償付能力不達標，退保率上升！屢收罰單的幸福人壽如何破局？| 保險

　　8月以來，幸福人壽已兩次收到監管罰單。該公司2022年四季度、2023年一季度的風險綜合評級均為C類，處于償付能力不達標行列

　　《投資時報》研究員  李沐陽

　　8月，幸福人壽保險股份有限公司（下稱幸福人壽）兩次收到監管部門下發的罰單。

　　其中，幸福人壽宣漢支公司及相關責任人因管理不善導致許可證遺失被警告并處罰款；幸福人壽湖北分公司及相關責任人因編制虛假資料遭監管處罰。

　　此外，從償付能力報告中可知，幸福人壽還存在償付能力充足率下滑、退保率上升等問題。《投資時報》研究員還注意到，以人身保險公司為口徑，今年二季度幸福人壽出現了3.09億元的凈虧損，總資產收益率和綜合投資收益率均為負值。

　　針對監管處罰、償付能力下降以及經營業績等情況，《投資時報》研究員向幸福人壽發送了溝通函，截至發稿尚未收到該公司針對具體問題的回復。

　　連收監管罰單

　　進入8月以來，幸福人壽兩家分支機構及多位責任人收到監管罰單。

　　8月9日，國家金融監督管理總局官網披露了國家金融監督管理總局達州監管分局對幸福人壽的處罰。根據行政處罰信息公開表（達金監罰決字〔2023〕1號），幸福人壽宣漢支公司因管理不善導致許可證遺失，宣漢支公司被警告并處5000元罰款，上述違規行為的直接責任人員宋婷婷被警告并處3000元罰款。

　　僅隔5天，國家金融監督管理總局官網再次披露關于幸福人壽的罰單。根據國家金融監督管理總局湖北監管局行政處罰決定書（鄂金監罰決字〔2023〕1號），幸福人壽湖北分公司及相關責任人李克寧、蔣曼妮、關雪琴存在編制虛假資料的違法行為，涉及金額14.55萬元。幸福人壽湖北分公司被處15萬元罰款，蔣曼妮被予以警告并罰款1萬元，關雪琴被予以警告并罰款1萬元，李克寧被予以警告并罰款2萬元。

　　不僅如此，《投資時報》研究員還注意到，今年3月份幸福人壽淄博中心支公司及相關責任人也曾收到罰單。

　　3月17日，國家金融監督管理總局山東監管局官網一連披露了三張行政處罰決定書（淄銀保監罰決字〔2023〕34號、35號、36號）。決定書顯示，幸福人壽淄博中支存在“虛列銀保客戶經理薪酬”“誘導保險代理人進行違背誠信義務的活動”兩大違法違規行為。

　　針對“虛列銀保客戶經理薪酬”的行為，幸福人壽淄博中支被責令改正并罰款14萬元；該分支機構銀保部經理王婷對此負有直接責任，被給予警告并處罰款2萬元。針對“誘導保險代理人進行違背誠信義務的活動”的行為，幸福人壽淄博中支被責令改正、警告并處罰款1萬元，該分支機構時任總經理助理宋樹魁對此負直接責任，被責令改正、給予警告并處罰款1萬元。

　　屢遭監管處罰，幸福人壽合規經營仍任重道遠。

　　償付能力不達標

　　作為險企的“生命線”，償付能力至關重要。然而，幸福人壽的償付能力指標卻不及同行平均水平，且出現了下滑趨勢。

　　據國家金融監督管理總局披露，2023年第一季度末，納入審議的185家保險公司平均綜合償付能力充足率為190.3%，平均核心償付能力充足率為125.7%。其中，人身險公司平均綜合償付能力充足率為180.9%，平均核心償付能力充足率為109.7%。

　　而據償付能力報告，2023年一季度末幸福人壽的綜合償付能力充足率為132.32%，核心償付能力充足率為78.94%，均遠低于行業平均水平。

　　幸福人壽的償付能力不僅在行業均線以下，其自身償付能力也呈現下滑趨勢。

　　據2023年第二季度償付能力報告顯示，截至今年二季度末，幸福人壽的綜合償付能力充足率為128.99%，較上季度末降低3.33個百分點；核心償付能力充足率為73.17%，較上季度末降低5.77個百分點。

　　值得注意的是，幸福人壽2022年四季度、2023年一季度的風險綜合評級均為C類。根據監管要求，險企償付能力達標須同時滿足三個條件：核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風險綜合評級為B類及以上。可見，幸福人壽處于償付能力不達標行列。

　　幸福人壽2023年二季度末償付能力充足率指標（單位：萬元）

數據來源：幸福人壽2023年第二季度償付能力報告

　　退保率上升

　　從償付能力報告來看，以人身保險公司為口徑，幸福人壽2023年二季度實現保險業務收入為56.74億元，同比上升29.68%；而凈利潤出現虧損，為-3.09億元，與去年二季度凈利潤3961.57萬元相比，由盈轉虧。與此相應，今年二季度該公司的總資產收益率和綜合投資收益率均為負值，分別為-0.33%和-0.34%。

　　以人身保險公司為口徑，幸福人壽今年上半年的保險業務收入為147.31億元，同比上升13.99%；而凈利潤為1.30億元，同比下降63.71%。

　　引起《投資時報》注意的還有，根據償付能力報告，今年二季度幸福人壽的綜合退保率達到8.07%，相較于一季度的5.28%上升了2.79個百分點。

　　其中，幸福鑫意寶一號年金保險、幸福如意寶一號年金保險分別位列二季度退保金額和綜合退保率的前兩名。

　　具體來看，幸福鑫意寶一號年金保險產品在今年二季度的退保金達11.38億元，退保率達到58.53%；年度累計退保規模為21.15億元，年度累計退保率高達70.46%。幸福如意寶一號年金保險產品在今年二季度的退保金達6.05億元，退保率為52.77%；年度累計退保規模為20.34億元，年度累計退保率達到75.85%。

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責任編輯：宋源珺