來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)

　　為全面客觀記錄保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)歷年發(fā)展情況，在國(guó)家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)部門的指導(dǎo)下，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)已連續(xù)第八年組織編寫《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告》并于近日由中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社公開出版發(fā)行《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》（簡(jiǎn)稱《2024年報(bào)》）。

　　《2024年報(bào)》通過匯總198家保險(xiǎn)公司、34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的綜合調(diào)研成果，系統(tǒng)展現(xiàn)了保險(xiǎn)資金運(yùn)用、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的最新行業(yè)數(shù)據(jù)、趨勢(shì)特征和發(fā)展成效；總結(jié)梳理行業(yè)普遍關(guān)注的產(chǎn)品登記、投資管理能力披露、行業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用等熱點(diǎn)專題；展示共享協(xié)會(huì)組織開展的資產(chǎn)管理百人問卷調(diào)查、中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)投資負(fù)責(zé)人（CIO）、金融衍生品業(yè)務(wù)、境外投資業(yè)務(wù)、投資者信心調(diào)查及信心指數(shù)等最新專項(xiàng)調(diào)研成果。

　　本文摘自《2024年報(bào)》第二章保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)運(yùn)行情況，主要內(nèi)容包括：

　　一 市場(chǎng)主體情況

　　二 資金規(guī)模及來源

　　三 資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

　　四 投資收益分布

　　五 業(yè)務(wù)開展及收入情況

　　六 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品情況

　　七 組織架構(gòu)與人才建設(shè)

　　注：本文中涉及的數(shù)據(jù)信息主要來自協(xié)會(huì)年度綜合調(diào)研成果，僅供參考。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至2023年12月31日，截至調(diào)研問卷回收時(shí)，部分?jǐn)?shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)，可能與最終披露數(shù)據(jù)存在一定差異。

　　一、市場(chǎng)主體情況

　　截至2023年末，我國(guó)共有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司34家①，其中2023年新增1家——中郵保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司（2023年10月27日正式成立）。

　　表1 34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司列表

資料來源：根據(jù)公開資料整理，按機(jī)構(gòu)成立時(shí)間排序

　　參與“2023-2024年中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)運(yùn)行調(diào)研”（以下簡(jiǎn)稱綜合調(diào)研）的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司共計(jì)34家②，按規(guī)模和類型劃分為四類。

　　表2 34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司列表

　　二、資金規(guī)模及來源

　　截至2023年末，34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理資金規(guī)模合計(jì)30.11萬億元，同比增長(zhǎng)22.82%。

　　從行業(yè)資金來源看，仍保持保險(xiǎn)資金為主、業(yè)外資金為輔的多元化結(jié)構(gòu)。保險(xiǎn)資金方面，管理系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金20.36萬億元，占比67.63%，管理第三方保險(xiǎn)資金2.01萬億元，總體占比6.68%；業(yè)外資金方面，管理銀行資金4.49萬億元，占比14.92%，管理業(yè)養(yǎng)老金2.38萬億元，占比7.90%。

圖1 2022-2023年末保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資金來源構(gòu)成

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從近三年各類資金來源占比看，保險(xiǎn)資金占比有所下降，業(yè)外資金占比有所上升。其中，系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金占比同比下降5.41個(gè)百分點(diǎn)，第三方保險(xiǎn)資金占比同比下降0.67個(gè)百分點(diǎn)，銀行資金占比同比上升4.57個(gè)百分點(diǎn)，養(yǎng)老金占比同比上升2.09個(gè)百分點(diǎn)。

圖2 2021-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司各類資金來源占比情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從近三年各類資金規(guī)模增速看，保險(xiǎn)資金穩(wěn)步增長(zhǎng)，業(yè)外資金增速較快。其中，銀行資金管理規(guī)模同比增長(zhǎng)77.37%，增速最快；系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金增速為13.96%；第三方保險(xiǎn)資金增速為11.92%。

