來源：國際金融報
4日，記者了解到，山東昌宏保險代理股份有限公司（下稱“昌宏股份”）擬更名為“山東昌宏體育用品股份有限公司”，主營業務由“保險產品代理銷售”變更為“碳纖維、玻璃纖維增強塑料制品制造、設計和銷售”。
在公告中，昌宏股份解釋稱，此舉是基于公司發展戰略和規劃所需，積極拓寬發展路徑和增長渠道，加快業務轉型，提升持續經營能力，有利于改善目前公司的財務狀況，維護股東權益。
近年來，監管加速整治保險中介機構“多散亂”問題，“報行合一”制度的逐步落實也對行業產生了深刻影響。大浪淘沙之下，保險中介市場優勝劣汰的格局正日益深化，強者恒強的同時，中小機構轉型迫在眉睫。
業績失速困局難解
公開資料顯示，昌宏股份成立于2004年8月，注冊資本1200萬元，辦公地址位于山東聊城，并于2016年11月在新三板掛牌。
該公司的商業模式分為兩種：第一種是在與保險公司簽訂保險代理銷售合同后，派駐團隊到合作的4S店駐點并開展業務，向機動車主推薦銷售代理的車險產品；第二種則是公司旗下保險代理人團隊開展個人直銷業務。
掛牌前的2015年，昌宏股份實現營業收入1097.3萬元，凈利潤112.2萬元，毛利率33.42%。隨后，該公司迎來短暫的“高光時刻”。2016年，在保險代理銷售規模大幅增長的帶動下，昌宏股份實現營業收入2118.7萬元，同比增長93.08%；凈利潤133.3萬元，同比增長18.81%。
2017年，公司更是接連加碼對外投資，將服務的觸角延伸到汽車后市場，包括汽車美容裝具、深度保養和連鎖門店等領域。當年，昌宏股份實現營業收入2147.4萬元，但凈利潤開始出現負增長，僅有83.5萬元，同比下滑37.40%。
從“狂飆”到“剎車”，昌宏股份的業績頹勢一直延續到了今天。年報數據顯示，2018年至2023年，該公司分別實現營業收入1825.6萬元、739.0萬元、478.6萬元、217.4萬元、44.1萬元、8.7萬元，凈利潤66.6萬元、-66.7萬元、121.7萬元、-95.3萬元、-64.2萬元、-55.3萬元。
制表：王瑩
究其原因，昌宏股份表示，是受到行業自律、同業競爭等多方面因素影響。比如，合作的轎車4S店新車保險業務因主機廠家紛紛成立保險代理或經紀公司，壟斷新車保險業務，導致公司代理收入大幅下滑。與此同時，同業競爭激烈，導致部分客戶流失，保費減少。
公司持續督導主辦券商開源證券也于近日發布風險提示性公告稱，昌宏股份近兩年主營保險代理業務銳減，持續虧損，現階段沒有良好的應對措施，持續經營能力存在重大不確定性。
多重壓力之下，昌宏股份開始謀求新出路，轉向碳纖維、玻璃纖維增強塑料制品制造、設計和銷售；石墨及碳素制品銷售；高性能纖維及復合材料銷售；戶外用品銷售、體育用品及器材批發等領域，為公司發展開辟另一條路徑。
事實上，做出同樣選擇的新三板掛牌保險中介機構不止昌宏股份一家。今年4月，民太安財產保險公估股份有限公司正式更名為“民太安安全科技股份有限公司”（下稱“民太安”），經營范圍也隨之發生變化，覆蓋保險公估、安全應急和數智科技三大領域。
有業內人士告訴《國際金融報》記者，民太安在快速理賠、智能風險評估、數據分析等方面具備一定的優勢。發力風險科技后，公司可以利用技術創新提高運營效率，從而降低成本，為客戶提供更好的服務體驗。
漸成新三板“過客”
除了變更公司名稱和主營業務，保險中介機構“出逃”新三板已不再是新鮮事。
記者查詢全國中小企業股份轉讓系統發現，目前僅有中衡股份、民太安、華凱保險、潤華保險、昌宏股份、誠安達、創悅股份、一正保險、潤生保險9家保險中介機構的身影（包括6家保險代理公司和3家保險公估公司）。而在高峰時期，新三板掛牌保險中介機構一度超過30家。
上述業內人士指出，新三板掛牌保險中介機構不斷減少主要是以下三方面的原因：首先，新三板市場整體疲軟，資金流動性不足，這使得許多公司選擇撤離或選擇更穩定的發展路徑；其次，行業整合和優勝劣汰導致一些較弱的保險中介機構難以繼續存活；此外，監管政策的不斷加強也使得一些公司無法滿足監管要求，選擇主動摘牌。
北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱俊生此前在接受《國際金融報》記者采訪時表示，摘牌潮的延續和新三板本身發展存在的問題有關，新三板的交易不是很活躍，原來這些公司想達到融資的目的，但效果并不是很好。與此同時，掛牌中介費也是一筆負擔。“專業中介總體的利潤空間比較有限。而在新三板掛牌，需要支付一些中介費用，給企業帶來壓力。”
有券商非銀金融分析師向記者透露，一般規模較小的公司在新三板掛牌后，一年要支付100萬元左右的中介費，這是此類公司的硬成本。
“既達不到自己想要融資的目的，成本支出又水漲船高，在這些綜合考量之下，有的保險中介機構會選擇退出新三板。”朱俊生總結道。
從業績表現來看，仍在堅守新三板的保險中介機構均面臨不小的經營壓力。比如，剛剛完成業務轉身的民太安在2023年由盈轉虧，凈利潤虧損3115萬元，同比驟降329.34%。
同屬虧損陣營的還有潤生保險。過去一年，該公司實現營業收入4053.7萬元，同比縮減8.62%；凈利潤虧損63.6萬元，同比下滑17.47%。對于虧損原因，潤生保險表示，是報告期內營業成本增加，理財產品的公允價值降低所致。
即便是轉虧為盈的創悅股份也在年報中坦言，面對保險代理行業競爭的加劇，公司收入面臨很大壓力，營收毛利率也在下降，為了突破困境，各營業部及總部業務部加大力度進行團體業務拓展。
上述并非個例，而是整個保險中介行業的縮影。曾經粗放的經營模式已經難以為繼，監管趨嚴疊加馬太效應加劇，保險中介機構若不能精耕細作、走專業化道路，很難有立足之地。
“拓展服務領域、參與生態圈建設、參與保險價值鏈，這是很多保險中介都想做的事，但落地需要科技的支撐，而科技的背后是數據與人才。中介在很大程度上是輕資產，靠的是專業技術、專業能力與專業人才，這也是整個中介行業未來變化的方向。”朱俊生說。
上述業內人士也認為，保險中介機構要想在新發展格局中尋找自身價值最優解，首先需要加強產品創新和服務提升，以滿足不斷變化的市場需求。其次要發展多元化的業務模式，例如提供綜合金融服務、健康管理等。此外，與保險公司和其他機構進行合作，共同開展項目，拓寬業務范圍。同時，加強科技應用和數字化轉型，提高運營效率和客戶體驗。最后，要保持良好的風控能力和管理能力，確保風險可控。
責任編輯：張文
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