華泰資產管理有限公司總經理楊平日前接受中國證券報記者專訪時表示，保險資管行業應繼續發揮資金來源長期穩定的優勢，通過股票、股權、債權、基金等多種形式，積極深入到服務實體經濟發展的前沿陣地和戰略領域，有意識、有計劃地布局戰略性新興產業、關鍵核心技術等新質生產力，為其提供多層次的資金支持。同時，第三方業務、養老金融、財富管理將成為未來資管行業高質量發展的新機遇。
資金運用更加市場化
“經過20年的發展，保險資產管理行業的大類資產配置能力獲得市場廣泛認可。”楊平說。
目前，保險資管行業秉承投資多元化、分散化的理念，形成了傳統與另類、私募與公募、境內與境外、一級市場與二級市場相結合的多樣化投資方式。資產類型涵蓋固定收益類、權益類、貨幣類、不動產、基礎設施等多樣投資品種，業務板塊多元，包含投資管理、投行業務、金融同業、財富管理等業務。
“特別是在過去十年中，保險資金的年均投資收益從0.18萬億元增長至1.05萬億元，實現年均投資收益率5.28%。”楊平表示，保險資金的投資收益已然成為保險行業重要的利潤來源。
保險資管行業逐漸發展壯大，離不開行業相關配套細則、制度規范的出臺。據楊平介紹，2004年監管部門放開保險資金對二級市場的投資以后，保險資金運用進入到專業化經營的新階段，此后在2012年至2016年期間，監管部門在政策上不斷放松，保險資金運用的范圍不斷拓寬。
“經過市場有關各方的持續努力，保險資金運用逐漸朝著更加市場化與規范化的方向演進。”楊平說。
發力第三方業務
2005年，華泰資產正式成立，成為全國第三家保險資產管理公司。
談及公司的發展歷程，楊平表示，鑒于自有資金缺乏，華泰資產成立初期即將自身業務精準定位于第三方業務。華泰資產已成為保險行業第三方管理規模占比最高的資產管理公司之一，90%以上來自華泰保險集團外客戶。
“在發展過程中，華泰資產不斷優化業務模式，圍繞銀行和保險委托投資、養老金委托受理和項目計劃發行設立業務，形成了自己的主營業務。”楊平告訴記者，華泰資產在2016年至2018年期間已經去除通道業務，為后期業務的市場化發展不斷蓄力，并抓住職業年金的發展機遇，自2019年之后公司得到快速發展。
據楊平介紹，自成立以來，公司圍繞“金融為民”投資理念，積極探索、勇于創新，持續深耕非標債權市場，不斷增強自身尋找優質資產和創設多類型產品的能力，持續不斷在不同市場環境中，按照不同類別的優質資產，為客戶提供長期穩定的回報。
最近幾年，在加快構建新發展格局、推動高質量發展、服務實體經濟方面，華泰資產通過債權投資計劃等方式投資于國家戰略性新興產業集群、高科技產業園區等重點行業基礎設施。
“特別是，華泰資產強化專精特新等領域投資研究能力，靈活運用保險債權計劃，不斷加大在人工智能、高端制造、生物技術、新材料、新型基礎設施等新興行業，以及一些重大交通和民生項目的投資力度，增強自身履行服務國家戰略、踐行社會責任的職責，其中涌現了一批廣為業內關注、受到客戶好評和監管認可的典型案例。”楊平說。
據了解，自2013年中國保險資產管理業協會公布保債計劃注冊規模以來，華泰資產注冊規模始終位于行業前列。截至2023年6月底，累計成功注冊保險資金債權投資計劃共193個，注冊總規模近4130億元。累計成功注冊資產支持計劃共30個，注冊總規模1325億元。
把握新機遇
20年來，保險資管行業在長期資金管理、大類資產配置以及獲取絕對收益等方面積累豐富經驗。站在新的發展起點上，手握萬億資金的保險資金應如何發揮長期資金優勢，進一步加強對實體經濟的服務力度？
楊平認為，保險資管行業未來應在建設現代化產業體系、推動經濟高質量發展的過程中，繼續發揮資金來源長期穩定的優勢，通過股票、股權、債權、基金等多種形式，積極深入到服務實體經濟發展的前沿陣地和戰略領域，有意識、有計劃地布局戰略性新興產業、關鍵核心技術等新質生產力，為其提供多層次的資金支持。
楊平表示，具體而言，一是有意識、有計劃地布局新興產業，提升新興產業投資能力；二是以優化產品供給、股權投資參與的方式，提升保險資金與專精特新企業的適配性；三是豐富中長期投資工具，以長期穩定的資金助力高端制造業發展；四是豐富普惠保險產品、拓寬資金運用渠道，緩解普惠小微企業融資難、融資貴問題。
此外，在楊平看來，第三方業務、養老金融、財富管理也將成為未來資管行業高質量發展的新機遇。
對于財富管理，根據麥肯錫的測算，2030年中國個人持有資管產品規模預計將達到118萬億元，相比2022年將帶來70萬億元的資金凈流入。楊平認為，目前中國的財富管理市場尚未出現具有絕對優勢的機構。
對于養老金融，楊平認為，老齡化日益加深已成必然，根據中國保險行業協會的測算，未來5-10年，中國將面臨8-10萬億元的養老金缺口，第三支柱的建設也有望迎來發展良機。
責任編輯：張文
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