圖3 2021-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理各類資金規(guī)模及增長(zhǎng)率情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從各機(jī)構(gòu)管理資金構(gòu)成看，部分機(jī)構(gòu)第三方資金③占比較大。34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司中，第三方資金規(guī)模占比超過20%的機(jī)構(gòu)有23家。其中，13家機(jī)構(gòu)管理第三方資金規(guī)模占比約50%，包括超大型機(jī)構(gòu)2家、大型機(jī)構(gòu)2家，中型機(jī)構(gòu)8家、小型機(jī)構(gòu)1家。

圖4 2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資金來源構(gòu)成情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從業(yè)務(wù)視角看，專戶業(yè)務(wù)資金來源以系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金為主，占比約90%；組合類產(chǎn)品中業(yè)外資金（銀行資金、養(yǎng)老金和其他資金）占比超過70%，其中銀行資金占比最為突出，同比上升11.75個(gè)百分點(diǎn)；債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃和資產(chǎn)支持計(jì)劃的保險(xiǎn)資金（系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金和第三方保險(xiǎn)資金）占比突出，其中債券投資計(jì)劃中第三方保險(xiǎn)資金占比已經(jīng)接近系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金，股權(quán)投資計(jì)劃中系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金占比同比上升3.74個(gè)百分點(diǎn)，第三方保險(xiǎn)資金占比同比下降5.22個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)支持計(jì)劃中銀行資金和其他資金增長(zhǎng)較為明顯。

圖5 2022-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司各業(yè)務(wù)資金來源構(gòu)成

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　三、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

　　行業(yè)整體資產(chǎn)配置以債券、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行存款為主，三者占比合計(jì)近八成。2023年，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資資產(chǎn)總規(guī)模26.16萬億元，同比增長(zhǎng)16.82%。   

　　從資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)看，截至2023年末，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司配置債券規(guī)模11.86萬億元，占比45.36%；配置保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)模3.80萬億元，占比14.53%；配置銀行存款規(guī)模4萬億元，占比4.80%；配置股票規(guī)模1.59萬億元，占比6.09%；配置公募基金規(guī)模1.25萬億元，占比4.80%；配置金融產(chǎn)品規(guī)模1.18萬億元，占比4.31%；配置股權(quán)規(guī)模4145.35億元，占比1.58%。

圖6 2022-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從主要資產(chǎn)增速看，增速排名前三的資產(chǎn)分別是債券、公募基金和銀行存款，同比分別增長(zhǎng)29.39%、24.64%和23.77%；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品小幅增長(zhǎng)，增速為2.34%；股票和金融產(chǎn)品保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，增速分別為3.95%和3.85%；股權(quán)投資下降明顯，增速為-25.43%。

圖7 2022-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司主要投資資產(chǎn)規(guī)模及增速情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品配置結(jié)構(gòu)來看，2023年，行業(yè)配置保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)模3.80萬億元，同比增長(zhǎng)2.34%。其中，配置債權(quán)投資計(jì)劃2.09萬億元，占比55.03%；配置組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品1.54萬億元，占比40.53%；配置股權(quán)投資計(jì)劃0.17萬億元，占比4.49%。

圖8 2022-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品占比情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從金融產(chǎn)品配置結(jié)構(gòu)來看，2023年，行業(yè)配置金融產(chǎn)品1.18萬億元，增速1.75%。其中，主要以集合資金信托計(jì)劃為主，規(guī)模9825.49億元，占比79.13%，同比下降0.25個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)支持計(jì)劃（保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行）1619.72億元，占比12.88%；資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（券商發(fā)行）763.00億元，占比6.07%；商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品318.74億元，占比2.53%。

圖9 2022-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資各類金融產(chǎn)品占比情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從公募基金的配置結(jié)構(gòu)來看，2023年，行業(yè)配置公募基金規(guī)模為1.25萬億元，同比增長(zhǎng)1.84%。其中，配置債券型基金5468.93億元，占比43.58%；配置股票型基金3246.42億元，占比25.87%；配置混合型基金3209.62億元，占比25.58%；配置貨幣型基金610.74億元，占比4.87%。

