隨著保險中介機構頻頻逃離新三板，華凱保險的發展前景亦不容樂觀

　　近日，華凱保險（834343.NQ）發布2022年年度報告，報告期內公司營業收入為1.96億元，同比下滑9.55%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-324.74萬元，較上年同期由盈轉虧，同比下滑159.66%。

　　在經歷了此前的股權變更及員工挪用資金等情況后，華凱保險于2022年計提了壞賬準備858.8萬元，目前公司已不存在經營控制權、治理權的爭議，但從業績數據看，華凱保險仍存在多筆借款，此前員工通過借款侵占華凱保險的資金，目前仍在追討之中。

　　財報顯示，近年來，華凱保險欲轉型發展壽險產品，同時配合產業政策，開拓新的保險銷售領域。但從客戶來源看，華凱保險主要客戶為中國平安財產保險股份有限公司（以下簡稱“平安財險”）、中國人民財產保險股份有限公司（以下簡稱“人保財險”）、中國太平洋財產保險股份有限公司（以下簡稱“太平洋財險”）等財險公司，2022年末年度銷售占比約為64.84%，壽險轉型仍存不確定性。

　　去年凈利潤同比下滑159.66%

　　近日，新三板掛牌保險中介機構華凱保險披露2022年年報，其中營業收入從2021年同期的2.17億元下降9.55%至1.96億元；同時營業利潤從2021年的盈利329.40萬元降低至虧損442.64萬元。

　　華凱保險在財報中表示，營業收入下降主要是因為疫情影響較大，產生的收入下滑；而營業利潤下降主要是因為收入和其他收益大幅減少，為了提高業務員的產能而增加了一系列的激勵方案，增加了成本占比。

　　此外，截至2022年末，華凱保險歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-324.74萬元，同比下滑了159.66%。華凱保險在年報中提到，2022年，公司董事和經營班子重新調整工作思路，一方面對原部分董事侵害公司利益的行為通過法律手段進行追討，另一方面精耕業務，拓展市場，業務逐步趨于穩定。

　　然而，從業績數據看，華凱保險仍存在多筆借款。截至2022年末，華凱保險累計對外借款967.25萬元，其中有7筆借款超過50萬元，且大部分對外借款主要系公司時任員工借款。“2018年度及2019年期初公司存在經營控制權、治理權的爭議，在上述期間公司內部治理不完善，存在通過員工借款惡意挪用資金的情況，公司已在梳理后將上述情況訴諸法院。公司已按會計規則計提壞賬準備858.8萬元。目前公司已經不存在經營控制權、治理權的爭議。”華凱保險在財報中表示。

　　但華凱保險被侵占的資金并未完全追回。公開信息顯示，2017年，華凱保險大股東杭州華盟投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“華盟投資”）開始出讓股份，持股比例從79.6%縮減至40%左右。隨后，上海灝商信息科技有限公司（以下簡稱“灝商信息”）增持華凱保險，其實控人詹詇鑠亦進入華凱保險董事會。

　　2018年6月，詹詇鑠被選舉為華凱保險董事長，但在其任職期間，華凱保險出現關聯方資金占用、虛假報銷、借款等損害華凱保險利益等問題。此后，華凱保險第一大股東華盟投資將詹詇鑠及關聯公司上海霖欣科技有限公司、灝商信息接連訴上公堂。目前，詹詇鑠通過借款侵占華凱保險的資金，仍在追討之中。

　　與此同時，財報顯示，華凱保險2022年應收賬款大幅增加。截至2022年末，華凱保險應收賬款為528.86萬元，從2021年末的118.3萬元同比增加了347.04%；同期，華凱保險其他應付款從565.76萬元增長了9.48%至619.39萬元，主要是2022年新增借款，用于公司經營。

　　華凱保險是經原中國保險監督管理委員會批準并成立的全國性專業保險銷售公司，公司于2015年11月19日成功掛牌新三板，成為全國首批掛牌新三板的保險中介公司。

　　近年來，保險中介機構頻頻逃離新三板。高峰時期，新三板掛牌保險中介機構約有30余家，目前只剩下10家，隨著同昌保險（834668.NQ）申請終止掛牌，保險中介機構將僅剩下9家。華凱保險亦在財報中表示：我國保險中介市場競爭激烈，市場主體多元化，各家保險代理公司不斷擴充資本金，增加業務規模，競爭激烈，市場集中度進一步提高。

