證券時報記者 劉敬元

　　聚焦養老主業的養老保險公司，在壓降個人短期理財業務上再下一城。

　　證券時報記者從業界獲悉，2022年5家養老險公司壓降個人養老保障管理產品業務（下稱“個養業務”）規模合計達到3200億元，該類業務存量規模降至約2200億元。相較2020年高峰時的超萬億元規模，壓降已頗見成效。

　　根據監管部門要求，養老險公司這類個人短期理財業務原則上要于2023年底前完成存量清理。2022年，多家養老險公司壓降該業務比例達到一半以上，長江養老個養業務則已實現清盤，提前一年完成壓降任務。個養業務的壓降，顯然也與養老險公司的轉型相伴相隨。

　　多家公司壓降超50%

　　截至目前，各養老保險公司2022年個人養老保障管理產品業務信息已出爐。這類業務名稱“養老”，但并不符合養老金融產品特征，實質上類似于中短期理財型業務，封閉產品期限從30天到3年不等。監管部門2021年開始引導養老險公司聚焦養老主業，并要求壓降這類“個養”業務。

　　據證券時報記者統計，國壽養老、平安養老、長江養老、太平養老、大家養老這5家養老險公司2022年末的個人養老保障管理業務規模合計約2200億元，與2021年末相比縮減了3200億元，一年壓降幅度接近60%。

　　其中，國壽養老2022年末個養業務存量規模為939億元，在各家養老險公司中最高，當年壓降比例約55%；平安養老存量規模降至646億元，壓降幅度為57%；太平養老和大家養老分別壓降逾40%、16%，存量規模分別在266億元、320億元左右。

　　壓降力度最大的是長江養老，其壓降工作已到位。據披露，截至2022年12月31日，長江養老管理的個人養老保障管理產品已全部清盤。這意味著，該公司在2021年已壓降逾千億元的基礎上，2022年對9個個人養老保障投資組合一舉清盤，壓降了900多億元個養業務。長江養老用兩年時間對逾2000億元的個養業務完成壓降，比監管要求的大限提早了一年。

　　有養老險公司人士向證券時報記者分析，對于個養業務，各家養老險公司都在按監管要求進行壓降，壓降力度不同源自不同的定位和業務規劃。對個養業務壓降“比較狠”的，不排除有更傾向于定位為養老資產管理機構的原因。

　　除了上述5家養老險公司，實際開展個養業務的還有泰康養老，不過證券時報記者未能從其官網找到相關業務的規模信息。

　　累計壓降逾7000億元

　　總體上，上述5家養老險公司在過去兩年對個養業務的壓降，已頗見成效。2021年，這5家養老險公司合計壓降個養業務4000多億元（降幅超過40%），加上2022年合計再壓降的3200億元，這也意味著5家養老險公司在兩年時間內壓降了逾7000億元。

　　回顧2020年末，養老險公司的個養業務尚處于高峰，合計在萬億元以上。其中，國壽養老、平安養老和長江養老占比較大，均為幾千億級；太平養老、大家養老則有數百億元。

　　據證券時報記者了解，個人養老保障管理產品之所以在此前幾年取得快速發展，與當時的大資管和財富管理環境分不開，快速發展時期也是“寶寶類”產品受追捧之時。該類產品對客戶有穩健收益，對養老險公司則意味著有了管理費收入來源，有需求就有供給。

　　不過，該業務一直面臨不確定性。特別是資管新規實施之后，作為一類主打穩健固收的資管業務，其面臨凈值化轉型的壓力。同時，這類業務雖名“養老”但不符合養老金融產品特征，在養老金融規范發展之下也面臨轉型。

　　2021年12月，銀保監會下發《關于規范和促進養老保險機構發展的通知》，要求養老保險機構要清理壓降養老特點不明顯的業務，要終止或剝離與養老無關的保險資產管理業務，壓降清理現有短期個人養老保障管理業務。

　　根據要求，養老保險公司應當按照平穩有序、維護客戶合法權益的基本原則，持續壓降清理現有個人養老保障管理產品。2022年6月30日前，適時停止相關產品新增客戶，原則上于2023年底前完成存量業務清理。

　　回歸養老焦點業務

　　銀保監會曾于2021年12月表示，支持符合條件的養老保險機構開展個人養老保障管理業務轉型與產品創新。從未來發展來說，這一業務面臨的長期轉型，也將與養老保險公司如何定位相伴。

　　銀保監會已明確，養老保險機構應定位為專業化養老金融機構，進一步突出養老特點。同時要明確主要業務方向，推動養老保險機構重點發展商業養老保險、養老保障管理和企業（職業）年金基金管理等體現養老屬性的業務，支持符合條件的養老保險公司參與專屬商業養老保險試點。

　　專屬商業養老保險自2021年6月起在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開始試點，首批6家壽險公司為試點公司。試點公司以養老保障為目的，期限為終身或長期，產品分為“積累期”和“領取期”兩個階段，客戶60歲以后可以開始領取，是養老專屬性很強的、帶有政策性的產品。自2022年3月起，試點區域擴大到全國范圍，并允許養老保險公司參加專屬商業養老保險試點。

　　據證券時報記者了解，2022年，國民養老、恒安標準養老、新華養老、太平養老、平安養老、大家養老均已獲批設立專屬商業養老保險產品，并已上市開售。

　　此外，銀保監會還向養老險公司特批了一類創新業務，即商業養老金，該業務包括養老賬戶管理、養老規劃、資金管理和風險管理等服務，可滿足客戶生命周期內多樣化養老需求。

　　自2023年1月1日起，人保養老、國壽養老、太平養老和國民養老等4家養老險公司開展商業養老金業務試點，試點期限暫定一年，試點區域為北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個省（市）。

　　目前，多家養老險公司推動商業養老金業務已取得進展。國壽養老快速啟動商業養老金業務，在試點開閘首日即推出5只商業養老金產品，并上線養老規劃服務系統和銷售支持系統。國壽養老年初工作會議確定的重點工作之一，即是全面推進商業養老金試點工作，并已成立商業養老金事業部。1月9日，國民養老也在自營平臺落地商業養老金業務，上線2只產品。人保養老的工作會議也提到，要全力抓好商業養老金業務試點上線。

　　今年1月，銀保監會向業內下發的《養老保險公司監督管理暫行辦法（征求意見稿）》再度要求，養老保險公司應當主要經營與養老相關的業務，包括養老年金保險、商業養老金、養老基金管理等，原則上不得經營保險資產管理業務。

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責任編輯：張文