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每一年的十一都有無數或大或小的新聞值得關注，在今年這個相對不太喧囂的節日里，簡單的三條新聞則串聯起一個行業的宏大敘事。

一是，聯合國貿易和發展會議（貿發會議）通過《2022貿易與發展報告》警告全球經濟下行風險。報告稱，2022年，全球GDP增速將放緩至2.5%，2023年更是降至2.2%，這將導致實際GDP仍然低于疫情前的趨勢，給世界造成超過17萬億美元的損失，這幾乎接近世界收入的20%。

同時，其預測全球主要經濟體的GDP均將呈下行趨勢，從最高的-12.6%到-0.5%，主要經濟體無一幸免。

二是，疫情仍處于多點散發高發態勢。據媒體梳理，10月以來，中國內地新增本土感染者涉及省份達到31個，僅7日當天就有來自19個省份的447例新增本土確診病例。

三是，人車出行數量持續下行。官方數據顯示，10月1日至7日，全國鐵路、公路、水路、民航預計發送旅客總量比2021年同期日均下降36.4%，比2020年同期日均下降41.4%，比2019年同期日均下降58.1%。全國高速公路日均流量比2021年同期日均下降21.54%，比2020年同期日均下降17.40%，比2019年同期日均下降21.78%。

數據很值得玩味。比如僅就十一期間車流量看，如無意外，車險的盈利水平仍將延續半年報中所展示出的向好局面，且整體數據仍有可能進一步提升，甚至可以期待，2023年春天發布的財險年報中，行業整體利潤仍將芝麻開花節節高。

當然，不可否認的是，盡管沒有任何公開數據可以佐證車輛停駛等因素到底為財險行業貢獻多少利潤，但從周邊普通車主的反饋看，車險的利潤并非來源于管理效能的提升。

順著車險往下看，節前一周，2022年中國財產再保險市場研討會上，有聲音稱，從財險業務結構看，上半年出現明顯變化。

“在半年時點，非車險的保費占比首次超過五成。非車險成為拉動行業增長的業務，拉動行業增速超過6個百分點，約為車險保費增量的2倍。非車險中，農險保費增量最大，超過健康險，占比提升。為行業提供較大增長動能。”

我們知道，當前中國農險市場仍是政策市，三級財政補貼制度下的政策性險種一家獨大，純商業險種雖已經十余年探索，但整體市場規模仍可忽略不計。

穿透看，農險是否真正的可以為行業提供較大增長動能仍有待觀察。畢竟，就農險的實踐操作看，除大災時期的超高賠付外，三級補貼下，保險公司對主管部門提供的“防災防損”費用，以及公開判決案例中的所展示出的各類變相賠付費用等等，都讓農險充滿了不確定性。

好處是，多方合力之下，農險的整體發展始終符合財政部的一貫要求——保本微利。當然，這一前提是不考慮保險公司競相入局農險時，為中標三級財政招標采購而付出的各類準入成本。

農險之外，2022年中國財產再保險市場研討會上亦提示“傳統的工程、船舶、貨運等險種降低至不足兩成”。

從全球市場看，此類險種才是非車的重要支撐，但其與經濟周期強相關。換言之，財險是否真的已如半年報中所展示的那般實現回暖，無疑要打個大大的問號。

當然，于行業而言，結構的優化和隱憂或許并不太糟。畢竟，財險對經濟周期的依賴度顯然強于壽險。即在整體經濟形式不明朗的當下，壽險仍有可期待空間。

基于此，我們需進一步觀察壽險。

從壽險的本質看，其是基于平滑人類生老病死風險的機制而產生，主要表現為定期壽險、終身壽險、意外險、醫療險、長期護理險等純保障型產品。

但行業共識是，此類險種銷售的前提是消費者要對未來有著更強的預期。即可以預期，當自己活的更久時，可以創造更多的價值。

也正是基于此，我們見證了壽險業蓬勃發展的20年。

但趨勢卻在悄然轉變。

在不久前的半年報披露季，我們看到，壽險公司的續期保費占比大多已呈上升趨勢。換言之，新單保費的拉動效應在減弱！

簡言之，消費者決定投保一份新的純保障型保單的動力已然不足。

綜合來看，全球范圍內經濟持續走弱，一國GDP預期下調，開門營業可能即虧損的局面暫無根本性改變，且不論消費者口袋里有沒有充足的余糧，“卷起不如躺平”的論調卻已漸成最流行的黑話，保住現金的誘惑正在超越曾經對未來無限的期許。

在此背景下，壽險領域傳統保障型險種更趨弱勢，保本理財型險種則有了更多可想象空間。

節前一天，《關于促進保險公司參與個人養老金制度有關事項的通知（征求意見稿）》正式開始征求意見，年金險和兩全險或將正式“上岸”，究其根源或許在于年金的類基金性質和兩全險的保本特性。

畢竟，就這兩類產品而言，保障本身更像是“贈品”，理財才是核心，但在行業整體低迷且養老又成為主流敘事的背景下，這似乎又成為壽險新一輪增長的契機。

這個十一很多人都宅在家，但保險要宅多久卻仍未可知。