監(jiān)管窗口指導(dǎo)險(xiǎn)企下架保底利率在2%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。光大永明人壽萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品保底利率為2.5%-3%

　　近日，監(jiān)管對(duì)險(xiǎn)企進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求在7月31日24點(diǎn)前下架定價(jià)利率大于3%的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及保底利率在2%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。記者查看公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光大永明人壽”）目前在售的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品共8款，最低保證利率為2.5%-3%。光大永明人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品或?qū)⒚媾R下架的情況。

　　截至今年6月末，光大永明人壽共存續(xù)45款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，年化結(jié)算利率平均值為3.12%。其中，11款產(chǎn)品年化結(jié)算利率在4%及以上。相較于今年1月，光大永明人壽對(duì)14款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的年化結(jié)算利率進(jìn)行下調(diào)，下調(diào)幅度為30-75個(gè)BP。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)保底利率均在2.5%以上

　　近日，監(jiān)管對(duì)險(xiǎn)企進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求險(xiǎn)企在7月31日24點(diǎn)前下架定價(jià)利率大于3%的保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括重疾險(xiǎn)等，以及保底利率在2%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。今年4月，監(jiān)管部門(mén)曾對(duì)人身險(xiǎn)公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求公司調(diào)整新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率，控制利差損，要求新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率從3.5%降至3%。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品不僅與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣具備生命保障功能，還為投保人建立投資萬(wàn)能賬戶，可以讓投保人直接參與萬(wàn)能賬戶內(nèi)的資金投資活動(dòng)，保單價(jià)值與保險(xiǎn)公司獨(dú)立運(yùn)作的投保人投資萬(wàn)能賬戶資金的業(yè)績(jī)掛鉤。與傳統(tǒng)人身險(xiǎn)產(chǎn)品相比，萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的投資理財(cái)屬性較強(qiáng)，因此在一定程度上較為受投保人歡迎。據(jù)了解，萬(wàn)能險(xiǎn)合同中約定的最低保證利率普遍為1.75%-3%。據(jù)13個(gè)精算師統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，1857款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品年化結(jié)算利率的平均值為3.76%。

　　截至發(fā)稿，記者查看公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，光大永明人壽在售的萬(wàn)能險(xiǎn)共8款，分別為光大永明個(gè)人稅收優(yōu)惠型健康保險(xiǎn)A款（萬(wàn)能型）、光大永明個(gè)人稅收優(yōu)惠型健康保險(xiǎn)B款（萬(wàn)能型）、光大永明光明贏終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、光大永明鑫保利養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、光大永明增利寶（慶典版）終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、光大永明增利寶（至尊版）終身壽險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、光大永明增利寶（尊享版）年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）、光大永明增利寶年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型），合同中約定的最低保證利率分別為3%、3%、2.5%、3%、3%、3%、3%、2.5%。據(jù)公司官網(wǎng)公布的萬(wàn)能險(xiǎn)利率公告顯示，截至今年6月末，上述8款產(chǎn)品的年化結(jié)算利率分別為3%、3%、4%、4%、4.1%（生效日在2021年10月15日之前的保單）/3.7%（生效日期在2021年10月15日及之后的保單）、4.1%、4.1%、4.1%。

　　中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中誠(chéng)信國(guó)際”）在對(duì)光大永明人壽的2023年跟蹤評(píng)級(jí)公告（以下簡(jiǎn)稱“評(píng)級(jí)公告”）中指出，2022年，公司萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)收入占比同比上升1.64個(gè)百分點(diǎn)至8.89%。今年一季度，萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)收入占比上升至10.35%。具體來(lái)看，2020-2022年，光大永明人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)分別為8.08億元、11.02億元、16.66億元，占比分別為5.66%、7.25%、8.89%，呈不斷上升的趨勢(shì)。

　　2020-2022年，光大永明人壽保戶投資款新增交費(fèi)居前3位的保險(xiǎn)產(chǎn)品均為萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，保戶投資款新增交費(fèi)總額分別為6.49億元、9.42億元、14.3億元，新增交費(fèi)金額亦呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。同期，光大永明人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利息支出分別為1.14億元、1.29億元、1.56億元。

