來源：中科財(cái)經(jīng)

　　今年上半年，吉祥人壽、國華人壽綜合退保率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平

　　據(jù)公司最新一期償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，財(cái)信吉祥人壽保險股份有限公司（以下簡稱“吉祥人壽”）、國華人壽保險股份有限公司（以下簡稱“國華人壽”）的綜合退保率分別為14.51%、10.53%，處于行業(yè)較高水平，在目前已披露綜合退保率的人身險公司中分別排名第一、第二。

　　據(jù)了解，吉祥人壽退保率前三位產(chǎn)品以及國華人壽退保金額前三位產(chǎn)品的銷售渠道均包括銀行郵政代理渠道。上述兩家公司退保率、退保金額前三位的產(chǎn)品主要為年金險、萬能型終身壽險。保險業(yè)內(nèi)人士表示，銀保渠道銷售的躉交型保險，投保人更傾向?qū)⑵渥鳛橐环堇碡?cái)產(chǎn)品，當(dāng)現(xiàn)金價值超過繳納保費(fèi)且有一定收益時，投保人可能會選擇退保，并不會等到真正的保險期限結(jié)束才滿期退保。

　　退保率超10%

　　退保率是指一定時期退保保額與承保總額的比率，是反映業(yè)務(wù)情況的綜合指標(biāo)。退保率高不僅反映業(yè)務(wù)質(zhì)量問題，且可能包含客戶服務(wù)的問題。

　　吉祥人壽、國華人壽綜合退保率在今年二季度末分別達(dá)到14.51%、10.53%，分別較上一季度增長6.36%、2.45%，與我國同類人身險公司相比，上述兩家險企的退保率處于較高水平。根據(jù)《中國科技投資》記者不完全統(tǒng)計(jì)，在目前已披露綜合退保率的人身險公司中，綜合退保率超過5%的險企共有5家，除了上述兩家，還有東吳人壽保險股份有限公司、渤海人壽保險股份有限公司和合眾人壽保險股份有限公司。

　　今年上半年，吉祥人壽保險業(yè)務(wù)收入為41.62億元，同比增長13.44%。吉祥人壽退保金額居前三位的產(chǎn)品合計(jì)退保金額為29.92億元，占其保險業(yè)務(wù)收入的比重為71.89%。凈現(xiàn)金流方面，今年一、二季度，吉祥人壽的凈現(xiàn)金流分別為5.38億元、-2.38億元，現(xiàn)金流出明顯增加。對此，吉祥人壽在償付能力報(bào)告中表示，主要是一季度受開門紅業(yè)務(wù)影響，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入較多，而本季度由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)、支付退保，相關(guān)現(xiàn)金流有所上升。

　　2019-2021年，吉祥人壽的凈利潤分別為0.23億元、2.55億元、2.46億元。今年上半年，公司的凈利潤為-1.57億元，同比增長-186.71%，由盈轉(zhuǎn)虧。此外，公司的綜合投資收益率為0.93%。

　　截至今年6月末，國華人壽保險業(yè)務(wù)收入215.8億元，同比增長21.62%。近年來，國華人壽或面臨著一定的退保壓力。數(shù)據(jù)顯示，國華人壽退保金額居前三位的產(chǎn)品合計(jì)退保金額為214.41億元，占保險業(yè)務(wù)收入比重為99.36%。

　　具體來看，2016-2018年，國華人壽退保金額分別為62.08億元、217.31億元、228.52億元，呈逐年升高的趨勢；2019-2020年，公司退保金額分別為72.1億元、21.14億元，出現(xiàn)下降趨勢。然而，2021年，公司退保金額又出現(xiàn)上升趨勢，全年高達(dá)303.59億元，同比增加1336.01%。

　　2019-2021年，國華人壽的歸母凈利潤分別為22.16億元、11.22億元、8.6億元，分別同比上升7.98%、-49.36%、-23.32%，出現(xiàn)負(fù)增長。近期，國華人壽大股東天茂集團(tuán)（000627.SZ）發(fā)布半年度報(bào)告顯示，截至今年上半年，天茂集團(tuán)營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為276億元、1.76億元，分別同比增長20.40%、-44.05%。天茂集團(tuán)主要通過控股子公司國華人壽從事保險業(yè)務(wù)，保險業(yè)務(wù)收入占到公司主營業(yè)務(wù)收入99.99%以上，是公司的核心業(yè)務(wù)。

　　中證鵬元資信評估股份有限公司在對國華人壽的最新一期跟蹤評級公告（以下簡稱“評級公告”）還指出，受部分年金險產(chǎn)品達(dá)到預(yù)定存續(xù)期限影響，2021年，國華人壽退保金支出為303.59億元，綜合退保率為13.81%，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)下行、資本市場波動對保險業(yè)務(wù)及投資業(yè)務(wù)帶來的影響，盈利水平有所下降。

