　　在衡量一個險企經(jīng)營是否健康的償付能力方面，中郵人壽的償付能力雖然達(dá)標(biāo)，但遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

　　截止2023年4季度末，中郵人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為86.18%和160.38%。

　　根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局最新披露的數(shù)據(jù)，保險業(yè)2023年末綜合和核心償付能力充足率分別為196.5%和127.8%，對比不難發(fā)現(xiàn)，中郵人壽的兩項(xiàng)指標(biāo)均遠(yuǎn)低于行業(yè)均值。

　　更為嚴(yán)峻的是，中郵人壽的償付能力還在繼續(xù)下滑，并逼近監(jiān)管的兩條紅線。根據(jù)該公司預(yù)測，下季度末，其核心及綜合償付能力充足率將跌至78.39%和151.53%。

　　而按監(jiān)管規(guī)定，償付能力達(dá)標(biāo)須同時滿足三大條件：一是核心償付能力充足率不低于50%；二是綜合償付能力充足率不低于100%；三是風(fēng)險綜合評級在B類及以上。

　　可見，中郵人壽的償付能力指標(biāo)正接近這一臨界點(diǎn)，面臨“踩線”壓力。

　　04

　　—

　　剛豪擲42億元買樓

　　值得一提的是，就在2023年9月，中郵人壽還豪擲42.56億元拍下了北京昆庭資產(chǎn)管理有限公司100%股權(quán)及債權(quán)。

　　北京昆庭的主要資產(chǎn)為位于北京市東城區(qū)安定門外大街208號的中糧·置地廣場項(xiàng)目，2018年竣工投入使用，產(chǎn)權(quán)年限至2060年9月。總建筑面積81454平方米，另有車位377個。

　　（險聯(lián)社）

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：李琳琳