來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

　　伴隨社會(huì)養(yǎng)老需求的凸顯、政策紅利的釋放，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值日益顯著，近些年，保險(xiǎn)業(yè)布局康養(yǎng)賽道的步伐也明顯加速。

　　10月25日，《華夏時(shí)報(bào)》記者從北京人壽處獲悉，該公司位于北京市通州區(qū)“首善人家·北京人壽康養(yǎng)中心”正式投入運(yùn)營(yíng)，這是北京人壽打造的首家樂(lè)齡生活頤養(yǎng)社區(qū)，也意味著，北京人壽正式加入康養(yǎng)戰(zhàn)局。

　　據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上已經(jīng)有13家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資了近60個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，布局全國(guó)20多個(gè)省市。除了中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太保等行業(yè)巨頭，泰康保險(xiǎn)、大家保險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、國(guó)華人壽、合眾人壽也均有涉足。

　　巨頭環(huán)伺的康養(yǎng)戰(zhàn)局

　　毫無(wú)疑問(wèn)，人口老齡化已經(jīng)是當(dāng)下以及未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)中國(guó)社會(huì)最大的基本面之一。來(lái)自國(guó)家衛(wèi)健委的數(shù)據(jù)顯示，到2035年左右，我國(guó)60歲及以上老年人口將突破4億，在總?cè)丝谥械恼急葘⒊^(guò)30%，屆時(shí)我國(guó)將進(jìn)入重度老齡化階段。

　　在巨大的養(yǎng)老缺口下，養(yǎng)老問(wèn)題已經(jīng)上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面。在需求與政策的雙輪驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在未來(lái)幾年將邁入產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025與2030年，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破12萬(wàn)億元和20萬(wàn)億元。

　　此時(shí)恰逢壽險(xiǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型期，增速放緩、人力脫落、新業(yè)務(wù)價(jià)值下滑……，在負(fù)債端和投資端的雙重壓力之下，保險(xiǎn)業(yè)迫切需要尋找發(fā)展新動(dòng)能，構(gòu)建第二增長(zhǎng)曲線，來(lái)扭轉(zhuǎn)自身發(fā)展境遇。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)無(wú)疑是不二之選，它不僅符合政策導(dǎo)向，能滿足人口老齡化的社會(huì)需求，還是幫助險(xiǎn)企穿越轉(zhuǎn)型周期，構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)力的主要手段。

　　北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在人口老齡化不斷加深的背景下，我國(guó)居民的養(yǎng)老需求旺盛，而保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)周期性特點(diǎn)，也需要長(zhǎng)期資產(chǎn)業(yè)務(wù)與之相匹配，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)正好匹配。同時(shí)，近20年來(lái)支撐人身保險(xiǎn)公司快速發(fā)展的重疾險(xiǎn)因?yàn)楫a(chǎn)品規(guī)則變化而遭遇了較大業(yè)務(wù)下滑，保險(xiǎn)公司需要有新的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和保費(fèi)增長(zhǎng)，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)就是一個(gè)較好的發(fā)展方向。

　　實(shí)際上，作為最早感知人口年齡結(jié)構(gòu)變化的行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)早在2007年開始，就已經(jīng)穿透周期悄然布局養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)，泰康保險(xiǎn)更是憑借最早布局養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，締造了中國(guó)獨(dú)一份的保險(xiǎn)商業(yè)模式。

　　而早期進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的保險(xiǎn)公司大多采用重資產(chǎn)模式，依托資金實(shí)力自建養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，保險(xiǎn)公司的角色往往是“投資商、開發(fā)商、運(yùn)營(yíng)商”合為一體，如泰康保險(xiǎn)、中國(guó)太保、中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)等。

　　但重資產(chǎn)模式考驗(yàn)險(xiǎn)企戰(zhàn)略定力、資金流動(dòng)性和運(yùn)營(yíng)能力，對(duì)保險(xiǎn)公司的資源整合能力也提出了極高的要求。“保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老社區(qū)的投入多數(shù)已達(dá)百億元，甚至千億元，對(duì)于入局者而言，必備的核心因素是資金實(shí)力，能夠支撐在養(yǎng)老社區(qū)前期布局的資金支出。”一家養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)人士在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，養(yǎng)老社區(qū)的投資周期長(zhǎng)，從開發(fā)到入住一般需要6到8年，要想實(shí)現(xiàn)全部收支平衡更是需要20余年時(shí)間。同時(shí)，隨著房地產(chǎn)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，拿地自建養(yǎng)老社區(qū)成本也更高。