　　某位不具名的保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士陳先生向《中國(guó)科技投資》記者表示，監(jiān)管要求下架保底利率在2%以上的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品或?qū)獯笥烂魅藟廴f(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定的影響。由于保底利率下調(diào)，可能會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)有保單的投資回報(bào)率下降，進(jìn)而出現(xiàn)保單持有人選擇退保的情況。此外，下架產(chǎn)品也將限制光大永明人壽的銷售渠道和產(chǎn)品選擇，對(duì)其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)會(huì)有一定的影響。與此同時(shí)，險(xiǎn)企可采取以下措施來(lái)應(yīng)對(duì)此次下架與銷售真空期：首先，險(xiǎn)企可以加大開(kāi)發(fā)并上線符合監(jiān)管要求的低保底利率萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，以滿足市場(chǎng)需求；其次，險(xiǎn)企可以加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，推出其他類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品，如健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等，以彌補(bǔ)萬(wàn)能險(xiǎn)下架帶來(lái)的銷售缺口；最后，險(xiǎn)企還可通過(guò)加強(qiáng)產(chǎn)品宣傳和銷售策略，吸引現(xiàn)有客戶購(gòu)買(mǎi)其他險(xiǎn)種產(chǎn)品。

　　下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率

　　據(jù)公司官網(wǎng)公布的萬(wàn)能險(xiǎn)利率公告顯示，今年6月末，光大永明人壽共存續(xù)45款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，年化結(jié)算利率平均值為3.12%。其中，11款產(chǎn)品年化結(jié)算利率在4%及以上。相較于今年1月，光大永明人壽對(duì)14款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的年化結(jié)算利率進(jìn)行下調(diào)，下調(diào)幅度為30-75個(gè)BP。其中，光大永明穩(wěn)保瑞年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）（生效日期在16年5月9日至16年10月16日的保單）等8款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的年化結(jié)算利率均為4.1%，均較今年1月初下降75個(gè)BP，是光大永明人壽結(jié)算利率下調(diào)幅度最大的一批萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。

*光大永明人壽部分萬(wàn)能險(xiǎn)下調(diào)結(jié)算利率的情況，截圖自公司官網(wǎng)

　　今年一季度，光大永明人壽的綜合退保率為1.34%。光大永明人壽的光大永明附加增利金賬戶年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）的退保金額為1.53億元，是當(dāng)期退保金額第二位的產(chǎn)品。去年，該款產(chǎn)品的累計(jì)退保金額為4.7億元。

　　業(yè)內(nèi)人士陳先生還向記者表示，光大永明人壽下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率可能會(huì)對(duì)其退保規(guī)模產(chǎn)生一定影響。保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率是吸引客戶和保單持有人的重要因素之一，下調(diào)結(jié)算利率可能會(huì)降低客戶的投資回報(bào)率，從而增加了退保的可能性。然而，具體影響的大小還要取決于退保規(guī)模和保單持有人對(duì)于保單價(jià)值和投資收益的重視程度。險(xiǎn)企可以通過(guò)如增加宣傳力度、提供額外的保障和附加價(jià)值等方式來(lái)平衡或?qū)⒊霈F(xiàn)的退保情況。

　　隨著市場(chǎng)利率的不斷下行，保險(xiǎn)公司的實(shí)際收益承壓，萬(wàn)能險(xiǎn)業(yè)務(wù)或面臨著一定的利差損風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新一期保險(xiǎn)公司投資管理能力一覽表，光大永明人壽具備股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)三項(xiàng)投資管理能力。投資收益方面，今年一季度，光大永明人壽的總資產(chǎn)收益率、投資收益率、綜合投資收益率分別為0.05%、1.1%、1.56%。今年一季度，金融監(jiān)督管理總局公布的人身險(xiǎn)公司年化綜合收益率平均值為5.24%。相比之下，光大永明人壽的投資收益不及行業(yè)平均水平。

　　截至今年一季度，光大永明人壽的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為78.49%、146.09%，分別較上季度下降22.69個(gè)、19.6個(gè)百分點(diǎn)。2022年，光大永明人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)分別為170.75億元、-13.57億元。去年，光大永明人壽出現(xiàn)近5年來(lái)的首次虧損。對(duì)此，評(píng)級(jí)公告指出，光大永明人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入上升，賠款及保戶利益支出增加；但受資本市場(chǎng)震蕩下行影響，總投資收益有所下降，致使公司2022年凈利潤(rùn)及綜合收益均為虧損狀態(tài)。

　　針對(duì)光大永明人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品以及投資收益方面等問(wèn)題，記者致函光大永明人壽，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

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責(zé)任編輯：李琳琳