　　天風(fēng)證券（601162.SH）在相關(guān)研報(bào)中亦指出，我國的人身險行業(yè)正經(jīng)歷去產(chǎn)能調(diào)整期，即淘汰落后產(chǎn)能。落后產(chǎn)能包括不符合監(jiān)管規(guī)范的銷售行為和組織行為。其中，銷售誤導(dǎo)、不合理的自保件、虛假承保等不規(guī)范銷售行為，導(dǎo)致投訴率及退保率高企。

　　銀保渠道成退保高發(fā)區(qū)

　　今年上半年，吉祥人壽銀保渠道簽單保費(fèi)為31.11億元，占簽單保費(fèi)總額的57.97%。值得注意的是，該公司退保率前三位的產(chǎn)品銷售渠道均為銀行郵政代理。據(jù)2021年年報(bào)顯示，吉祥人壽保費(fèi)收入居前五位的保險產(chǎn)品銷售渠道均包括銀保渠道。

　　評級公告顯示，近年來，國華人壽銀郵渠道規(guī)模保費(fèi)占比均在85%以上，銀郵渠道規(guī)模保費(fèi)收入占比較高，渠道多元化程度有待提升。截至今年3月末，國華人壽銀郵渠道簽單保費(fèi)為156.95億元，占規(guī)模保費(fèi)的93.52%。另外，今年上半年，國華人壽退保金額前三位的產(chǎn)品銷售渠道均包括銀行郵政代理。

　　退保產(chǎn)品方面，今年上半年，吉祥人壽退保金額居前三位的產(chǎn)品分別為吉祥人壽祥和五號年金保險、吉祥人壽金彩年年年金保險、吉祥人壽附加吉財(cái)寶終身壽險（萬能型）。其中，吉祥人壽祥和五號年金保險退保金額為17.29億元，退保率為72.71%。國華人壽退保率居前三位的產(chǎn)品分別為國華泰山5號年金保險、國華華瑞1號年金保險（投資連結(jié)型）A款、國華創(chuàng)富人生終身壽險（萬能型）（2012），退保率分別為72.07%、67.81%、35.04%。其中，國華泰山5號年金保險退保金額為201.4億元。

　　保險業(yè)分析人士張德欣告訴《中國科技投資》記者，“年金險、終身壽險等險種，一方面，它的保險周期比其他險種長；另一方面，它需要付出的保費(fèi)規(guī)模和量級都比較大。總體來講，疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊，對企業(yè)或個人的收入造成一定的影響，繼而產(chǎn)生一個連帶效應(yīng)。人們在保證其基本生活需求之外，保險相對來講是一種更高層次的需求?！?/p>

　　保險業(yè)內(nèi)人士沈先生向記者分析稱，銀行的主要功能是為客戶辦理存貸業(yè)務(wù)，也會代銷保險、理財(cái)產(chǎn)品等。一般來說，銀行的營銷人員亦面臨著業(yè)績壓力，他們會思考如何銷售更多的產(chǎn)品。個別銀行營銷人員會將年金險、萬能型終身壽險、兩全保險等儲蓄型保險包裝成理財(cái)產(chǎn)品向客戶進(jìn)行銷售。當(dāng)客戶發(fā)現(xiàn)自己購買的是保險產(chǎn)品，并非理財(cái)產(chǎn)品或儲蓄存款時，客戶可能會選擇退保。另外，銀保渠道銷售的保險大多數(shù)是躉交型保險，投保人更傾向?qū)⑵渥鳛橐环堇碡?cái)產(chǎn)品，并不會等到真正的保險期限結(jié)束才滿期退保?！?/p>

　　“另外一種情況則是儲蓄類保險產(chǎn)品的現(xiàn)金價值較高，客戶在第二、三年退?；静粫a(chǎn)生損失。部分銀行營銷人員為完成業(yè)績，會請親朋好友購買‘人情保單’，等到現(xiàn)金價值略超過繳納保費(fèi)時，即選擇退保”，沈先生進(jìn)一步補(bǔ)充道。

　　一位銀行客戶經(jīng)理向記者表示，“銀保渠道代銷保險，績效考核更側(cè)重于開門紅期間的承保新單。每一年開門紅期間都有相應(yīng)的保險新單銷售指標(biāo)，但在經(jīng)營區(qū)域內(nèi)拓展新的客戶群卻存在一定難度。一般情況下，我們留意到保險客戶持有的年金險、萬能型終身壽險的現(xiàn)金價值在三至五年后，超過其所繳納的保費(fèi)并有一定的收益時，則會建議客戶退保，再在新一年的開門紅期間重新購買保單?！?/p>

　　針對吉祥人壽、國華人壽退保率相關(guān)問題，記者致函上述公司，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

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責(zé)任編輯：余坤航