　　四、投資收益分布

　　2023年綜合收益率各區(qū)間機(jī)構(gòu)分布較為分散。其中，4家機(jī)構(gòu)2023年綜合收益率區(qū)間為（1%，2.25]，6家機(jī)構(gòu)為（2.25%，3.25%]，7家機(jī)構(gòu)為（3.25%，4%]，4家機(jī)構(gòu)為（4%，4.5%]；財(cái)務(wù)收益率個(gè)區(qū)間機(jī)構(gòu)分布相對(duì)集中，10家機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)收益率區(qū)間為（3.75%，4.5%]，另有9家為（2%，3%]。

圖10 2022-2023年各綜合收益率區(qū)間對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)數(shù)量情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

圖11 2022-2023年各財(cái)務(wù)收益率區(qū)間對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)數(shù)量情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　五、業(yè)務(wù)開展及收入情況

　　從整體來看，2023年，33家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)收入④合計(jì)296.62億元，同比增加22.42億元，增速8.18%；其中，有同比數(shù)據(jù)的32家公司收入增速為3.85%。2016-2023年，行業(yè)收入復(fù)合年均增長(zhǎng)率（CAGR）為9.92%。

圖12 2016-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司收入及增速情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從行業(yè)單位規(guī)模收入看，2023年末全行業(yè)單位規(guī)模收入為10.79BP，較2022年下降1.42BP，連續(xù)三年有所下降，且降幅逐年擴(kuò)大。

圖13 2016-2023年行業(yè)單位規(guī)模收入情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從業(yè)務(wù)收入規(guī)模及增長(zhǎng)情況來看，2023年，行業(yè)各主要業(yè)務(wù)收入均有增長(zhǎng)。其中，專戶業(yè)務(wù)、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃業(yè)務(wù)收入增速較上年有所提升；組合類產(chǎn)品、債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)收入增速連續(xù)三年放緩。具體來看：專戶業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入152.8億元，增速11.71%；組合類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入70.2億元，增速11.16%；債權(quán)投資計(jì)劃實(shí)現(xiàn)收入38.1億元，增速4.32%；股權(quán)投資計(jì)劃實(shí)現(xiàn)收入2.91億元，增速25.66%；資產(chǎn)支持計(jì)劃實(shí)現(xiàn)收入3.01億元，增速27.8%。

圖14 2019-2023年行業(yè)主要業(yè)務(wù)收入及增速情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)來看，專戶業(yè)務(wù)的規(guī)模貢獻(xiàn)高于收入貢獻(xiàn)；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)高于規(guī)模貢獻(xiàn)。2023年，33家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入占比近四成（39.7%），較2022年上升1.7個(gè)百分點(diǎn)，相比其規(guī)模占比（29.8%）貢獻(xiàn)較高。

圖15 2019-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司各類業(yè)務(wù)規(guī)模及收入占比情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從主要業(yè)務(wù)單位規(guī)模收入情況來看，2023年，除股權(quán)投資計(jì)劃外，其他各類業(yè)務(wù)單位規(guī)模收入均有下降，組合類產(chǎn)品降幅最為顯著。具體來看，專戶業(yè)務(wù)單位規(guī)模收入7.33BP，同比下降0.4BP；組合類產(chǎn)品單位規(guī)模收入11BP，同比下降3.57BP；債權(quán)投資計(jì)劃單位規(guī)模收入20.64BP，同比下降0.66BP；股權(quán)投資計(jì)劃單位規(guī)模收入17.41BP，同比上升1.15BP；資產(chǎn)支持計(jì)劃單位規(guī)模收入14.29BP，同比下降1BP。

圖16 2019-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司各類業(yè)務(wù)單位規(guī)模收入及增速情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　六、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品情況

　　（一）整體情況

　　調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，行業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品存續(xù)余額8.53萬億元，較上年末增加2.08萬億元，同比增長(zhǎng)32.31%，近五年復(fù)合增長(zhǎng)率為32.59%。

圖17 2019-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品存續(xù)余額及增速情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　（二）債權(quán)投資計(jì)劃

