來源：機構之家

　　隨著保險公司紛紛披露第三季度償付能力報告，資本市場的回暖似乎為行業帶來了一抹春色，但在這股暖流中，永誠財險的報告卻顯得格外凄涼。該公司前三季度保險業務收入雖小幅下降2.14%至55.6億元，尚在可接受范圍內；但是，其凈利潤的急劇下降卻令人深感憂慮，從去年同期的0.59億元大幅下降至-2.43億元，降幅達到了驚人的508.5%。

　　深究其虧損根源，臺風災害無疑是罪魁禍首。今年，一系列臺風如“摩羯”、“貝碧嘉”和“普拉桑”肆虐，給永誠財險帶來了沉重打擊。特別是臺風“摩羯”，對海南地區的中國華能風電機組造成近乎毀滅性破壞，而永誠財險正是這些機組的承保方。同時，“貝碧嘉”和“普拉?！睂ι虾５貐^的影響巨大，而永誠財險的總部正位于風暴中心，使得公司今年的運勢可謂雪上加霜。

　　三季度巨虧2.13億，償付能力驟降逾20%

　　永誠財險在2024年第三季度的財務狀況令人堪憂，單季虧損額高達2.13億元，同比暴跌2125.3%，而整個年度至今，僅在第二季度實現了0.15億元的微薄盈利。與去年相比，公司各季度盈利能力均出現大幅滑坡，第三季度的情況尤為嚴峻。顯然，臺風災害的肆虐是將永誠財險推向虧損深淵的主要因素。

　　從承保端品質來看，今年前三季度，公司的綜合成本率飆升至110.02%，相較于去年同期的99.76%，激增了10.26個百分點。具體來看，綜合賠付率和綜合費用率分別達到了75.15%和34.86%，較去年同期分別上漲了4.95和5.29個百分點。這些數字不僅凸顯了公司賠付負擔的顯著增加，也反映出在市場競爭日趨白熱化的情況下，公司可能為了爭奪市場份額而不得不加大費用投入。

　　進一步分析第三季度的重大賠付事件，公司前五大賠付事件均與臺風相關，賠付金額分別高達9900萬元、5000萬元、3921.8萬元、2312.5萬元和2614.5萬元，合計高達2.4億元?？紤]到災害發生至今僅過一個多月，后續隨著理賠查勘的深入，未來的賠付金額恐將進一步上探。與此形成鮮明對比的是，去年同期的重大賠付事項中，包括泥石流、火災、其他意外事故和碰撞，卻沒有一項與臺風相關，顯示出今年臺風對公司影響的異常嚴重性。

　　在這些賠付中，大多數應涉及與股東的關聯交易。2024年第三季度，永誠財險與華能集團的關聯交易總額為4.41億元。具體來看，與華能集團的保費收入為1.64億元，占同類交易金額的11.66%；而保險賠付更是高達2.54億元，占同類交易金額的22.49%。與去年同期相比，因各類事故向華能集團的賠付總額僅為1.6億元，顯示出今年賠付金額的激增。

　　此外，第三季度，永誠財險對大唐集團和國能投的賠付額分別飆升至4457萬元和5439萬元，相較于去年同期的3161萬元和2544萬元，增幅顯著。這一躍升不僅凸顯了公司在面對臺風等自然災害時的脆弱，也暴露了其在關聯交易中承擔的巨額風險。

　　從償付能力角度來看，2024年三季度，公司綜合償付能力充足率193.55%，較上季度下降22.8個百分點；核心償付能力充足率164.63%，較上季度下降22.24個百分點。公司償付能力報告指出，這一下降主要由于承保標的自然災害和意外事故的賠付金額較上季度大幅上升導致三季度經營虧損，影響償付能力下降。

　　值得注意的是，公司預計四季度償付能力仍將大幅下探。償付能力報告顯示，預計四季度末綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率將分別降至174.08%和146.52%，較三季度末下降約19個百分點，如此以來，整個2024年下半年，永誠財險償付能力的下降幅度預計將超過40個百分點，這是一個巨大的滑坡。公司坦言，四季度償付能力繼續下降的主要推手是預計中賠款支出和費用的大幅攀升，以及實際資本的進一步縮水。

　　然而，盡管償付能力面臨壓力，永誠財險憑借其強大的資本實力，預計償付能力暫時仍將維持在安全區間內，暫不會觸及風險警戒線。公司已明確表示，將積極改善負債端經營效益，控制保險風險，保持穩健的投資策略在前提下，提高投資收益，提高償付能力充足性。

　　新任管理層開局不利、發展方向搖擺不定

　　今年，永誠財險迎來了其20歲的生日，同時也經歷了核心管理層的重大變革。華能系的董事長魏仲乾和擁有平安財險背景的總裁孫增產共同接管了永誠財險的領導大旗。然而，他們的開局并不順利，臺風的肆虐給公司帶來了巨大的財務壓力，虧損的寒風凜冽刺骨。

　　前三季度凈利潤的大幅下降和保險業務收入的減少，已經讓公司的償付能力充足率低于行業平均水平。如果今年的虧損只是一次偶然的陣痛，或許公司尚有喘息之機，但面對全球氣候變化帶來的自然災害加劇趨勢，永誠財險的長期經營策略和風險控制能力將面臨嚴峻考驗。在這樣的背景下，新任領導團隊必須迅速采取措施，以應對可能的長期風險和挑戰。

　　然而，曾被尊為電力能源保險領域的佼佼者的永誠財險，在業務發展路徑上卻顯得躊躇不前，似乎重新陷入了依賴車險業務的舊模式。盡管公司歷史上曾在車險領域遭遇重重困難，2012至2018年間連續虧損，累計虧損額高達數億元，但自2018年起，公司曾果斷調整策略，大幅削減車險業務，試圖轉型。這一轉變一度讓車險保費占比從2015年的峰值大幅下降，顯示出公司剝離虧損業務的決心。

　　但是，從2022年開始，車險業務在公司中的占比逐步回升，到了2023年，這一比例已經達到了30%。到了2024年前三季度，車險保費收入達到了17.13億元，占簽單保費的比重進一步提升至31.1%，增速高達11.5%，與非車險保費的-6.73%增速形成了鮮明對比。這一戰略上的反轉，似乎更多是出于現實的無奈，而非深思熟慮的長遠規劃。

　　然而，車險市場的競爭已經進入了白熱化階段，尤其是新能源車的賠付率居高不下，這對永誠財險的非車業務發展前景蒙上了一層陰影。在這場競爭中，永誠財險似乎又回到了起點，其戰略選擇和市場定位的搖擺不定，讓人對其未來的發展方向和盈利能力產生了深深的疑慮。

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責任編輯：曹睿潼