償二代二期工程下，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)償付能力已有多季度低于行業(yè)水平，增資90億元獲批有望改變這一局面。

　　日前，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意中國(guó)人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)”）增加注冊(cè)資本90億元，這有助于提升償付能力水平。截至2022年三季度末，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為155.58%、192.11%。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，同期財(cái)險(xiǎn)公司的平均水平分別為205.3%、238.9%。此前，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)上述兩項(xiàng)償付能力指標(biāo)已有多個(gè)季度低于行業(yè)平均水平。

　　此外，吉林銀保監(jiān)局公布2023年轄區(qū)內(nèi)首批罰單。國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)吉林省分公司等三家分支機(jī)構(gòu)因未嚴(yán)格執(zhí)行車險(xiǎn)條款費(fèi)率、人為調(diào)減未決賠案估損、虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)等違規(guī)事由收到7張罰單，合計(jì)被罰沒(méi)85萬(wàn)元。值得注意的是，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)在2022年亦頻收罰單。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)當(dāng)年累計(jì)收到銀保監(jiān)會(huì)開出的22張罰單，合計(jì)被罰沒(méi)698.5萬(wàn)元。

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　　償付能力低于行業(yè)水平 

　　日前，銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)增加注冊(cè)資本90億元，由188億元變更為278億元。其中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國(guó)人壽（02628.HK）分別增資54億元、36億元。增資完成后，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的注冊(cè)資本金將超過(guò)財(cái)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)。國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)增資背后，或是因?yàn)檫B續(xù)下滑的償付能力指標(biāo)。

　　自2022年起，保險(xiǎn)業(yè)執(zhí)行《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（以下簡(jiǎn)稱“償二代二期”），對(duì)部分險(xiǎn)企的償付能力造成沖擊。國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)作為大型財(cái)險(xiǎn)公司，其償付能力充足率亦出現(xiàn)波動(dòng)下滑且低于行業(yè)平均水平的情況。

　　具體來(lái)看，2022年一至三季度，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的核心償付能力充足率分別為159.87%、161.17%、155.58%。對(duì)比來(lái)看，同期財(cái)險(xiǎn)公司該指標(biāo)的平均水平分別為204.2%、203.7%、205.3%。國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的綜合償付能力充足率分別為199.09%、197.64%、192.11%，同期財(cái)險(xiǎn)公司平均水平分別為236.3%、238.5%、238.9%。國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中預(yù)測(cè)，2022年四季度，兩項(xiàng)償付能力指標(biāo)還將進(jìn)一步下滑。

*國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)償付能力指標(biāo)，根據(jù)償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)制圖

　　國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)在各季度的償付能力報(bào)告中表示，2022年一、三季度實(shí)際資本下降的主要原因分別是受年初資本市場(chǎng)波動(dòng)影響公司投資收益減少影響凈利潤(rùn)、浮盈大幅減少；2022年二季度最低資本上升是由于自留保費(fèi)及未決賠款準(zhǔn)備金上升導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴露增加，權(quán)益類投資資產(chǎn)浮盈增加導(dǎo)致權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的最低資本風(fēng)險(xiǎn)暴露增加。

　　對(duì)此，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)表示，公司通過(guò)加強(qiáng)資本管理，確保公司具有與風(fēng)險(xiǎn)及業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，保持償付能力持續(xù)充足。

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　　2022年全年罰款近700萬(wàn) 

　　《中國(guó)科技投資》記者梳理發(fā)現(xiàn)，浙商財(cái)險(xiǎn)的凈利潤(rùn)已多年處于虧損狀態(tài)；另一方面，2022年前三季度綜合成本率均超過(guò)100%。

　　2022年前三季度，浙商財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)分別為25.09億元、-1.47億元。此外，浙商財(cái)險(xiǎn)已多年處于虧損狀態(tài)，僅在2020年取得小幅盈利。2017-2021年，浙商財(cái)險(xiǎn)的凈利潤(rùn)分別為-9.03億元、-3.76億元、-1.92億元、0.19億元、-1.05億元。

　　綜合成本率方面，據(jù)浙商財(cái)險(xiǎn)最新一期償付能力報(bào)告披露，2022年三季度，浙商財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率為107.6%，其中綜合費(fèi)用率、綜合賠付率分別為37.61%、70%，綜合成本率受費(fèi)用率、賠付率直接影響。分季度來(lái)看，浙商財(cái)險(xiǎn)一至三季度的累計(jì)綜合成本率分別為103.71%、107.27%、107.6%。對(duì)于險(xiǎn)企而言，綜合成本率超過(guò)100%則意味著承保虧損。

　　對(duì)比來(lái)看，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)頭部險(xiǎn)企與中小險(xiǎn)企在綜合成本率上呈兩極分化。2022年前三季度，中國(guó)人保（601319.SH）的子公司中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)太保（601601.SH）的子公司中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)平安（601318.SH）的子公司中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司的綜合成本率分別為96.5%、97.8%、97.9%。信達(dá)證券股份有限公司在相關(guān)研報(bào)中指出，近年來(lái)頭部險(xiǎn)企不斷聚焦“提質(zhì)、降本、增效”，一方面通過(guò)不斷升級(jí)精算定價(jià)模型，強(qiáng)化承保風(fēng)險(xiǎn)選擇，提高承保質(zhì)量；另一方面持續(xù)提升理賠精細(xì)化管理水平，提高資源使用效率，進(jìn)而推動(dòng)綜合成本率穩(wěn)步下降，使承保業(yè)績(jī)得到顯著提升。

　　年報(bào)信息顯示，浙商財(cái)險(xiǎn)的主營(yíng)險(xiǎn)種為車險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)。然而，車險(xiǎn)系容易出現(xiàn)承保虧損的業(yè)務(wù)。2019-2021年，浙商財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保利潤(rùn)分別為-4.04億元、-2.92億元、-2.82億元。為應(yīng)對(duì)承保虧損情況，浙商財(cái)險(xiǎn)或正在壓降車險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重。2019-2021年，浙商財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)占比分別為78%、71.31%、63.39%。截至2021年末，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍為浙商財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入第一大險(xiǎn)種。

　　浙商財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)在承保虧損同時(shí)，亦屢陷法律糾紛。企查查數(shù)據(jù)顯示，在浙商財(cái)險(xiǎn)公布的692條裁判文書記錄中，其中機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任糾紛有498條，位于浙商財(cái)險(xiǎn)裁判文書案由首位。浙商財(cái)險(xiǎn)作為原告，涉訴金額占比為2.59%；作為被告，涉訴金額占比97.41%。

　　針對(duì)浙商財(cái)險(xiǎn)因償付能力數(shù)據(jù)不真實(shí)被通報(bào)以及綜合成本率較高等問(wèn)題，記者致函浙商財(cái)險(xiǎn)，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

　　來(lái)源：中科財(cái)經(jīng)

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責(zé)任編輯：張文