　　調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，32家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和中保投開展債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)，較上年新增1家機(jī)構(gòu)。登記規(guī)模方面，2023年，債權(quán)投資計(jì)劃登記數(shù)量440只，登記規(guī)模7334.33億元，較上年同期減少1377.46億元，同比下降15.81%；產(chǎn)品存續(xù)方面，截至2023年末，債權(quán)投資計(jì)劃存續(xù)數(shù)量1445只，存續(xù)余額1.94萬億元，較上年同期增加1051.11億元，增長(zhǎng)率為5.74%；產(chǎn)品收入方面，2023年債權(quán)投資計(jì)劃實(shí)現(xiàn)管理費(fèi)收入39.37億元，與上年同期基本持平。單位規(guī)模收入為20.33BP，較上年減少近1BP。

圖18 2021-2023年債權(quán)投資計(jì)劃存續(xù)情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

圖19 2021-2023年債權(quán)投資計(jì)劃管理費(fèi)收入及單位規(guī)模收入情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　（三）股權(quán)投資計(jì)劃

　　調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年，17家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和中保投開展股權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)，較上年末新增2家機(jī)構(gòu)。登記規(guī)模方面，2023年，共有9家機(jī)構(gòu)合計(jì)登記股權(quán)投資計(jì)劃20只，登記規(guī)模641.84億元，同比增長(zhǎng)8.76%。產(chǎn)品存續(xù)方面，截至2023年末，股權(quán)投資計(jì)劃存續(xù)數(shù)量71只，存續(xù)余額2045億元，較上年末增長(zhǎng)162億元，增速8.59%。產(chǎn)品收入方面，2023年，股權(quán)投資計(jì)劃實(shí)現(xiàn)管理費(fèi)收入4億元，較上年增長(zhǎng)0.74億元，增速22.78%；單位規(guī)模收入19.56BP，較上年增長(zhǎng)2.26BP。

圖20 2021-2023年股權(quán)投資計(jì)劃存續(xù)情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

圖21 2021-2023年股權(quán)投資計(jì)劃管理費(fèi)收入及單位規(guī)模收入情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　（四）組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品情況

　　調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，29家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展了組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，存續(xù)數(shù)量2809只，同比增長(zhǎng)18.12%；存續(xù)余額6.39萬億元，同比增長(zhǎng)44.30%；管理費(fèi)收入70.20億元，同比增長(zhǎng)9.59%，單位規(guī)模收入⑤10.99BP，較上年減少3.48BP。

圖22 近三年組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量與存續(xù)情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

圖23 近三年組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理管理費(fèi)收入及單位規(guī)模收入

　　情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從存續(xù)情況來看，截至2023年末，組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品存續(xù)余額超過3000億元的機(jī)構(gòu)共計(jì)10家（較上年增加3家），其中超大型機(jī)構(gòu)7家、大型機(jī)構(gòu)3家。排名前五的機(jī)構(gòu)存續(xù)余額合計(jì)2.45萬億元，市場(chǎng)份額占38.40%，較上年下降8.4個(gè)百分點(diǎn)。存續(xù)余額變化方面，僅有6家機(jī)構(gòu)存續(xù)余額為負(fù)增長(zhǎng)，包括超大型2家、大型1家、中型機(jī)構(gòu)2家、小型機(jī)構(gòu)1家。

圖24 2021-2023年超大型、大型機(jī)構(gòu)組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品存續(xù)余額及增速情況

　　注：有效數(shù)據(jù)13家機(jī)構(gòu)。

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

圖25 2021-2023中型、小型機(jī)構(gòu)組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品存續(xù)余額及增速情況

　　注：有效數(shù)據(jù)16家機(jī)構(gòu)，部分機(jī)構(gòu)增速過高，故未在圖中顯示增速數(shù)據(jù)。

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從管理費(fèi)收入情況來看，固定收益類產(chǎn)品（非貨幣市場(chǎng)類）管理費(fèi)收入42.39億元，單位規(guī)模收入8.49BP；固定收益類（貨幣市場(chǎng)類）管理費(fèi)收入11.99億元，單位規(guī)模收入11.62BP；權(quán)益類產(chǎn)品管理費(fèi)收入11.75億元，單位規(guī)模收入44.37BP；混合類產(chǎn)品管理費(fèi)收入為4.03億元，單位規(guī)模收入43.76BP。

