長安保險主體及債券評級遭到下調，償付能力遠低于監管要求，且公司尚未有明確增資安排

　　近日，大公國際資信評估有限公司（以下簡稱“大公國際”）決定將長安責任保險股份有限公司（以下簡稱“長安保險”）主體信用等級首次調整為A-，“16長安保險”信用等級調整為BBB+，評級展望維持負面。此外，根據《保險公司償付能力管理規定》（以下簡稱“《規定》”），長安保險償付能力三項指標均不符合監管要求，為償付能力不達標公司。

　　記者還注意到，長安保險包括第一大股東在內的8位股東持有的股權存在質押、凍結情況，兩者比例分別為40.5%、17.09%。其中，長安保險第一大股東國厚資產管理股份有限公司（以下簡稱“國厚資產”）將其持有長安保險10.3億股股份進行出質。大公國際在《大公關于將長安保險主體信用等級調整為A-的公告》（以下簡稱“評級公告”）中亦指出，股權仍存在被質押及被凍結的情況，公司治理穩定性需持續關注。

　　評級下調、償付能力不達標

　　2016年11月，長安保險發行10年期5億元的保險公司資本補充債券。據債券發行公告顯示，“16長安保險”每年付息一次，于兌付日一次性兌付本金，該債券無擔保，能否按期足額兌付取決于發行人信用。發行初期，經大公國際綜合評定，“16長安保險”信用級別為A+，長安保險主體信用級別為AA-；經中債資信評估有限責任公司綜合評定，“16長安保險”信用級別為A-，長安保險主體信用級別為A。

　　然而，大公國際于近日發布評級公告，將長安保險主體信用等級調整為A-，“16長安保險”信用等級調整為BBB+，評級展望維持負面。據悉，2022年12月29日，大公國際評定長安保險主體信用等級為A+，“16長安保險”信用等級為A，評級展望為負面。截至目前，大公國際首次將長安保險主體信用等級下調至A-。

　　據償付能力報告顯示，截至2022年四季度末，長安保險的核心及綜合償付能力充足率分別為15.24%、30.49%，分別較上季度下滑45.94和91.86個百分點。此外，長安保險的最新一期風險綜合評級為D類。根據《規定》，保險公司需同時符合以下三項監管要求，分別是核心償付能力充足率≥50%、綜合償付能力充足率≥100%、風險綜合評級≥B類。可見，長安保險均不符合上述三項監管要求，因此系償付能力不達標公司。大公國際在評級公告中提示道，截至公告出具日，長安保險仍未能提供明確增資安排的相關資料，存在很大的資本補充壓力。

　　《規定》還指出，銀保監會應當對核心償付能力充足率低于50%或綜合償付能力充足率低于100%的保險公司采取監管談話等四項監管措施，并根據其償付能力充足率下降的具體原因采取責令停止部分或全部新業務，責令調整業務結構、限制增設分支機構及商業性廣告等措施。

　　一位不具名的保險業內人士向《中國科技投資》記者表示，長安保險的評級下調情況說明其信用風險增加，可能面臨更大的償付壓力和市場信任危機。長安保險未來發展面臨的挑戰和機遇都很大。該公司需加強風險管理和內部控制，提高償付能力和綜合實力，增強市場競爭力。同時，政策環境和市場需求的變化也為其提供了發展的機遇，長安保險需積極應對挑戰與機遇，推動自身轉型升級，實現可持續發展。

　　股權質押凍結比例較高

　　截至2022年末，長安保險包括第一大股東在內的8位股東持有的股權存在質押、凍結情況，質押、凍結比例分別為40.5%、17.09%。國厚資產是長安保險第一大股東，其持股數量及比例分別為10.3億股、31.68%。2021年12月，國厚資產將其持有的長安保險全部股權進行出質，質權人為萬向信托股份有限公司。目前，該筆股權質押狀態仍顯示為有效。第八大股東北京林氏房地產開發有限公司、第九大股東江蘇省高科技產業投資股份有限公司亦將其持有的長安保險全部股權進行出質。第十二大股東廈門華融集團有限公司已被法院列為被執行人、失信被執行人、限制高消費等，該公司亦已對外質押其持有長安保險的全部股權。

　　長安保險第三大股東長安保證擔保有限公司（以下簡稱“長安擔保”）、第六大股東泰山金建擔保有限公司（以下簡稱“泰山金建”）、第十大股東蘇州市地產開發經營有限公司（以下簡稱“蘇州地產”）的持股比例分別為8.8%、4.8%、3.64%。長安擔保、泰山金建持有長安保險的全部股權均處于凍結狀態，蘇州地產持有該公司的股權凍結比例為96.28%。企查查官網顯示，2022年末，長安擔保被法院列為被執行人。

　　此外，2020年11月，第十一大股東大連運達控股集團有限公司、第十四大股東蘇州誠泰金瀚投資發展有限公司分別持有長安保險的1112萬股股份、1222萬股股份已通過司法拍賣方式轉讓，目前相關監管備案手續尚在進行中。

　　上述保險業內人士還告訴記者，長安保險的償付能力不達標和經營欠佳，可能會引起股東的不滿和擔憂，進而影響其股權結構穩定性。此外，股權質押凍結比例超過五成也反映出部分股東面臨資金壓力，或進一步影響公司的穩定性。

　　據2022年四季度償付能力報告披露，報告期內，長安保險涉及三起重大訴訟事項。其中，天津中方榮信實業有限公司（以下簡稱“天津榮信”）因股權出資糾紛起訴長安保險與股東泰山金建，要求賠償1.78億元，長安保險預計發生損失的金額為1.04億元。

　　據裁判文書網信息顯示，2012年，天津榮信先行向泰山金建支付1.78億元用于認購長安保險1.5億股股份，一年后泰山金建應隨時辦理股份過戶手續，但雙方并未如期達成一致。2018年，原保監會對長安保險作出《撤銷行政許可決定書》，在2012年增資申請中，股東泰山金建違規代持長安保險的股份，以非自有資金出資，違反《保險公司股權管理辦法》（以下簡稱“《管理辦法》”）的相關規定，故撤銷泰山金建對長安保險1.05億股股份的持股資格許可。近期，該起股權出資糾紛案件再次開庭審判。

　　河南澤槿律師事務所主任付建向《中國科技投資》記者表示，此前的司法判決已認定泰山金建與天津榮信形成保險公司股份代持關系，但屬于違規代持行為。這起股權出資糾紛訴訟所涉及的代持股協議，違反了《管理辦法》第八條規定，在一定程度上具有與直接違反《保險法》等法律、行政法規一樣的法律后果，所以應當被認定無效。合同被確認無效，顯名股東（泰山金建）應當將隱名股東（天津榮信）出資款返還給隱名股東。而關于因無效合同所造成的損失，應當由當亊人根據其過錯承擔相應的賠償責任。長安保險及泰山金建有返還天津榮信出資款的義務。

　　針對長安保險評級下調、償付能力及股權結構等問題，記者致函長安保險，截至發稿，尚未獲得回復。

　　（中科財經）

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責任編輯：李琳琳