財聯社10月17日訊（記者 夏淑媛）繼銀保手續費大調整之后，專業中介渠道傭金費用“報行合一”的腳步也漸行漸近。

據財聯社記者從業內獲悉，近期監管擬再次對專業中介渠道傭金費用進行約束。業內人士預計，中介渠道的費用“報行合一”今年底或明年一季度落地，手續費或最高調降五成。

在大雁養老創始人兼董事長陳志華看來，考慮到當前3.5%預定利率保險產品的退市、專業中介首年銷售費用的潛在下調，以及不均衡的保險產品結構等因素，專業中介或將面臨新一輪深度調整。

保聯科技創始人許偉君表示，如果專業中介“報行合一”落地，對高手續費、低利潤“飛單”模式的中介沖擊最大，對重資產投入的中介機構而言，或因首期費差下降，當期現金流空間壓縮，進一步壓縮固定成本投入。未來，在中介保險產品費用同質背景下，具備品牌優勢、附加值服務的保險公司將有望在市場脫穎而出。

專業中介渠道傭金費用“報行合一”腳步漸進，業內預計手續費最高調降五成

所謂“報行合一”，是指保險公司報給監管部門的費用率數據假設要和實際操作的數據保持一定的一致性。

“報行合一”本是《保險法》規定的原則之一，但面對激烈的市場競爭，不少保險公司通過各種小賬、虛列費用等方式變相抬高手續費。與此同時，保險公司財務數據不真實、費用套利、銷售成本激增等問題突出。

以往，手續費競爭激烈的車險業務，是監管強調“報行合一”最多的領域，而如今，繼嚴打銀保“小賬”，鼓勵保險公司創新傭金費用支付形式后，專業中介渠道“報行合一”的腳步也漸行漸近。

據財聯社記者從多個渠道獲悉，近期監管擬再次對專業中介渠道傭金費用進行約束。

在具體內容方面，某壽險公司高管向財聯社記者透露，監管強化報行合一的要求，傾向在預算下發費用、考核費用等方面可比可算，要求保險公司合理制定銷售激勵方案等。

“專業中介渠道傭金費用報行合一或將于今年底或明年一季度落地，預計手續費最高調降約五成”上述人士表示。

據悉，監管部門早已關注到壽險業費用率過高的問題，并提出保險公司應當加強產品的費用管理，做到報行合一。

早在2022年4月，原銀保監會就曾下發《人身保險銷售管理辦法（征求意見稿）》，其核心內容之一就是擬通過費用管控防范套利、商業賄賂等，提升銷售品質管理。

其中，意見稿規定，保險公司向保險中介機構或個人支付傭金的，應科學確定傭金水平，真實列支并采用轉賬方式支付。傭金占總保費的比例以所售產品定價時的附加費用率為上限。

保險公司、保險中介機構應當科學設定傭金水平和結構，合理制定銷售激勵方案，審慎評估其對銷售行為和投保決策產生的影響，防范不當激勵導致分支機構和保險銷售人員出現業績造假、傭金套利、銷售誤導、實際費用嚴重超支等問題。

專業中介擬迎新一輪深度調整期，重資產布局機構現金流風險最高

近年來，監管推動“產銷分離”的引導和民眾對風險保障的日益重視，越來越多的保險中介公司進入市場，展開激烈的競爭。

截至2022年9月末，全國共有保險專業中介機構2609家。其中，保險中介集團5家；保險專業代理公司1733家；保險經紀公司494家；保險公估公司377家。

波士頓咨詢數據顯示，2014—2016年，保險專業中介渠道保費規模以每年23%的復合增速快速提升至2200億元規模；2020-2022年，盡管保險市場整體保費規模增速放緩到4%，但專業中介仍保持相對較高的8%增速。

但在陳志華看來，當下專業中介繁榮背后依然潛藏危機。

一方面，保險公司的利潤來源于三差，即費差、死差、利差，而中介公司作為產銷分離的產物，其利潤來源只有一個，即費差，由于只有費差支撐銷售成本、職場成本、人力成本、運營成本和系統成本等，所以專業中介一般要求首年費用較高。

據其介紹，目前中介市場的20年期重疾險首年費用一般都在120%左右，未來如果首年費用降到90%左右，則首年有將近30%的費用差別。

“如果這30%是轉移到續年支付，則中介最大的風險是現金流風險和繼續率風險，假定新單10億元標保且經營模式沒有發生改變，就需要3億元左右的現金流墊付，如果這30%的費用不在后續年度支付，中介將面臨巨大的經營風險。”陳志華表示。

另一方面，未來專業中介“報行合一”落地，保險公司將重新布局渠道定位和策略，如何快速調整適應新環境、新政策將成為中介行業的試金石和分水嶺。

在陳志華看來，考慮到3.5%定價利率保險產品的退市、專業中介首年銷售費用的潛在下調和不均衡的保險產品結構等因素，壽險中介或將面臨新一輪深度調整期。

“首先，中介公司需要在最短時間內去理清公司未來3年的現金流，改變經營模式、內外勤占比、產品及成本結構、關停并轉不盈利的業務板塊、甚至裁員等，這或許都是斷臂求生的必經之路”陳志華表示。

而在中領國際董事長CEO鄭榮祿看來，渠道競爭的本質就是成本之爭、效率之爭，歸根到底就是專業技能之爭。未來，專業中介公司要取得成功，至少必須滿足以下條件：

一是資本金充足且具長遠的戰略眼光和目標；二是核心管理層及營業單位負責人必須具備在銷售隊伍管理方面卓越的成功經驗；三是大幅高于行業的增員選才標準和產能，以確保個人和營業單位為公司創造費差益；四是對業務品質，例如繼續率、合規經營的嚴格管控，以及獨立自主的經營能力。

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