圖26 2021-2023年組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品各細(xì)分產(chǎn)品管理費(fèi)收入情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　從資金來源情況看，銀行或理財(cái)資金規(guī)模、占比增長(zhǎng)顯著，保險(xiǎn)資金增長(zhǎng)相對(duì)平穩(wěn)。從保險(xiǎn)資金角度看，系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金和第三方保險(xiǎn)資金規(guī)模分別為7469億元和10474億元，合計(jì)占比28%，同比下降11個(gè)百分點(diǎn)；銀行或理財(cái)資金規(guī)模4.36萬億元，同比增長(zhǎng)1.90萬億元，占比68%，較上年上升12個(gè)百分點(diǎn)；從第三方資金角度看（即第三方保險(xiǎn)資金+銀行或理財(cái)資金+其他資金⑥），資金合計(jì)占比88%，較去年同期上升4個(gè)百分點(diǎn)，組合類產(chǎn)品市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提升。

圖27 2019-2023年組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品各類資金規(guī)模及占比情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　七、組織架構(gòu)與人才建設(shè)

　　（一）組織架構(gòu)

　　2023年，行業(yè)機(jī)構(gòu)組織架構(gòu)調(diào)整主要集中在以下方面：

　　超大型機(jī)構(gòu)方面，一是重視前臺(tái)部門的新設(shè)和職能調(diào)整，從而更加適配監(jiān)管導(dǎo)向、投資政策和市場(chǎng)趨勢(shì)；二是加大中臺(tái)數(shù)據(jù)管理和金融科技在運(yùn)營(yíng)支持板塊的比重。大型機(jī)構(gòu)方面，一是重視自有資金的管理，成立自有資金投資部；二是機(jī)構(gòu)設(shè)置趨向扁平化；三是重視公司風(fēng)險(xiǎn)重建的能力。中小機(jī)構(gòu)方面，一是精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置，實(shí)施扁平化管理；二是強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督審查作用。

　　（二）人才發(fā)展

　　2023年，行業(yè)人才數(shù)量穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2023年末，34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司從業(yè)人員共計(jì)7499人，校2022年末增長(zhǎng)864人，增速13.02%。其中，有2022年同比數(shù)據(jù)的32家機(jī)構(gòu)同比增長(zhǎng)3.62%。

圖28 2018-2023年行業(yè)人才數(shù)量及增速

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　（三）人力效能

　　截至2023年末，全行業(yè)人均管理規(guī)模40.12億元，增速較上一年明顯回落，低于近五年復(fù)合年均增長(zhǎng)率（9.34%）；人均創(chuàng)收401.07萬元，較去年同期有所下降，增速低于近五年復(fù)合年均增長(zhǎng)率（6.04%）。

圖29 2018-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人均管理規(guī)模及增速情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

圖30 2018-2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司人均創(chuàng)收及增速情況

　　資料來源：中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》

　　腳注

　　①除34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司外，長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)江養(yǎng)老”）于2023年變更業(yè)務(wù)范圍，被視作保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行管理。

　　②參與上年調(diào)研的“32家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司”=表1中的34家公司-華夏久盈資管-中郵資管。參與本年度調(diào)研的“34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司”=表1中的34家公司-華夏久盈資管+長(zhǎng)江養(yǎng)老。如無特別標(biāo)注，本報(bào)告中34家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司統(tǒng)計(jì)口徑下同。

　　③第三方資金為除系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金外的資金，包括第三方保險(xiǎn)資金、銀行資金、養(yǎng)老金和其他資金。

　　④本報(bào)告所稱“收入”包括管理費(fèi)收入及投資顧問收入。

　　⑤單位規(guī)模收入=該年收入/該年末資產(chǎn)管理規(guī)模（不含內(nèi)購產(chǎn)品）。

　　⑥其他資金含養(yǎng)老金、個(gè)人資金、自有資金等。

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責(zé)任編輯：秦藝