　　與行業(yè)巨頭的“財(cái)大氣粗”相比，中小險(xiǎn)企在資金實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面短板明顯，但康養(yǎng)賽道又是不得不發(fā)力的所在。如何切入康養(yǎng)賽道，與巨頭們同臺(tái)競(jìng)技從而分一杯羹，成為中小險(xiǎn)企們的必答題。

　　中小險(xiǎn)企的布局之道

　　誠(chéng)然，重資產(chǎn)投入康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，對(duì)于中小險(xiǎn)企而言并不現(xiàn)實(shí)。一個(gè)趨勢(shì)是，近幾年，中小險(xiǎn)企開始通過(guò)第三方現(xiàn)成的養(yǎng)老床位數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資源互換，以輕資產(chǎn)模式撬動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。

　　在首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中看來(lái)，保險(xiǎn)公司需要根據(jù)自身的資金實(shí)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和投資回收期的要求來(lái)選擇適合自身的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，一般來(lái)說(shuō)，只有對(duì)那些資金實(shí)力比較雄厚的保險(xiǎn)公司才適合進(jìn)入重資產(chǎn)的醫(yī)養(yǎng)融合養(yǎng)老社區(qū)賽道競(jìng)技，中小公司更應(yīng)該選擇輕資產(chǎn)模式或者輕重并舉的模式。

　　不久前，北京人壽副總經(jīng)理雨濃就公開表示：“未來(lái)康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)是北京人壽的重點(diǎn)發(fā)展支柱戰(zhàn)略，戰(zhàn)略上公司將采取輕資產(chǎn)模式，通過(guò)康養(yǎng)子公司整合梳理公司的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)資源，以此為抓手更好的實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。”

　　10月25日，位于北京市通州區(qū)“首善人家·北京人壽康養(yǎng)中心”正式投入運(yùn)營(yíng)，也意味著，北京人壽正式加入康養(yǎng)戰(zhàn)局。北京人壽方面向《華夏時(shí)報(bào)》記者提供的資料顯示，該公司打造的頤養(yǎng)社區(qū)的建筑總面積達(dá)13.3萬(wàn)平方米，設(shè)有1400余個(gè)房間及2600余張床位，并設(shè)有活力長(zhǎng)者公寓、護(hù)理型公寓、社區(qū)餐廳、休閑娛樂(lè)中心、健康管理與評(píng)估中心等配套設(shè)施。

　　考慮到醫(yī)療服務(wù)是老年人的高頻剛需，北京人壽也將緊鄰三甲醫(yī)院作為選址的首要考量。除了康養(yǎng)中心內(nèi)設(shè)的醫(yī)務(wù)室以及嵌入社區(qū)的中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院之外，周邊還有安貞醫(yī)院、友誼醫(yī)院、潞河醫(yī)院等三甲醫(yī)院。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，緊鄰三甲醫(yī)院資源，方便老年病和慢性病的日常診療，如遇突發(fā)情況，更能保證救治的及時(shí)性。

　　“中小險(xiǎn)企通過(guò)布局康養(yǎng)賽道，可以豐富產(chǎn)品與服務(wù)，滿足客戶的多樣化保障與服務(wù)需求，提升自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)也能夠?qū)⒈ｋU(xiǎn)資金運(yùn)用與提供康養(yǎng)服務(wù)相結(jié)合形成資金的良性循環(huán)與持續(xù)增值。”李文中說(shuō)道。

　　但清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生指出，雖然輕資產(chǎn)模式的成本較低、盈利周期較短、盈利路線明晰，但產(chǎn)權(quán)歸屬不夠明確、與第三方的合作關(guān)系不夠穩(wěn)固。

　　楊澤云亦認(rèn)為，中小險(xiǎn)企選擇和第三方合作的輕資產(chǎn)模式布局康養(yǎng)是明智之舉，不僅資金投資較少，康養(yǎng)服務(wù)也可由第三方提供，保險(xiǎn)公司只需要制定符合其要求、有特點(diǎn)的康養(yǎng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。不過(guò)，他也強(qiáng)調(diào)，如何使得其服務(wù)滿足客戶要求并凸顯其特色以及讓第三方服務(wù)滿足其標(biāo)準(zhǔn)要求，是成功與否的關(guān)鍵。

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