　　對此，IPG中國區首席經濟學家柏文喜向《中國科技投資》記者表示：“目前保險中介機構存在市場主體多元化與分散化、業務模式同質化之下競爭激烈，以及各家公司不斷擴充資本、市場向頭部企業集中。對于新三板剩下的保險中介機構而言，因為新三板流動性很差，幾乎沒有融資能力卻需要較高的維護成本，面臨摘牌風險還是較大的。”

　　向壽險轉型能否成功？

　　財報顯示，華凱保險成立于2012年7月，專注于保險產品的銷售和其他保險中介服務，經過10年多的發展，公司已經在全國20個省份建立了分支機構，保險銷售網絡初具規模，并擁有了一定的市場地位。

　　同時，據官網介紹，華凱保險主要以向客戶提供車輛保險服務為基礎，延伸到家庭健康保障、金融理財和汽車后市場服務的綜合性服務平臺，依托互聯網技術和廣覆蓋的實體經營機構開展業務。

　　然而，官網披露，華凱保險售賣產品主要是來自瑞華健康保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、信泰人壽保險股份有限公司（以下簡稱“信泰人壽”）、復星聯合健康保險股份有限公司、百年人壽保險股份有限公司、長城人壽保險股份有限公司等壽險企業推出的產品。除此之外，華凱保險合作的公司還包括富德生命人壽保險股份有限公司和信美人壽相互保險社。

　　記者注意到，自2017年以后，華凱保險已不再公布車輛保險收入。財報顯示，截至2017年末，華凱保險車輛保險收入為2.14億元，在營業收入中占比68.71%，在收入構成中占比最高。截至2018年末，華凱保險收入構成則主要為保險代理收入和保險公估收入。

　　此外，華凱保險旗下參股了一家名為浙江僑辰汽車服務股份有限公司（以下簡稱“僑辰汽車”）的企業，但該公司因經營不善，多年連續虧損，業務處于停滯狀態，未來經營存在重大不確定性，華凱保險于2020年12月31日，將確認持有的長期股權投資收益69.28萬元進行了減值準備。

　　華凱保險在財報中表示，據我國保險市場發展現狀及相關保險產品收入結構可見，整個保險行業收入情況與宏觀經濟的增速相關度較高，尤其是近幾年我國車輛銷售的快速增長和客戶的保險意識增強，壽險產品的保險需求也較為旺盛，公司倡導在銷售保險時提高保險需求者的保險意識，以此提高保險續期投保成功率。同時積極創新保險產品渠道，積極向壽險產品方向開發客戶需求，同時配合產業政策，開拓新的保險銷售領域。

　　財報顯示，華凱保險2022年末主營業務收入為1.96億元，同比下降9.55%。從產品分類看，華凱保險的主營業務收入由保險代理收入和其他收入構成，其中保險代理收入2022年末即為1.96億元，而其他業務收入為0。

　　但從客戶來源看，華凱保險前五大客戶分別為平安財險、人保財險、太平洋財險、信泰人壽及光大永明人壽保險有限公司，年度銷售占比分別為36.61%、24.89%、3.34%、3.32%、3.19%。可見，華凱保險雖然合作公司主要為壽險企業，然而銷售來源主要為財險公司。

　　北京市律師協會保險專業委員李濱告訴《中國科技投資》記者：“一般保險代理公司與財產保險公司合作，主要的產品就是機動車輛保險。那這種保險又包括特種車輛，包括工程機械類保險。當然，也不排除比較復雜的企業財產保險。那么對于企業財產類保險，中介機構往往是獲取到投保人信息，有關保險標的的查勘和驗標的落地工作將轉由保險公司完成，對于沒有分支機構的企業財產所在地，保險公司或在委托當地的公估公司來完成線下驗標、風險核查等工作。”

　　記者就年報業績、車險、壽險等業務致函華凱保險，截至目前，尚未收到回復。

　　（中科財經）

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責任編輯：李琳琳