作者：宋涵

　　出品：全球財說

　　監(jiān)管趨嚴(yán)，中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司（簡稱：中華聯(lián)合財險）卻大額罰單頻現(xiàn)，上半年多家分支機構(gòu)被罰，將公司內(nèi)控問題擺到臺前。

　　作為財險第二梯隊成員，中華聯(lián)合財險業(yè)績常年保持盈利背后卻是保費和凈利規(guī)模嚴(yán)重失衡。

　　01

　　年內(nèi)罰單已超千萬

　　近期，國家金融監(jiān)管總局重慶監(jiān)管局一連發(fā)布9條行政處罰信息，直指中華聯(lián)合財險重慶分公司及下屬支公司存在多項違法違規(guī)行為，各分支機構(gòu)及相關(guān)負(fù)責(zé)人合計被罰541萬元。

　　據(jù)公開資料顯示，此次中華聯(lián)合財險被罰機構(gòu)多達9家，受此影響被警告并處以罰款的相關(guān)責(zé)任人數(shù)量達28位。中華聯(lián)合財險重慶分公司領(lǐng)頭被罰，包括旗下8家支公司江津中心支公司、萬州中心支公司、璧山支公司、永川中心支公司、秀山支公司、黔江中心支公司、江北支公司、北碚中心支公司均在被罰之列。

　　經(jīng)查，上述機構(gòu)被罰案由包括未嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)備案的保險條款和保險費率；聘任不具有任職資格高級管理人員；編制虛假財務(wù)資料；虛構(gòu)保險中介業(yè)務(wù)套取費用；虛假承保、虛假理賠騙取農(nóng)業(yè)保險的保險費補貼；利用開展農(nóng)業(yè)保險為其他機構(gòu)或者個人牟取不正當(dāng)利益行為。

　　值得注意的是，前不久中華聯(lián)合財險浙江分公司就因編制或者提供虛假報告、報表、文件、資料，拒不依法履行保險合同約定的賠償義務(wù)的問題，致使機構(gòu)和相關(guān)責(zé)任人受到罰款72萬元的行政處罰。

　　事實上，編制虛假財務(wù)資料、虛構(gòu)保險中介業(yè)務(wù)套取費用等違法違規(guī)行為既是行業(yè)久治不愈的頑疾，也是監(jiān)管部門整治的重點。盡管監(jiān)管趨嚴(yán)，然而業(yè)內(nèi)亂象仍舊不止。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)頑疾難愈根源或是部分保險公司為了保業(yè)績而頻繁出現(xiàn)合規(guī)漏洞。首先，行業(yè)頑疾難改和市場競爭激烈息息相關(guān)。財險公司為了爭奪客戶資源，往往會加大渠道投入，導(dǎo)致費用率過高，拉動綜合成本上漲。其次，與財險公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也有關(guān)系。短期業(yè)務(wù)導(dǎo)致新業(yè)務(wù)開展的頻次更高，從而引發(fā)違法違規(guī)行為的概率也越大。

　　這僅僅是中華聯(lián)合財險違規(guī)遭處罰的 “冰山一角”。據(jù)統(tǒng)計今年以來，截至8月16日，公司和相關(guān)責(zé)任人因多種案由累計被罰超1200多萬。值得注意的是，中華聯(lián)合財險大額罰單較多，合規(guī)管理問題如利劍懸頸。公司急需強化內(nèi)控建設(shè)，提升依法合規(guī)經(jīng)營水平。

　　2023年，中華聯(lián)合財險董事長和總經(jīng)理還相繼迎來調(diào)整。值得一提的是，這兩位核心高管有相似履歷，曾長期供職于人保財險系統(tǒng)。

　　2023年2月，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，高興華獲批出任公司董事長。

　　據(jù)公開資料顯示，高興華曾任中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司甘肅省分公司黨委委員、副總經(jīng)理，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司個險營銷管理部總經(jīng)理、市場研究部/渠道管理部總經(jīng)理、人力資源部總經(jīng)理/黨委組織部部長；中國人民健康保險股份有限公司黨委委員、副總裁等職。

　　2023年5月，經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，原現(xiàn)代財險總裁蔣新偉接替高興華任公司新總裁，這距離其被任命為臨時負(fù)責(zé)人不到2月。

　　蔣新偉保險經(jīng)驗豐富，歷任中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司重慶市分公司研究室綜合調(diào)研科科長、辦公室副主任、市場開發(fā)處處長、辦公室主任、九龍坡支公司總經(jīng)理、重慶市分公司黨委委員、重慶市分公司副總經(jīng)理；中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司客戶服務(wù)管理部/電子商務(wù)部副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理，電子商務(wù)事業(yè)部（中心）黨委書記、總經(jīng)理，董事會辦公室主任、黨支部書記；現(xiàn)代財產(chǎn)保險（中國）有限公司總經(jīng)理等職。

