長江商報消息 ●長江商報記者 潘瑞冬

　　保險業巨頭中國人壽（601628.SH、02628.HK）前三季保費出爐。

　　日前，中國人壽公布前三季度保費情況，2023年1月1日至2023年9月30日期間，中國人壽累計原保險保費收入約為5788億元，同比增長4.5%。

　　長江商報記者粗略計算，第三季度，中國人壽實現原保費收入約為1087億元，較2022年同期的1144億元下降4.98%。

　　財務數據顯示，今年上半年，中國人壽銀保渠道高增。當期，公司實現保費收入620.66億元，與去年同期的426.09億元同比增長高達45.66%。

　　從利潤結構來看，2023年上半年，中國人壽的各項業務利潤均有下降，其中與保費相關的三大業務——壽險業務、健康險業務和意外險業務利潤總額均同比下降超50%，其中，意外險降幅高達90.4%。

　　原保費收入兩月連降

　　10月11日晚間，中國人壽公布最近的保費收入情況，前9個月原保費收入約5788億元，同比增長4.5%。

　　長江商報記者注意到，今年上半年，中國人壽實現原保費收入4701億元，粗略計算，第三季度實現原保費收入約為1087億元，而2022年同期這一數字為1144億元，同比降幅4.98%。

　　分月度來看，第三季度中，7月份中國人壽的原保費收入維持增長，但進入8月后，已連續兩個月出現下滑。數據顯示，8、9月，中國人壽原保費收入約為321億元、452億元，較2022年同期的358億元、487億元，同比下滑分別為10.34%、7.19%。

　　今年上半年，中國人壽業績出現增收不增利。wind數據顯示，1—6月，中國人壽實現營收5535.95億元，同比增長4.79%；實現歸母凈利潤為161.56億元，同比下滑36.28%。

　　同期，A股五大險企中，中國平安、中國人保、中國太保、新華保險實現歸母凈利潤為698.41億元、198.81億元、183.32億元、99.78億元，同比變動分別為-1.25%、8.66%、-8.68%、8.57%。

　　對比可以看到，五大險企盈利能力在上半年參差不齊，但中國人壽的盈利能力下滑較為明顯，其歸母凈利潤增速在其中排名墊底。

　　細分來看，上半年，中國人壽各項業務的利潤均有所下滑。根據中報，從利潤結構來看，2023年1—6月，中國人壽的利潤總額為111.52億元，同比下滑55.3%。

　　其中，與保費相關的壽險業務、健康險業務、意外險業務的利潤總額為75.75億元、18.96億元、1.66億元，同比下滑分別為51.8%、67.4%、90.4%，下滑幅度均超過50%。此外，其他業務實現利潤總額為15.15億元，同比下滑約9.8%。

　　中國人壽原副總裁詹忠在今年5月召開的中國壽險業峰會2023暨人身險專委會工作會議上解釋了歸母凈利潤下滑的原因。他表示，行業連續兩年利潤縮水，虧損家數大幅上升，其中有投資出現波動的原因，但也與渠道銷售成本抬升有所關聯。

　　目前，銀郵渠道的價值貢獻雖有所上升，但總體仍比較有限，行業的持續復蘇，特別是價值復蘇不能過度依賴銀郵渠道。

　　銀保渠道降成本

　　由于銀行擁有龐大的客戶資源和完善的銷售網絡，因此除了依靠保險代理人，銀保渠道一直都是保險公司銷售的主要渠道之一，其主要合作模式為保險公司通過銀行渠道獲取保費收入和客戶資源，銀行從而獲取手續費和傭金收入。

　　特別是近年來，監管加強對于保險業代理人隊伍的約束與監管，在“清虛”的要求下，過去曾經虛增虛掛的人力被逐步排除，相應的銷售人力兩年腰斬，中國人壽的個險業務板塊增速較慢。

　　根據中報，今年上半年，中國人壽個險板塊實現保費收入3621.01億元，較去年的3524.87億元增加2.27%，低于上半年原保費收入增速。數據顯示，今年前六個月，中國人壽實現原保費收入為4701.15億元，同比增長6.85%。

　　個險渠道面臨挑戰后，險企轉而加大了銀保渠道銷售力度。2022年在總體營收下滑背景下，銀保渠道的保費收入同比增長28.6%。

　　今年上半年，中國人壽銀保渠道持續高增。當期，公司實現保費收入620.66億元，與2022年全年銀保渠道總保費的634.15億元僅差不到15億元，與去年同期的426.09億元同比增長高達45.66%。

　　不過，值得注意的是，銀保渠道保費收入的高增伴隨著高傭金費率。業內人士表示，長期以來，保險公司在與銀行的合作中始終處于被動地位——銀行手握大量風險偏好較低的客戶，是保險公司的“潛在客戶”。

　　但隨著銀保渠道手續費的高居不下，給保險公司成本管控帶來了較大壓力。在此背景下，國家金融監管總局于8月22日向多家人身險公司下發《關于規范銀行代理渠道保險產品的通知》（簡稱《通知》）。

　　《通知》要求，各人身保險公司通過銀行代理銷售的產品，應當審慎合理地確定費用假設，結合公司實際，根據發展水平、盈利狀況、管理能力等，細化完善費用結構。另外，《通知》要求各公司應據實列支向銀行支付的傭金費用，傭金等實際費用應與備案材料保持一致，也就是監管明文要求險企在銀保手續費上要嚴格落實“報行合一”。

　　業內人士表示，目前監管層要求險企落實“報行合一”，也是為了扭轉銀行的預期，共同降低銀保渠道的業務成本，實現良性發展。

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責任編輯：張文