　　值得注意的是，近年來，中華聯(lián)合財險一直都是由人保系高管掌舵，例如前董事長徐斌、副總裁田振華，總裁助理、董事會秘書邱彬，審計責(zé)任人邢環(huán)，總精算師劉新喜等也都曾長期就職于人保財險。

　　02

　　營收凈利失衡

　　中華聯(lián)合財險屬于老牌險企，成立于1986年。2002年，經(jīng)國務(wù)院批復(fù)同意，冠名“中華”，成為全國唯一一家以“中華”冠名的國有控股保險公司。

　　名字雖然大氣，但公司曾經(jīng)的經(jīng)營差強人意，一度被托管，2012年底四大AMC之一東方資產(chǎn)出手注資，成為公司實控人。在納入東方資產(chǎn)旗下后，被東方資產(chǎn)視為重要業(yè)務(wù)板塊，并成為東方資產(chǎn)主要收入來源之一。

　　中華聯(lián)合財險處于國內(nèi)財險第二梯隊，業(yè)績長年盈利。不過近10年，公司業(yè)績出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，保險業(yè)務(wù)收入規(guī)模不斷擴張，凈利水平起伏大。

　　2013-2022年，中華聯(lián)合財險保險業(yè)務(wù)收入297.45億元、348.87億元、394.58億元、386.93億元、389.44億元、423.13億元、485.86億元、529.04億元、557.16億元、603.43億元。10年間保險業(yè)務(wù)收入迅速擴張，翻了一倍。同時，拉動營收由2013年的263.49億元攀升至2022年的556.09億元，同比上漲111.05%。

　　同期，公司凈利為11.39億元、19.95億元、24.46億元、8.81億元、12.93億元、11.23億元、5.81億元、6.13億元、4.47億元、10.88億元。

　　期間，凈利潤增速依次為-47.86%、75.18%、31.88%、-63.91%、46.72%、-13.09%、-48.26%、5.53%、-27.07%、143.19%。不難發(fā)現(xiàn)，公司業(yè)績雖保持盈利，然凈利波動較大，值得關(guān)注。

　　今年上半年，公司實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入394.67億元，凈利5.88億元，業(yè)績失衡情況或?qū)⒊掷m(xù)。

　　值得注意的是，上半年公司綜合成本率較高為99.82%，接近100%盈虧線。其中，綜合賠付率較高為72.68%。一般來說，綜合成本率較高，很大可能會拖累凈利表現(xiàn)。

　　從業(yè)務(wù)上來看，機動車輛險一直以來是中華聯(lián)合財險重要的收入來源。不過隨著車險綜改實施，車險業(yè)務(wù)規(guī)模急劇下降。行業(yè)內(nèi)馬太效應(yīng)更加凸顯。上半年“老三家”卷走車險利潤超9成，中小險企生存壓力變大。

　　作為國內(nèi)第二梯隊的中華聯(lián)合財險車險保費收入逐漸放緩，非車險業(yè)務(wù)占比提升。

　　2020-2022年，中華聯(lián)合財險的機動車輛險保險業(yè)務(wù)收入呈趨勢下滑，分別為280.09億元，255.91億元、266.59億元。

　　期間，農(nóng)業(yè)保險和短期人身險業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴張。3年間，公司農(nóng)險保險業(yè)務(wù)收入分別為106.12億元、120.52億元、143.13億元。短期人身險保險業(yè)務(wù)收入為78.93億元、106.58億元、119.81億元。

　　上半年，公司實現(xiàn)簽單保費406.4億元。其中車險簽單保費為147.45億元，占比僅為36.28%。

　　從渠道來看，公司上半年簽單保費主要以代理和直銷渠道為主，分別占比43.93%和46.37%。

　　投資端方面，上半年，公司除凈資產(chǎn)收益率表現(xiàn)亮眼達3.25%外，其他指標(biāo)均在1%上下浮動。其中，總資產(chǎn)收益率為0.74%，投資收益率為1.12%，綜合投資收益率為1.31%。

　　近年來，公司償付能力波動較大。2020-2022年，公司核心償付能力充足率為160.86%、185.99%、151.79%。綜合償付能力充足率為220.23%、208.38%、195.3%。尤其受償二代二期影響，2022年償付能力下降明顯。

　　截至2023年上半年，公司核心償付能力充足率為144.65%，環(huán)比較第一季度144.48%，增長0.17個百分點；綜合償付能力充足率為183.83%，較第一季度184.21%，下滑0.38個百分點。

　　從行業(yè)來看，2023年第一季度末，保險公司平均綜合償付能力充足率為190.3%，平均核心償付能力充足率為125.7%。財產(chǎn)險公司平均綜合償付能力充足率為227.1%；平均核心償付能力充足率為196.6%。

　　可見，中華聯(lián)合財險償付能力較行業(yè)平均水平仍有較大差距，后期或有資本補充需求。

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責(zé)任編輯：宋源珺